Nach Darstellung von SMC-Research zeichne sich bei der GESCO AG. (ETR:GSC1n) nach hohen Gewinnzuwächsen im ersten Halbjahr ein neuer Rekordgewinn auf Jahresbasis ab. SMC-Analyst Holger Steffen sieht gute Chancen für weitere Umsatz- und Gewinnsteigerungen in den nächsten Jahren und hält die Aktie für stark unterbewertet.
In einem schwieriger gewordenen konjunkturellen Umfeld könne sich die GESCO-Gruppe laut SMC-Research bislang hervorragend behaupten: Im ersten Halbjahr habe der Konzern den Umsatz um knapp 28 Prozent auf 291,4 Mio. Euro gesteigert und das Nettoergebnis von 8,2 auf 16,8 Mio. Euro mehr als verdoppelt.
Für das zweite Halbjahr erwarte das Management aufgrund der Belastungen im Bereich der Materialpreise und der Energiekosten zwar einen etwas geringeren Gewinn, dennoch werde jetzt für das Gesamtjahr mit einem Umsatz und Nettoergebnis am oberen Ende der ausgegebenen Zielspannen (565 bis 585 Mio. Euro beim Umsatz und 28,0 bis 30,5 Mio. Euro beim Gewinn) gerechnet. Akquisitionen seien da noch nicht einkalkuliert, für den Rest des Jahres aber fest geplant.
Mit organischem Wachstum und Zukäufen wolle das Management den Umsatz bis zum Jahr 2025 weiter auf 1 Mrd. Euro steigern und dann eine EBIT-Marge von zyklusübergreifend 8 bis 10 Prozent (aktuell: 8,9 Prozent) erzielen – auch diese Ziele seien ausdrücklich bekräftigt worden.
Die Analysten haben ihr Modell bislang nur auf der Weiterentwicklung des bestehenden Portfolios aufgebaut und sehen den fairen Wert trotz einer leichten Reduktion (die vor allem der Berücksichtigung eines höheren Working-Capital-Bedarfs geschuldet sei) mit 49,00 Euro (bislang: 50,00 Euro) weiter deutlich über dem aktuellen Kurs. Vor diesem Hintergrund bekräftigen sie ihre Einstufung mit „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 16.08.2022 um 8:35 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 16.08.2022 um 7:45 Uhr fertiggestellt und am 16.08.2022 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/08/2022-08-16-SMC-Update-GESCO_frei.pdf
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