Auch gestern setzte sich die Erholung der Aktienmärkte während der Handelssitzung in Europa fort. Auffällig ist erneut, dass die Wallstreet zu Handelsschluss erneut von Gewinnmitnahmen geprägt war. Während der DAX zum Handelsschluss in Frankfurt mit einem Plus von 0,66% aus dem Handel ging, liefen der S&P500 mit -0,28% sowie die Technologiebörse NASDAQ-100 mit -0,19% zum Handelsschluss dort leicht ins Minus. Ich zitiere hier Markus Koch, der gestern sagte, die „Bullen sind nicht mutig genug, auf steigende Kurse zu setzen und die Bären nicht mutig, genug auf fallende Kurse zu setzen“. Im Ergebnis wohl eine abwartende Haltung erstens wegen der heute Abend veröffentlichten Q2-Zahlen des Tech-Giganten Nvidia (NASDAQ:NVDA) und zweitens wegen des Treffens der globalen Notenbänker in Jackson Hole, wo am Freitag die Rede von Jerome Powell mit Spannung erwartet wird. Bei Nvidia liegen die Erwartungen sicher auf höchstem Niveau. Mit fast 200% Kursgewinne in diesem Jahr und dem starken Boom im Bereich der Künstlichen Intelligenz liegt auf diesem Unternehmen ein besonderes Augenmerk. Mit 3% Gewichtung im S&P500 kann eine deutliche Bewegung nach den Zahlen auch den Index deutlich beeinflussen sowie auch den Tech-Bereich insgesamt prägen. Zuletzt standen die Technologiewerte wieder im Zeichen der Erholung. In Europa waren beispielsweise ASML (AS:ASML) und STMicro (EPA:STMPA) gestern stark gefragt. In Asien heute Morgen der Suchmaschinenbetreiber Baidu (NASDAQ:BIDU).
In der Gegenbewegung zu dem Renditeanstieg am Montag, erholten sich die Staatsanleihen am Dienstag. Diese Bewegung setzt sich auch heute fort. Die 10jährigen Staatsanleihen Deutschland liegen bei 2,53% (-4,4%) und die entsprechenden Anleihen in den USA notieren bei 4,26% (-1,47%).
Die wichtigsten asiatischen Märkte lieferten kein einheitliches Bild. Japan schloss etwas fester und lieferte die letzten Tage ein stabiles Bild. In China hingegen prägt die Immobilienkrise nach wie vor das Bild im Land. Der Erholungsansatz vom Vortag ist vergessen und der breite Shanghai Composite schloss mit -1,76%.
Der APX profitierte die letzten Tage erstens von der normalisierenden Volatilität und zuletzt auch von den positiven Bewegungen bei den Industriemetallen. Kuper übersprang die für uns relevanten technischen Marken der 20- und 38-Tage-Durchschnittslinen. Letztlich jedoch verbleibt die Gesamtstimmung noch im neutralen Bereich. Allerdings sind bereits gestern Detailsignale aus Europa geliefert worden, die eine leichte Aufstockung des Investitionsgrades erlaubt haben. Der apano Global Systematik ist aktuell zu rund 63% investiert. Weitere Aufstockung im Technologiebereich wären denkbar, wenn die Anleihenmärkte das Zinshoch nun hinter sich lassen würden.