- Nicht nur ist der S&P 500 im Jahr 2022 um 19,9 % gefallen, sondern er steht auch kurz vor einem der schlechtesten Börsenjahre in seiner Geschichte
- Die Furcht vor weiter steigenden Leitzinsen und einer sich abschwächenden Konjunktur wird sich auch 2023 negativ auf die Marktstimmung auswirken
- Zur Absicherung gegen weitere Turbulenzen im nächsten Jahr sollten Anleger den Kauf von Occidental Petroleum und Lockheed Martin in Betracht ziehen
- Kursentwicklung im laufenden Jahr: +115,1 %
- Marktkapitalisierung: 65,5 Bio. USD
- Kursentwicklung im laufenden Jahr: +36,8 %
- Marktkapitalisierung: 127,6 Bio. USD
Mit nur noch einer Handelswoche in diesem turbulenten Jahr steuern die großen US-Börsenindizes auf ihre schlechteste Jahresperformance in der jüngeren Geschichte zu. Einer der Hauptgründe ist die Befürchtung, dass die aggressiven Leitzinserhöhungen der Federal Reserve zur Eindämmung der Inflation die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnten.
Der US-Leitindex S&P 500 ist seit Jahresbeginn um 19,9 % gefallen und liegt 20,7 % unter seinem Rekordschlusskurs vom 3. Januar. Der technologielastige Nasdaq Composite, der sich die meiste Zeit des Jahres in einem Bärenmarkt befand, ist im bisherigen Jahresverlauf um 32,2 % eingebrochen und steht 35 % unter seinem Allzeithoch vom 19. November 2021.
Unterdessen hat der Standardwerteindex Dow Jones Industrial im bisherigen Jahresverlauf 9,6 % an Wert eingebüßt und liegt 11,1 % unter seinem zu Jahresbeginn aufgestellten Rekordhoch.
Trotz des ganzjährigen Abverkaufs konnten sich der Öl- und Gasproduzent Occidental Petroleum (NYSE:OXY) und der Rüstungskonzern Lockheed Martin (NYSE:LMT) gegen den Bärenmarkt behaupten und den Investoren einen sicheren Hafen in einem ansonsten schwierigen Markt bieten.
Da für 2023 weitere Turbulenzen zu erwarten sind, ist es keine schlechte Idee, OXY und LMT auf dem aktuellen Niveau zu kaufen. Beide Unternehmen zeichnen sich durch solide Fundamentaldaten, angemessene Bewertungen, gesunde Bilanzen und hohe Cash-Bestände aus.
1. Occidental Petroleum
In einem düsteren Jahr für den S&P 500 erwies sich die Aktie von Occidental Petroleum als ein seltener Lichtblick. Sie profitierte von einer überzeugenden Kombination aus hohen Energiepreisen, steigender globaler Ölnachfrage und optimierten Betriebsabläufen.
Trotz des allgemeinen Markteinbruchs ist die Aktie des in Houston ansässigen Unternehmens, das auf dem Gebiet der Exploration und Produktion von Öl und Gas tätig ist, seit Jahresbeginn um stattliche 115,1 % gestiegen und ist damit der Titel mit der mit Abstand besten Performance im S&P 500 im Jahr 2022.
Neben den sich aufhellenden Fundamentaldaten wurden die Investoren auch durch die Meldung ermutigt, dass Warren Buffetts Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) eine bedeutende Beteiligung an diesem herausragenden Energieunternehmen erworben hat. Berkshire ist mit rund 195 Millionen Aktien oder fast 21 % der größte Aktionär von OXY. Im August erteilte eine US-Regulierungsbehörde dem Konglomerat mit Sitz in Omaha, Nebraska, die Erlaubnis, bis zu 50 % der Stammaktien von Occidental zu erwerben.
Die Aktien, die zu Beginn des Jahres bei 28,99 USD lagen und am 29. August ein Rekordhoch von 77,13 USD erreichten, schlossen gestern Abend bei 62,37 USD. Damit kommt das US-Energieunternehmen auf eine Börsenbewertung von 56,5 Milliarden USD.
Ich für meinen Teil glaube, dass OXY auch 2023 zu den großen Gewinnern gehören wird. Der Grund: Das Energieunternehmen bemüht sich weiterhin darum, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben und gleichzeitig eine starke Bilanz und einen starken freien Cashflow aufrechtzuerhalten.
Der kapitalkräftige Öl- und Gasproduzent ist zudem relativ günstig bewertet. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 5,7 ist die OXY-Aktie im Vergleich zu anderen namhaften Unternehmen der Öl- und Gasbranche wie ConocoPhillips (NYSE:COP), EOG Resources (NYSE:EOG) und Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), die mit dem 9,2-fachen, 11,1-fachen bzw. 9,4-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt werden, deutlich günstiger.
In den letzten sieben Quartalen hat Occidental die Umsatzschätzungen der Wall Street problemlos übertroffen. Diese Serie dürfte sich im nächsten Jahr fortsetzen, zumal das Unternehmen von einer höheren Produktion in seinen hervorragenden Operationen im Permian Basin und gleichzeitig von hohen Preisen für Rohöl und Erdgas profitieren sollte.
