Investing.com - Ein potenzieller Kantersieg der Demokraten bei den US-Wahlen könnte das rosigste Szenario für Value (NYSE:VLUE)- und zyklische Aktien sein.
Joe Biden im Weißen Haus und seine Partei in Kontrolle des Senats und des Repräsentantenhauses, wurden von einigen Strategen als potenzieller Wermutstropfen für die Märkte angeführt, da dies zu höheren Körperschaftsteuersätzen führen könnte. Aber für die Credit Suisse (SIX:CSGN) Group AG ist die Chance auf höhere Defizitausgaben in diesem Szenario "massiv wachstumsfördernd" und überwiegt andere Bedenken für Aktien.
"Das positivste Ergebnis für die Risikomärkte ist eine demokratische Wende angesichts des Potenzials für deutlich höhere fiskalische Anreize und folglich für ein höheres Wirtschaftswachstum", zitierte Bloomberg Mandy Xu, Strategin für Aktienderivate bei der Credit Suisse. "Umgekehrt ist das negativste Ergebnis Biden im Weißen Haus mit einem gespaltenen Kongress. In diesem Fall sehen wir wenig Aussicht auf weitere Hilfen und eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer ins Stocken geratenden Erholung / eines anhaltenden Abschwungs."
Ein demokratischer Totalsieg könnte zu steigenden Zinsen, einer Outperformance der zyklischen Aktien und einer stärkeren Abkehr von Wachstum in Werte führen, wenn es ein größeres Fiskalpaket gibt, sagte die Credit Suisse. In Bezug auf die Renditen entspricht dies der Ansicht von Goldman Sachs (NYSE:GS) Group Inc Strategen unter der Leitung von Praveen Korapaty, der am 25. September sagte, dass die Renditen in einem solchen Szenario steigen könnten.
Dies hat Xu veranlasst, einen bärischen Put-Option-Spread für den iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) zu empfehlen, der im Januar ausläuft, sowie Wetten auf kleine Aktien statt größeren, sowie eine Abkehr von Technologieaktien (NYSE:XLK).
Für das Szenario, in dem Biden gewinnt, aber es einen gespaltenen Kongress gibt, sieht sie einen breiten Makro-Ausverkauf mit einer Flucht in sichere Häfen und empfiehlt den Kauf eines Put-Spreads auf den S&P 500 und den Verkauf von Call-Optionen.