NEW YORK (dpa-AFX) - Die US-Bank JPMorgan hat Caterpillar (NYSE:CAT) wegen des gesunkenen Ölpreises von "Neutral" auf "Underweight" abgestuft und das Kursziel von 95,00 auf 80,00 US-Dollar gesenkt (Kurs: 88,15 Dollar). Der Maschinenhersteller sei direkt im Öl- und Gasbereich engagiert und erwirtschafte dort rund 12 Prozent seiner Umsätze, schrieb Analystin Ann Duignan in einer Studie vom Montag. Indirekt sei Caterpillar zudem, - und womöglich stärker als bislang gedacht -, etwa im US-Baugeschäft tätig. In neu gestarteten Jahr 2015 rechnet die Expertin in diesem Bereich jedoch mit einer Abschwächung der Nachfrage nach Ausrüstungsgütern, beispielsweise im Fracking- und Ölsandgeschäft.
Darüber hinaus dürfte laut Duigan auch der gestiegene Dollarkurs auf Caterpillars Wettbewerbsfähigkeit im Vergleich mit seinen internationalen Wettbewerbern lasten.
Zwar habe das Management kurzfristig über Aktienrückkäufe Hebel, um das Ergebnis je Aktie (EPS) zu stützen, die Umsätze dürften jedoch im Jahresverlauf zunehmend unter Druck geraten, schrieb sie weiter. Sie erwartet etwa, dass Caterpillar zum Jahresende hin aggressiv Aktien zurückgekauft hat, und zwar 26 Millionen Stück im vierten Quartal. Daher geht sie für das letztes Jahresviertel von einem EPS von 1,66 US-Dollar aus und liegt damit über dem Konsens von 1,54 Dollar. Wegen der zugleich aber von ihr erwarteten Umsatzrückgänge im neuen Jahr reduzierte sie ihre Gewinnprognosen pro Aktie für 2015 und 2016.
Gemäß der Einstufung "Underweight" geht JPMorgan davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten schlechter als der vom Analystenteam beobachtete Sektor entwickeln wird.
Analysierendes Institut JPMorgan.