- Steigende Zinsen, zunehmende Inflation und eine sich verlangsamende Wirtschaft haben dem S&P 500 ordentlich zugesetzt
- Aktien von Energieversorgern und Gesundheitsunternehmen gehören zu den Top-Performern
- Anleger sollten den Kauf von Exxon Mobil und Merck (ETR:MRCG) erwägen
- Kursentwicklung im laufenden Jahr: +86,6 %
- Marktkapitalisierung: 471,1 Mrd. USD
- Kursentwicklung im laufenden Jahr: +39,5 %
- Marktkapitalisierung: 270,5 Mrd. USD
Mit nur noch 25 Handelstagen im Jahr 2022 sind die US-Aktien auf dem besten Weg, das Jahr mit einem der schlechtesten Ergebnisse der jüngeren Geschichte abzuschließen. Ein Hauptgrund ist die Befürchtung, dass die aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve zur Bekämpfung der Inflation die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnten.
Der S&P 500 ist seit Jahresbeginn um 15,8 % gefallen und liegt rund 17 % unter seinem Rekordschluss vom 3. Januar. Der technologielastige Nasdaq Composite, der sich die meiste Zeit des Jahres im Bärenmarkt-Terrritorium befand, ist im Jahresvergleich um 28,6 % gefallen und liegt 31 % unter seinem Allzeithoch vom 19. November 2021.
Unterdessen hat der Blue-Chip-Benchmark Dow Jones im bisherigen Jahresverlauf 6,1 % eingebüßt und liegt rund 7,7 % unter seinem zu Jahresbeginn erreichten Rekordhoch.
Trotz der monatelangen Talfahrt haben der Energietitan Exxon Mobil (NYSE:XOM) und der Gesundheitsriese Merck (NYSE:MRK) den Anlegern ein wenig Erleichterung verschafft, indem sie in einem ansonsten schwierigen Markt auf Kosten der wachstumsstarken Tech-Gewinner von gestern glänzten.
Zweifellos sind die Anleger, die von ihrem steilen Aufwärtstrend profitieren konnten, an diesem US-Feiertag sehr dankbar. Denjenigen, die diese Entwicklung verpasst haben, empfehle ich den Kauf von XOM und MRK aufgrund ihrer profitablen Geschäftsmodelle, ihrer gesunden Bilanzen und ihrer enormen Liquiditätspositionen.
Exxon Mobil
2022 war ein hervorragendes Jahr für Exxon Mobil. Die Aktie des in Texas ansässigen Unternehmens, die am 1. Januar bei 61,19 USD notierte und am 8. November ein Rekordhoch von 114,66 USD erreicht hat, ist seit Jahresbeginn und inmitten einer rasanten Preisrallye bei Rohöl l und Erdgas um 86,6 % gestiegen.
US-Rohöl ist in diesem Jahr um fast 15 % gestiegen, wobei die Preise zeitweise auf den höchsten Stand seit 2008 kletterten, nachdem es nach dem Einmarsch Russlands in der Ukraine im Februar zu Unterbrechungen der weltweiten Versorgung kam. Die Preise für US-Erdgas, die Ende August einen 14-Jahres-Höchststand erreichten, sind seit Jahresbeginn um rund 85 % gestiegen.
Auf dem aktuellen Niveau ist Exxon, das seine Hauptkonkurrenten Chevron (NYSE:CVX) (+58,4 % seit Jahresbeginn), Shell (NYSE:SHEL) (+30,9 % seit Jahresbeginn), TotalEnergies (NYSE:TTE) (+21,4 % seit Jahresbeginn) und BP (NYSE:BP) (+31 % seit Jahresbeginn) - die Nummer acht der wertvollsten Unternehmen an der US-Börse.
Meiner Meinung nach bleibt XOM auch auf dem Weg ins neue Jahres eine der besten Aktien, da sich das Unternehmen weiterhin bemüht, bei einer starken Bilanz und einem hohen freien Cashflow Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. Außerdem ist XOM relativ günstig bewertet.
