Die Woche beginnt mit EUR-Bären an der Macht. EUR/GBP hat ein frisches Tief erzielt, als heute Morgen in London der Handel begann; EUR/JPY erholte sich aus der täglichen Ichimoku-Wolkenbasis. Die EUR-Paare sollten die Schwäche vor den BIP- und VPI-Werten am Donnerstag konsolidieren. Die geopolitischen Risiken in der Ukraine bleiben bestehen, auch wenn die erste Reaktion auf das Ukraine-Referendum in der Ost-Ukraine zu begrenzten Marktreaktionen geführt hat. In der Schweiz verzeichnete der Einzelhandel im März eine deutliche Verbesserung. Der Schweizer Franken wird im Vergleich zum EUR und USD schwächer, auch wenn der CHF immer noch Zuflüssen als sicherer Hafen unterliegt. Mit dem steigenden EZB-Risiko sollte die Schweizer Nationalbank sorgfältig agieren, um den Boden bei 1,20 zu verteidigen.
EUR: Daten vom Donnerstag sind wichtig
EUR/USD hat 1-Monatsgewinne ausgelöscht und die letzte Woche unter dem MACD Pivot (1,3840) geschlossen. Die EUR-Paare preisen weiterhin eine mögliche Maßnahme der EZB bis Juni ein. Jetzt, wo der kurzfristig bärische Trend bestätigt ist, fragen wir uns, wie weit EUR/USD gehen kann? Was sind die wichtigen Ereignisse und wichtigen technischen Niveaus dieser Woche?
Zunächst sind wir der Meinung, dass der EUR-Handel im kommenden Monat deutlich anfällig für Wirtschaftsdaten werden sollte. Die Händler erwarten EZB-Maßnahmen bis nächsten Monat. Sie haben solide Gründe, weiterhin so zu denken. Zweitens birgt jede Besserung der mikroökonomischen und makroökonomischen Daten in der Eurozone ein Risiko für die EUR-Bären. Aktuell konsolidiert EUR/USD seine Schwäche über 1,3741/49 (gleitender 100-Tagesdurchschnitt/23,6% Fibonacci auf Rallye von April-Mai). Es gibt keine Spannung in Bezug auf das 30-tägige niedrigere Bollinger Band (1,3717) oder den RSI bei 42%. Technische Werte zeigen aktuell keinen Bedarf für Short-Covering.
Am kommenden Donnerstag werden wir genau das vorläufige BIP für das 1. Quartal und die endgültigen VPI-Werte für April in der Eurozone verfolgen. Die Erwartungen sind positiv. Das BIP-Wachstum wird bei 0,4% (im Vgl. zu vor. 0,2%) erwartet, der VPI von April sollte im April Fortschritte bestätigen (auf 0,7% im Jahresvergleich von 0,5% im März). Wenn die Daten die Markterwartungen erfüllen, sollten die EZB-Tauben wieder einmal an die Seitenlinie geraten, was somit den Long-Positionen im EUR die Möglichkeit gibt, zurück ins Spiel zu kommen. Im alternativen Fall unterliegt EUR/USD Optionsbarrieren, die sich bis zum 6. Juni (nächste Sitzung der EZB) unter 1,3750 bewegen und wir werden unseren Fokus auf den gleitenden 200-Tagesdurchschnitt legen (1,3621).
EUR/GBP erreichte ein neues Tief bei 0,81551 als in London heute Morgen der Handel startete. Die Morgenrallye beim Cable gilt als Auslöser. Das Paar testet das 30-tägige niedrigere Bollinger Band nach unten (0,81646). Die Stimmung ist vorwiegend bärisch. Angebote im Zusammenhang mit Optionen zwischen 0,81500/0,81000 für die kommende Woche.
EZB-Herausforderung für SNB
Die Schweizer realen Einzelhandelszahlen vom März im Jahresvergleich springen mit 3,0% im Vergleich zu erw. 1,9% höher als erwartet an. Der große Satz kam aus der Unterkategorie Nicht-Nahrungsmittel (ohne Brennstoffe), die von 1,5% auf 4,0% stiegen. Dies ist weiterhin eine starke Erholung nach dem überraschenden Rückgang von 2013 und weiterer Beleg dafür, dass die Schweizer Wirtschaft in Gang kommt. Während die negativen Inflationskräfte immer noch bestehen, sollte der langsame Anstieg der VPI weiterhin anhalten (und das aktuelle Datenplateau beenden). In Bezug auf die Geldmarktpolitik liegt der Fokus der SNB nun jedoch voll und ganz auf der EZB.
