Ein Blick auf Royalty-Gesellschaften im Edelmetallbereich

In der Edelmetall-Bergbaubranche sind Edelmetall-Royalty- und Streaming-Unternehmen eine interessante Möglichkeit für Anleger.



Diese speziellen Unternehmen bieten eine Hebelwirkung für steigende Edelmetallpreise, während sie gleichzeitig weniger Risiken aufweisen. Das operative Risiko liegt nämlich bei den Partnergesellschaften. Die Einnahmen der Royalty- und Streaming-Unternehmen stammen aus Lizenzgebühren und Streaming-Vereinbarungen. Das Streaming-Unternehmen leistet eine Vorauszahlung und manchmal auch laufende Zahlungen. Dafür erhält das Streaming-Unternehmen das Recht auf zukünftige Lieferungen eines vordefinierten Prozentsatzes der Edelmetallproduktion des Partnerunternehmens. Lizenzgebühren betragen meist ein bis drei Prozent, beziehen sich also nur auf einen kleinen Teil der Produktion des Bergbaubetriebes. In der Regel sind sie nicht mit laufenden Zahlungen verbunden. Die Lizenzgebühren können verschiedene Formen besitzen, sind aber meistens ein kleiner Prozentsatz der Netto-Schmelzrendite (NSR). Berechnet wird die NSR als Erlös aus dem Verkauf der abgebauten Produkte abzüglich Veredelungs- und Transportkosten.

Im Frühjahr 2021 boomte die Lizenzgebühren- und Streaming-Branche, neue Unternehmen kamen auf den Markt. Aktuell sieht es nicht schlecht für diese besondere Branche aus. Auch wenn die Probleme, die die globalen Finanzmärkte belasten, weiterhin bestehen. Übrigens gibt es auch einen Index für Royalty-Gesellschaften, den Precious Metals Royalty and Streaming Index. Wer als Anleger das klassisch Bergbaurisiko scheut, sich jedoch bei Edelmetallunternehmen engagieren möchte, sollte sich zwei aussichtsreiche Kandidaten, nämlich Gold Royalty (NYSE:GROY) oder Osisko Gold Royalties (TSX:OR) zu Gemüte führen.

Gold Royalty legt den Fokus auf Gold, dabei vor allem auf Lizenzgebühren in Nord- und Südamerika. Gerade hat das Unternehmen das Lizenzgebührenportfolio von Nevada Gold Mines übernommen.

Osisko Gold Royalties ist ebenfalls in Nord- und Südamerika unterwegs, besitzt mehr als 165 Lizenzgebühren und Edelmetallabnahmen. Dazu gehört auch eine NSR-Gebühr für die größte Goldmine in Kanada, die Malartic-Mine.

Gemäß §34 WpHG weise ich darauf hin, dass Partner, Autoren und Mitarbeiter Aktien der jeweils angesprochenen Unternehmen halten können und somit ein möglicher Interessenkonflikt besteht. Keine Gewähr auf die Übersetzung ins Deutsche. Es gilt einzig und allein die englische Version dieser Nachrichten.

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