Der Öl- und Gasriese meldete im vergangenen Monat einen Rekord-Quartalsgewinn von 19,7 Mrd. USD und erreichte damit fast den Wert von 20,7 Mrd. USD, den Apple (NASDAQ:AAPL) (NASDAQ:6408|AAPL}} im gleichen Zeitraum erwirtschaftet hat. In den ersten neun Monaten des Jahres 2022 generierte das Unternehmen einen Gewinn von rund 43 Mrd. USD, was einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Exxon gab an, das es im Zeitraum Juli-Sept. 8,2 Mrd. USD an seine Aktionäre zurückgegeben hat, davon 3,7 Mrd. USD in Form von Dividenden und 4,5 Mrd. USD als Aktienrückkäufe. Das Unternehmen hat in diesem Jahr bisher eigene Aktien im Wert von 10,5 Mrd. USD zurückgekauft, was seinem Plan entspricht, bis zum Geschäftsjahr 2023 Aktien im Wert von bis zu 30 Mrd. USD zurückzukaufen.
Ich bin davon überzeugt, dass Exxon gut aufgestellt ist, um seine starke Performance fortzusetzen, während das Unternehmen weiterhin von den robusten Rohstoffpreisen und der gesteigerten Förderung in seinen erstklassigen Betrieben im Permian-Becken profitiert.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 9,0 ist die Aktie in Anbetracht der Wachstumsaussichten des Unternehmens unterbewertet.
Merck
Die Aktie von Merck ist ein Lichtblick im S&P, da sich die Anleger auf den florierenden Gesundheitswert stürzen. Die Aktien des in New Jersey ansässigen Pharmariesen, die gestern Abend auf ein Allzeithoch von 107,09 USD kletterten, nachdem sie das Jahr bei einer Notierung von 76,64 USD begonnen hatten, sind seit Jahresbeginn um 39,5 % gestiegen.
Der Arzneimittelhersteller ist die Aktie mit der besten Jahresperformance im Health Care Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLV) und schlägt dank der robusten Nachfrage nach seinen Blockbuster-Medikamenten die Jahresperformance der wichtigsten Wettbewerber Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) (+3.3 % p.a.), Eli Lilly (NYSE:LLY) (+30,6 % p.a.), AbbVie (NYSE:ABBV) (+18 % p.a.) und Pfizer (NYSE:PFE) (-16,8 % p.a.).
Merck besitzt sechs Blockbuster-Medikamente mit einem Umsatz von jeweils über 1 Mrd. USD, insbesondere die Krebsimmuntherapie Keytruda, den Impfstoff gegen humane Papillomaviren Gardasil und das Diabetestherapeutikum Januvia.
Merck ist gut für weitere Zuwächse in den kommenden Monaten aufgestellt, da das Unternehmen weiterhin von starken Fundamentaldaten profitiert, die das künftige Wachstum der Erträge und des freien Cashflows vorantreiben und es dem Unternehmen ermöglichen werden, sich weiterhin auf die Rendite für seine Aktionäre zu konzentrieren.
Das Unternehmen konnte in diesem Jahr bisher in jedem Quartal die Gewinn- und Umsatzprognosen schlagen, Ende September verfügte der Pharmariese über eine Liquidität von mehr als 11 Mrd. USD.
Aktien hochwertiger defensiver Unternehmen, deren Produkte im Alltag unverzichtbar sind, wie z. B. Arzneimittelhersteller, entwickeln sich in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs in der Regel gut, da sie sich durch einen hohen freien Cashflow, eine niedrige Verschuldung und bodenständige Bewertungen auszeichnen.
Mit einem KGV von 14,1 und einer Jahresdividende von 2,76 USD pro Aktie bei einer relativ hohen Rendite von 3,20 % gibt es für die Merck-Aktie noch viel Luft nach oben - damit ist sie eine solide Anlage mit starken langfristigen Wachstumsaussichten.
Offenlegung: Jesse Cohen hält bei Redaktionsschluss über den SPDR Dow ETF, SPDR S&P 500 ETF und den Invesco QQQ ETF Longpositionen auf den Dow Jones Industrial Average, den S&P 500 und den Nasdaq 100. Er hält außerdem Long-Positionen auf den Energy Select Sector SPDR ETF und den Health Care Select Sector SPDR ETF. Die in diesem Artikel dargelegten Ansichten geben ausschließlich die Meinung des Verfassers wider und sind nicht als Anlageberatung zu verstehen.