Die Kommentare von EZB-Präsident Draghi aus der letzten Woche, der mögliche politische Maßnahmen andeutete (besonders durch Steuerung der Zinssätze in Richtung null), sollten die SNB dazu zwingen, ihre eigene politische Reaktion zu bringen. Die wird nun zu einem herausfordernden Umfeld für die SNB. Mit niedrigeren Zinssätzen in der Eurozone und drohender Risikoaversion sollte der CHF auf weitere Nachfrage treffen und möglicherweise für Druck auf den 1,2000 Boden von EUR/CHF sorgen. Aber mit der Schweiz, die bereits gefährlich nahe an der Deflation ist, und mit Nachfrage von Anlegern, die in sichere Häfen anlegen und nicht durch Renditen beeinflusst sind, wird die SNB ein sehr effizientes politisches Tool benötigen, um wirklich etwas ausrichten zu können. Und das kann nur eins bedeuten: eine mögliche Änderung des Floors auf 1,2500. Da dies sehr unwahrscheinlich ist, sind die Konditionen unserer Meinung nach eine korrekte Gewährleistung, für eine mutige Strategie.
EURUSD Der EUR/USD hat nach seiner baissierenden Umkehr in die Nähe des Schlüsselwiderstands bei 1,3967 einen starken Rückgang verzeichnet. Die Unterstützung bei 1,3780 wurde durchbrochen. Eine Schlüsselunterstützung liegt bei 1,3673 (siehe auch das steigende Stück). Widerstände für einen kurzfristigen Rückschlag werden durch 1,3812 (02.05.2014 Tief) und durch 1,3871 (Innertageshoch) markiert. Längerfristig befindet sich der EUR/USD immer noch in einer Abfolge höherer Hochs und höherer Tiefs. Allerdings weisen die jüngsten, marginalen neuen Hochs (auf ein potenziell langfristigen ansteigenden Keil hinweisend) auf einen erschöpften Anstieg hin. Ein Durchbruch der Schlüsselunterstützung bei 1,3643 (27.02.2014 Tief) ist erforderlich, um eine langfristige baissierende Trendumkehr zu bestätigen.
GBPUSD Der GBP/USD ist in der Nähe des wichtigen Widerstands bei 1,7043 schwächer geworden. Überwachen Sie die Unterstützung bei 1,6823 (02.05.2014 Tief), da ein Durchbruch auf anhaltenden Verkaufsdruck hinweisen würde. Eine weitere Unterstützung liegt bei 1,6763. Stündliche Widerstände liegen bei 1,6916 (Innertagestief) und bei 1,6996. Längerfristig bewegen sich die Kurse weiterhin in einem ansteigenden Kanal. Folglich wird eine haussierende Tendenz bevorzugt, solange sich die Unterstützung bei 1,6661 (15.04.2014 Tief) hält. Allerdings sind wir zurückhaltend, ein Aufwärtspotential oberhalb des wichtigen Widerstands bei 1,7043 (05.08.2009 Hoch) anzudeuten, insbesondere angesichts der allgemein überkauften Bedingungen. Ein weiterer Widerstand befindet sich bei 1,7332 (50% Retracement des Rückgangs von 2007-2009).
USDJPY Der USD/JPY ist in die Nähe des Schlüsselunterstützungsbereichs zwischen 101,20 (03.03.2014 Tief) und 100,76 (siehe auch den gleitenden 200-Tagesdurchschnitt und den ansteigenden Kanal) gelangt. Allerdings haben es die Kurse bisher nicht geschafft, sich oberhalb des stündlichen Widerstands bei 102,01 (06.05.2014 Hoch) zu halten, was auf ein schwaches Kaufinteresse hinweist. Weitere Widerstände werden durch die rückläufige Trendlinie markiert (bei rund 102,70) und 103,02. Eine langfristig haussierende Tendenz bevorzugt, solange sich die Schlüsselunterstützung bei 99,57 (19.11.2013 Tief) hält. Beobachten Sie den Unterstützungsbereich, der durch den gleitenden 200-Tagesdurchschnitt (bei rund 101,09) markiert wird und die ansteigende Trendlinie vom Tief bei 93,79 (13.06.13) aus. Ein wichtiger Widerstand liegt bei 110,66 (15.08.2008 Hoch).
USDCHF Der USD/CHF hat nach dem erfolgreichen Test der Schlüsselunterstützung bei 0,8699 einen starken Anstieg verzeichnet. Der Widerstand bei 0,8862 wurde durchbrochen. Ein Schlüsselwiderstand liegt bei 0,8953. Stündliche Unterstützungen liegen bei 0,8841 (02.05.2014 Hoch) und bei 0,8802 (Innertagestief). Aus einer längerfristigen Perspektive wird die seit 0,9972 (24.07.2012) vorhandene Struktur als große korrektive Phase erachtet. Allerdings ist ein entschiedener Durchbruch des Schlüsselwiderstands bei 0,8930/0,8953 erforderlich, um ein haussierendes Umkehrmuster zu validieren. Wir haben den Stop-Loss für unsere Long-Strategie angehoben.