In der vergangenen Woche lagen die US-Aktienindizes überwiegend im Plus. Dies ist weitgehend auf die Berichtssaison der Unternehmen zurückzuführen. Viele große Unternehmen haben ihre Geschäftszahlen vorgelegt und bei einigen Kennzahlen sogar die Prognosen der Analysten übertroffen, was sich positiv auf die Entwicklung der Aktienindizes ausgewirkt hat.
Der Devisenmarkt verzeichnete eine gemischte Dynamik. Der US-Dollar erlitt Verluste gegenüber dem Euro und dem Pfund. Gleichzeitig erreichte er jedoch erneut einen neuen Höchststand gegenüber dem japanischen Yen. Die Verluste des US-Dollar gegenüber den europäischen Währungen sind zum Teil auf die schwachen Daten zu den US-Einkaufsmanagerindizes (PMI) zurückzuführen. Der australische Dollar profitierte von der Schwäche des US-Dollars und den Daten zum eigenen Verbraucherpreisindex, die im 1. Quartal 2024 über den Prognosen und dem Inflationsziel der RBA von 2 bis 3 % lagen.
Die Preise für Rohöl der Sorte Brent bewegten sich die meiste Zeit der Woche in einer engen Spanne zwischen 86,60 und 87,50 US-Dollar. Die leicht abnehmende Besorgnis über eine mögliche Eskalation im Nahen Osten ist ein belastender Faktor für den Preis des Energieträgers. Gleichzeitig wird der Preisrückgang durch die unerwartete Verringerung der US-Ölreserven und die Abschwächung des US-Dollars nach Veröffentlichung der PMI-Daten gebremst.
Deutschland. BIP-Wachstumsrate
Im Verlauf des Jahres verschlechterte sich die Lage der deutschen Wirtschaft. Die negativen Wachstumsraten signalisierten, dass sich das Land in einer Rezession befand. Dies war das Ergebnis steigender Energiepreise, veränderter Lieferketten, hoher Inflation und hoher EZB-Zinsen. Die Situation hat sich in letzter Zeit etwas stabilisiert. Der PMI für den Dienstleistungssektor kehrte auf Wachstumskurs zurück, während die Inflation leicht zurückgeht. In diesem Zusammenhang prognostizieren globale Analysten einen leichten Anstieg des BIP. Das sind gute Nachrichten für den Euro.
Zinsentscheidung der Fed
Die US-Regulierungsbehörde hat bereits wiederholt angedeutet, dass sie sich auf eine Zinssenkung vorbereitet, hat aber noch keinen klaren Zeitplan dafür genannt. Die Inflation in den USA ist seit kurzem nicht mehr rückläufig. Den jüngsten Daten zufolge liegt sie sogar wieder bei 3,5 %. Dies hält die Fed davon ab, mit der Lockerung ihrer Geldpolitik zu beginnen. Insgesamt scheint die US-Wirtschaft jedoch recht stabil zu sein. Der Arbeitsmarkt schafft neue Arbeitsplätze, der PMI für die wichtigsten Sektoren liegt weiterhin über der 50er-Marke, und das BIP wächst. Daher gehen Analysten weltweit davon aus, dass der Zinssatz unverändert bei 5,5 % bleiben wird. Und das wäre gut für den US-Dollar. Ein hoher US-Zinssatz ist schlecht für den Goldpreis.
Die USA. Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (NFP)
Der US-Arbeitsmarkt zeigt sich weiterhin stabil. Das Tempo, mit dem in den letzten fünf Monaten neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, hat die Erwartungen der Analysten rund um den Globus übertroffen. Die Arbeitslosenquote ist nach wie vor niedrig. Dies ist einer der Gründe dafür, dass die US-Notenbank die Zinssätze hoch genug halten kann, um einen starken Anstieg der Inflation zu verhindern. Ein anhaltend positiver Trend auf dem Arbeitsmarkt ist eine gute Nachricht für die dienstleistungsorientierte US-Wirtschaft und den US-Dollar.