Ertragsorientierte Anleger müssen sich oft zwischen hohen Dividenden und starkem Wachstum entscheiden, denn Unternehmen mit hohen Dividenden haben häufig weniger Barmittel zum Ausbau ihres Geschäfts zur Verfügung.
Es gibt jedoch einige wenige Unternehmen, die das Beste aus beiden Welten vereinen. Zwei dieser Juwelen sind die Pipeline-Giganten Williams Companies (NYSE:WMB) (WKN: 855451) und ONEOK (NYSE:OKE) (WKN: 911060). Sie weisen nicht nur eine mehr als doppelt so hohe Dividendenrendite wie die durchschnittliche S&P 500-Aktie auf, sondern erwarten auch ein jährliches Cashflow- und Dividendenwachstum im zweistelligen Prozentbereich.
Rasantes Wachstum bis mindestens nächstes Jahr Williams Companies Dividende liegt derzeit mit einer Rendite von 4,8 % deutlich über dem Durchschnitt des S&P 500 mit nur 1,8 %. Das Bemerkenswerte an der Dividende des Erdgaspipeline-Riesen ist jedoch, dass dieser nur etwa 60 % seines Cashflows dafür aufwenden muss. Das ist für ein solches Unternehmen sehr wenig. Williams erwirtschaftet somit einen großen Cashflow-Überschuss, den es in den Ausbau seines Pipelinenetzes reinvestieren kann.
Derzeit geht das Unternehmen davon aus, in diesem Jahr 3,9 Milliarden USD und im Jahr 2019 weitere 2,6 Milliarden USD für Wachstumsprojekte auszugeben. Mit diesen Projekten kann das Unternehmen sein bereinigtes Ergebnis je Aktie bis Ende nächsten Jahres um 18,9 % steigern, was schneller als das 14,8 %-Wachstum der durchschnittlichen S&P 500-Aktie ist. Dieser Zuwachs sollte Williams Companies den Treibstoff dafür liefern, seine Dividende in den Jahren 2018 und 2019 um 10 bis 15 % pro Jahr zu steigern. Das wäre doppelt so viel wie die prognostizierte Dividendenwachstumsrate der durchschnittlichen S&P 500-Aktie.
Während Williams Companies aktuelle Dividendenwachstumsprognose nur bis zum nächsten Jahr reicht, verfügt das Unternehmen über mehrere Projekte, die es 2020 und 2021 abschließen wird. Zudem existieren noch weitere Vorhaben, die erst darüber hinaus fertiggestellt werden. Deshalb könnte die Gesellschaft auch in den nächsten Jahren ihre Dividende weiterhin mit hohem Tempo erhöhen.
Sogar eine längerfristige Option ONEOK bietet Investoren derzeit eine noch höhere Dividende von 5 %. Das Unternehmen geht davon aus, dass es diese Ausschüttung bis 2021 jährlich um 9 bis 11 % erhöhen kann. Diese Kombination aus hoher Dividendenrendite und hoher Wachstumsrate über die kommenden Jahre hebt das S&P 500-Unternehmen in eine eigene Klasse. Es ist das einzige mit Investment Grade bewertete Großunternehmen und einer Dividendenrendite von über 4 %, das bis 2020 ein Gewinn- und Dividendenwachstum von jährlich rund 10 % erwartet.
Ähnlich wie Williams Companies besitzt auch ONEOK einen großen Auftragsbestand an Expansionsprojekten, um seine schnell wachsende Ausschüttung zu finanzieren. Im Moment verfügt das Unternehmen über neue Pipeline- und andere Projekte im Wert von mehr als 4,6 Milliarden USD, die es voraussichtlich bis Ende 2020 abschließen wird. Darüber hinaus hat es langfristige Verträge abgeschlossen, die lukrative Renditen ermöglichen. Diese Investitionen wiederum geben dem Unternehmen den nötigen Treibstoff, um seine Dividende über die nächsten Jahre mit hoher Rate zu steigern.
Dein Stück vom Kuchen erhalten und es auch essen Mit Dividendenrenditen, die mehr als doppelt so hoch sind wie die durchschnittliche S&P 500-Aktie, werden Williams Companies und ONEOK das Dividendenverlangen der meisten Investoren befriedigen. Darüber hinaus erwarten beide Unternehmen mindestens für das nächste Jahr eine weitere Erhöhung ihrer hohen Ausschüttung im zweistelligen Prozentbereich. Dieses Dividendenwachstum steigert die Wahrscheinlichkeit, dass beide Aktien ab hier eine bessere Performance als der Markt erzielen werden, was sie zu ausgezeichneten und kaufenswerten Aktien macht.
Matthew DiLallo besitzt keine der erwähnten Aktien. The Motley Fool empfiehlt ONEOK -Aktien.
Dieser Artikel von Matthew DiLallo erschien am 16.09.2018 auf Fool.com. Er wurde übersetzt, damit unsere deutschen Leser an der Diskussion teilnehmen können.