Die globalen Investoren starten Risiko bereit in die neue Woche. Die „sicheren Häfen“ werden verlassen – so fällt der Bund Future auf ein neues Jahrestief und auch der US-Dollar verzeichnet Abgaben. Der sich beschleunigende Aufwärtsdruck der Renditen von deutschen Staatsanleihen schlägt auf den apano-Stimmungsindex negativ durch: die Gefahr eines Rentencrashs hat sich erhöht, das kostet zwei Punkte. Die Kurse der EM-Anleihen zeigen sich negativ beeinflusst vom Renditeanstieg der konkurrierenden Top-Bonitäten, was den Index einen weiteren Punkt kostet. Unterhalb des Radars baut sich in den spanischen Staatsanleihen Schwäche auf, was mit dem Ausgang der Regionalwahlen in Katalonien zusammen hängen könnte: die Abspaltungsbefürworter gewannen die Mehrheit. In Europa gefragt sind heute früh die Zykliker: feste Rohstoffpreise beflügeln den Rohstoffsektor und steigende Renditen die Banken. Hinter dem Optimismus scheinen insbesondere Covid-Hoffnungen zu stecken, denn auch die Tourismusaktien zeigen sich sehr freundlich. Zwei israelische Studien besagen, dass der Impfstoff von BioNTech/Pfizer auch im Praxiseinsatz die äußerst hohe Effizienz von ca. 95% habe – also die hohen Erwartungen aus den klinischen Tests voll erfülle. Israel ist globaler Spitzenreiter bei den Covid-Vaccinationen. Wenig Konjunktur sensible Branchen wie Verbrauchsgüter und Versorger hingegen sind heute früh nicht gefragt. In den USA fiel die Anzahl der wöchentlichen Neuinfektionen auf den niedrigsten Stand seit vier Monaten. Das kompensiert, dass sich mit dem Uni Michigan Index erneut ein Konjunkturindikator schwächer präsentierte als prognostiziert. Die besser als erwartet ausgefallenen Q4-Daten aus Japan, Singapur und Thailand wurden heute früh positiv von den Anlegern aufgenommen und in steigende Kurse umgesetzt. Ich habe am Freitag geschrieben, dass die Q1-Prognose für Japan gesenkt wurde. Das wird heute früh ein Stück kompensiert durch Südkorea: die Exporte in den ersten 10 Februartagen liegen 69% über Vorjahr. Die globalen Anleger kehrten nach dem verlängerten Wochenende als Nettokäufer im de KOSPI zurück und griffen u.a. bei den Chip-Giganten Samsung (F:SAMEq) Electronics und SK Hynix zu. Der positive Lauf in Japan heute früh könnte auch damit zusammen hängen, dass diese Woche dort die Impfungen beginnen. Nikkei und TOPIX haben aber ohnehin derzeit ein starkes Momentum, ausgelöst durch gute Unternehmensergebnisse. Die US-Börsen bleiben heute wegen des President`s Day geschlossen.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
