Registrieren Sie sich, um Meldungen für Instrumente,
Wirtschaftsevents und Inhalte von Autoren zu erhalten, denen Sie folgen
Kostenlose Registrierung Sie haben bereits ein Benutzerkonto? Anmelden
Börny alt
06.09.2021 15:12
zu IRTN:Gamma-Squeeze(Bearbeitet)[23:21]Ein Gamma Squeeze wird durch eine große Anzahl von Optionskäufen aus dem Geld (OTM) ausgelöst. [2] Wenn Optionskontrakte auslaufen, nähern sie sich schnell einem Delta von 1 oder 0, je nachdem, ob die Option im Geld (ITM) oder aus dem Geld (OTM) ist. Angesichts dieser schnellen Änderung des Deltas bewegt sich das Gamma schnell. [3] Dieses Phänomen führt dazu, dass Market Maker zusätzliche Aktien kaufen, um den Anstieg des Deltas der neuen im Geld (ITM) Call-Optionen zu decken. Gleichzeitig werden die Market Maker Aktien für Kontrakte verkaufen, deren Delta sinkt. Der Market Maker sind im Wesentlichen der Absicherung möglichst neutral zu bleiben.[23:22]Der Squeeze-Effekt resultiert aus einer großen Anzahl von Call-Optionskontrakten, die im Geld (ITM) auslaufen. Wenn sich das Delta 1 pro Kontrakt nähert, steigt das Gamma jedes Kontrakts, daher der Begriff „Squeeze“. [5] In bestimmten Szenarien wird dieser Squeeze betont, wenn auf dem Markt keine aus dem Geld (OTM)-Kontrakte verkauft werden und Market Maker nur mehr Aktien kaufen können, um ihre Short-Kontraktpositionen zu decken. Dieser Zyklus der kontinuierlichen Käufe dauert an, wobei die Deckung des Deltas dazu führt, dass die Aktienkurse steigen und das Delta steigt und steigt, was das Gamma mit nach oben treibt. [6]Die gesamte Optionskette muss im Geld (ITM) verfallen, damit der vollständige Squeeze ausgeführt werden kann. Ein Gamma-Squeeze kann in verschiedenen Größen auftreten, aber es ist unwahrscheinlich, dass mehrere Gamma-Squeeze hintereinander auftreten. [7] Dies liegt daran, dass die Optionskontrakte nach einem erfolgreichen Squeeze viel teurer in der Anschaffung sein werden, was zu einer geringeren Nachfrage und einer nachfolgenden Verringerung der Kauftrends führt.[23:22]Der Gamma-Squeeze tritt am häufigsten während der regulären Handelszeiten auf. Market Maker sichern sich aktiv gegen Marktschluss ab, und die große Anzahl von Call- und Put-Optionen wird erst bei Marktschluss verfallen. [8] Diese Optionen, die im Geld (ITM) oder aus dem Geld (OTM) verfallen, verfallen mit einem Delta von Null, da die Market Maker den Anstieg der Optionskäufe präventiv berücksichtigt haben. Die Market Maker berücksichtigen Echtzeitdaten zum Kaufvolumen und sichern ihre Position, indem sie weitere Aktien kaufen, um ihre Short- Position zu decken . Die einzige Ausnahme sind die Geldoptionen (ATM). Am Geld (ATM) verfallen Optionen mit einem Delta ungleich Null und die an die Optionen gebundenen Aktien können sich nach Geschäftsschluss ändern[23:22]Gamma-Squeeze spiegeln meistens einen steigenden Aktienkurs wider, aber gelegentlich kann auch das Gegenteil der Fall sein. Ein Gamma ist positiv, wenn es ein erhebliches Volumen von Call-Käufen aus dem Geld (OTM) gibt, die eine Aufwärtsbewegung auslösen. Ein Gamma wird jedoch negativ sein, wenn es tief aus dem Geld (OTM) Put-Käufe gibt, die einen Abwärtsdruck erzeugen. Dazu müssen die Käufe von Puts die Käufe von Calls überwiegen. Der Nettoverkauf von Optionen führt zu einem positiven Gamma, das die Volatilität verringert und eine Rückkehr zum Mittelwert bewirkt, wenn der Optionswert seinen Höchststand erreicht, wenn sich der Aktienkurs dem Ausübungspreis nähert .
6
0