Die Wall Street beurteilt die OXY-Aktie auf lange Sicht positiv: 25 der 28 befragten Analysten stufen den Titel mit "Buy" oder "Hold" ein. Das durchschnittliche Kursziel der Aktie liegt bei rund 76 USD. Daraus ergibt sich ein Ertragspotenzial von 22 % gegenüber dem aktuellen Kurs.
Entsprechend den von InvestingPro bereitgestellten quantitativen Modellen könnte die OXY-Aktie in den nächsten 12 Monaten um 36,9 % auf 85,39 USD steigen.
Quelle: InvestingPro
2. Lockheed Martin
Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass 2022 ein sehr erfolgreiches Jahr für Lockheed Martin war, dessen Aktie sich auf dem Weg zur besten Jahresperformance seit 2019 befindet. Während sich der S&P 500 die meiste Zeit des Jahres in einem Bärenmarkt befand, ist die Aktie des Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsgiganten vor dem Hintergrund einer sich zuspitzenden globalen geopolitischen Lage seit Jahresbeginn um 36,8 % gestiegen.
Die LMT-Aktie, die am 1. Januar 2022 mit einem Kurs von 355,41 USD in den Handel gestartet war, schloss am Dienstag bei 486,15 USD und damit in Schlagdistanz zu ihrem am 2. Dezember markierten Allzeithoch von 498,95 USD. Die dramatische Eskalation der Feindseligkeiten zwischen den Vereinigten Staaten, ihren Verbündeten in der Nordatlantikvertrags-Organisation (NATO) und Russland als Folge des Einmarsches Moskaus in der Ukraine hat in diesem Jahr für einen kräftigen Schub gesorgt.
Lockheed gehörte im Jahr 2022 zu den besten Werten im Industrial Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLI) und schlug damit wichtige Branchengrößen wie Raytheon Technologies (NYSE:RTX) (+14,1 % YTD), General Dynamics (NYSE:GD) (+18,3 % YTD) und Boeing (NYSE:BA) (-6,5 % YTD).
Derzeit ist Lockheed Martin mit einer Marktkapitalisierung von 127,6 Mrd. USD nach Raytheon das zweitgrößte Luft-, Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen der Welt.
Meiner bescheidenen Meinung nach wird die Lockheed-Aktie ihren Höhenflug im Jahr 2023 fortsetzen, da sich die meisten Investoren angesichts der nach wie vor bestehenden Ängste vor steigenden Kreditzinsen und einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums wohl auch weiterhin auf defensive Bereiche des Industriesektors konzentrieren werden. Das in Maryland ansässige Rüstungsunternehmen bleibt gut positioniert, um angesichts des aktuellen geopolitischen Umfelds von den wachsenden staatlichen und militärischen Verteidigungsbudgets in aller Welt zu profitieren.
In vier der letzten fünf Quartale hat Lockheed die Gewinnerwartungen der Wall Street übertroffen, was ein Zeichen dafür ist, wie gut sich das Unternehmen trotz des schwierigen makroökonomischen Umfelds entwickelt hat - dank der robusten Nachfrage nach seinen militärischen Gütern und fortschrittlichen Technologien, wie Kampfjets, Kampfschiffen, Hyperschallraketen und Raketenabwehrsystemen.
Lockheed Martin gehört zu den Weltmarktführern in den Bereichen Luft- und Raumfahrt, militärische Unterstützung, Sicherheit und Technologie. Das Unternehmen ist vor allem als führender Konstrukteur und Hersteller zahlreicher Militärflugzeuge bekannt, darunter die Kampfjets F-16, F-22 und F-35, deren Hauptkunden das US-Militär und seine NATO-Partner sind. Das Unternehmen stellt auch Raketenabwehrsysteme wie das Terminal High Altitude Area Defense (THAAD) her, das im letzten Quartal eines der umsatzstärksten Produkte des Unternehmens war.
Darüber hinaus machen die laufenden Bemühungen von Lockheed, mehr Cash in Form höherer Dividendenausschüttungen an die Aktionäre zurückzugeben, das Unternehmen zu einem attraktiven Kandidaten für eine Outperformance im kommenden Jahr. Das Rüstungsunternehmen hat kürzlich seine Quartalsdividende um 7 % auf 3 USD pro Aktie erhöht und damit seine 19. jährliche Erhöhung in Folge vorgenommen. Dies entspricht einer annualisierten Dividende von 12 USD und einer Rendite von 2,49 %.
Nach den Bewertungsmodellen von InvestingPro (einschließlich KGVs) impliziert der durchschnittliche faire Wert der LMT-Aktie ein Renditepotenzial von 17,5 % in den nächsten 12 Monaten, das entspricht einem Kurs von 571,08 USD.
Quelle: InvestingPro
Offenlegung: Jesse Cohen ist derzeit über den ProShares Short S&P500 (NYSE:SH) und den ProShares Short QQQ (NYSE:PSQ) Short auf den S&P 500 und den Nasdaq 100. Er hält außerdem Long-Positionen auf den Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLE) und den Health Care Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLV).
Die in diesem Artikel dargelegten Ansichten geben ausschließlich die Meinung des Verfassers wider und sind nicht als Anlageberatung zu verstehen.