Die Devisen- und Aktienmärkte bemühten sich am Donnerstag um ein Comeback, nachdem sie in dieser Woche stark abverkauft wurden. Während sich die Währungen erholten, konnte der Dow Jones Industrial Average, der zwischenzeitlich um fast 300 Punkte stieg, seine Gewinne nicht aufrechterhalten. Die Anleger hatten verzweifelt auf gute Nachrichten gewartet, die sie im aktuellen Bericht über die Anzahl der neuen Hausverkäufe fanden. Ökonomen sagten eine schwächere Aktivität auf dem Wohnungsmarkt voraus, aber im August wurden mehr als eine Million neue Häuser verkauft, so viele wie seit 2006 nicht mehr. Rekordtiefstzinsen und die Abwanderung aus den Großstädten sorgten für eine robuste Nachfrage nach neuen Immobilien. Während viele die Dauerhaftigkeit dieser Nachfrage in Frage stellen, wird der Wohnungsmarkt durch die Aussicht auf keinerlei Zinserhöhungen in den nächsten Jahren gestützt werden. Die Investoren zeigten sich auch beruhigt über die Kommentare von Finanzminister Mnuchin, der erklärte, er werde die Gespräche mit der Sprecherin des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, über ein weiteres wirtschaftliches Hilfspaket wieder aufnehmen. Die Demokraten brachten ein neues Stimulus-Gesetz in Höhe von 2,4 Milliarden Dollar auf den Weg, das neue PPP-Hilfen enthält.
Ermutigend waren auch die Äußerungen von Federal Reserve-Präsident Bullard - er hält eine vollständige wirtschaftliche Erholung bis Ende 2020 für möglich. Vor diesem Hintergrund ist sein Ausblick ausgesprochen optimistisch. Die anhaltende Skepsis gegenüber der Wirtschaft und der Erholung ist einer der Hauptgründe dafür, dass die Aktien die Gewinne nicht halten konnten. Die Äußerungen von Fed-Chef Powell waren identisch mit denen der letzten Tage. Er forderte die Regierung erneut auf, mehr Impulse zu setzen. Der Dollar behauptete seine Gewinne gegenüber dem japanischen Yen und legte zum fünften Tag in Folge gegenüber dem Schweizer Franken zu. Es ist nicht zu erwarten, dass der heutige Bericht über den Auftragseingang für langlebige Gebrauchsgüter in den USA einen signifikanten Einfluss auf den Dollar haben wird, so dass sich Devisenhändler an den Entwicklungen bei Aktien und Staatsanleihen (NASDAQ:TLT) orientieren sollten.
Der größte Nutznießer der wachsenden Risikobereitschaft war der kanadische Dollar. Der USD/CAD, der kurz über 1,34 notierte, bevor er im New Yorker Handel nach unten gedrückt wurde, ging es in der Nähe von 1,33 aus dem Handel. Premierminister Trudeau sagte, das Land befinde sich in einer zweiten Welle, aber mit 1.248 neuen Infektionsfällen am Dienstag verblassen diese Zahlen im Vergleich zu den 16.096 Fällen, die heute in Frankreich registriert wurden. Die Regierung hat schnell weitere Impulse auf den Weg gebracht, die die Wirtschaft auffangen und die anhaltende Erholung fördern sollen.
Das Pfund Sterling war dank des neuen Arbeitsförderprogramms der Regierung zweitstärkste Währung. All diese Maßnahmen sind ein Versuch, die Verlangsamung der Wirtschaft abzumildern, die im Zuge einer zweiten Corona-Welle unweigerlich eintreten wird. Wie Frankreich meldete auch Großbritannien die meisten neuen Virusfälle seit Beginn der Pandemie. Die Sorge um die wirtschaftlichen Aussichten veranlasste Zentralbankgouverneur Bailey, alle daran zu erinnern, dass negative Zinssätze auf dem Tisch liegen.
Ein stärker als erwartetes Geschäftsvertrauen trug dazu bei, dass der Euro das neue Rekordhoch an Virusfällen in Frankreich abschütteln konnte. Bei diesem Tempo ist es keine Frage, dass weitere Corona-Einschränkungen auf dem Weg sind. Obwohl der EUR/USD in dieser Woche stark ausverkauft wurde und für eine Entlastungsrallye prädestiniert ist, ist der Weg des geringsten Widerstands für die Währung nach wie vor nach unten gerichtet.
Unterdessen war die schwächste Währung der australische Dollar, der bereits den fünften Tag in Folge im Minus schloss und den tiefsten Stand seit 20. Juli markierte. Da in Australien keine neuen Konjunkturdaten auf der Agenda stehen, die den derzeitigen Trend umkehren könnten, sollten kurzfristig weitere Verluste eingeplant werden. Der anhaltende Lockdown in Melbourne wird drastische Auswirkungen auf die Wirtschaft haben. Mit einer Dauer von 2,5 Monaten handelt es sich um eine der striktesten und längsten Shutdowns der Welt. Anfang dieser Woche sprach RBA-Vizepräsident DeBelle über alle Optionen, die der Zentralbank zur Verfügung stehen, um die Impulse zu erhöhen, und äußerte seinen Wunsch nach einer schwächeren Währung. Es gibt Spielraum für eine Zinssenkung und eine quantitative Lockerung im Oktober oder November. Im Gegensatz dazu wurde der Neuseeland-Dollar heute trotz des ersten Handelsdefizits seit 2006 höher gehandelt.