Das laufende Jahr war für einige der größten Chiphersteller der Welt ziemlich aufreibend. Nach vielfältigen Unterbrechungen der Lieferkette während der Pandemie hatten sie Mühe, die steigende Nachfrage nach Chips zu befriedigen, die in Smartphones, Rechenzentren und Autos verwendet werden.
Das knappe Angebot, das einige Automobilhersteller zu Werksschließungen zwang, wird wahrscheinlich anhalten, aber es gibt Anzeichen dafür, dass sie sich nicht verschlimmern und einigen Unternehmen helfen wird, ihre finanziellen Ziele zu erreichen oder zu übertreffen.
Micron Technology (NASDAQ:MU), der größte US-Hersteller von Speicherchips, gab am Donnerstag eine Umsatzprognose für das laufende Quartal heraus, die den Vorgaben der Analysten entsprach, was darauf hindeutet, dass es in der Lage sein wird, die Nachfrage nach seinen Chips zu befriedigen, die Daten in Computern und Telefonen speichern.
Die Nachfrage war auf allen Märkten des Unternehmens stark, während es einige Lieferunterbrechungen durch pandemiebedingte Restriktionen in Malaysia gab. Aufgrund der starken Nachfrage meldete Micron auch einen Preissprung für seine beiden Hauptprodukte.
Im vierten Geschäftsquartal dürfte die Bruttomarge 46% plus oder minus 1% betragen und damit den Prognosen der Analysten entsprechen, sagte Micron. Die Micron-Aktie ist dieses Jahr mit einem Anstieg von 7% hinter dem Benchmark Philadelphia Semiconductor Index zurückgeblieben, der um 18% zugelegt hat.
Bullische Prognosen
Der Hauptgrund für diese Underperformance ist die Sorge, dass das Unternehmen eine Kostensteigerung und eine Verlangsamung der Nachfrage nach Chips für Laptops feststellen könnte, wenn die Mitarbeiter nach mehr als einem Jahr der Arbeit zu Hause wieder in die Büros zurückkehren. Beunruhigend ist auch, dass Smartphone-Hersteller in China immer höhere Lagerbestände an ungenutzten Komponenten haben. Micron hat diesen Eindruck gestern jedoch zerstreut.
"Obwohl die Pandemie weiterhin ein Risikofaktor ist, entwickelt sich das KJ21 [Kalenderjahr 2021] zu einem starken Jahr, das von der makroökonomischen Erholung in Kombination mit säkularen Faktoren wie KI und 5G angetrieben wird, die zu einem anhaltenden Nachfrageanstieg in breiten Endmärkten führen", sagte CEO Sanjay Mehrotra in einer Erklärung.
Im Vorfeld von Microns Ergebnis haben einige der größten Wall-Street-Banken sich sehr optimistisch zur Chipindustrie geäußert und dies mit der globalen Knappheit begründet, die höhere Margen erlauben wird. Analysten der Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) sagten kürzlich in einer Mitteilung, dass der Markt unterschätzt habe, wie lange die steigende Nachfrage nach Chips anhalten würde.
"Das Zusammenspiel aus globalem Wachstum ... Lieferengpässen und steigenden Kosten/Komplexität in der Chipfertigung dürfte das Branchenwachstum bis in die zweite Jahreshälfte 2021 und in das Jahr 2022 hinein verlängern", schreiben die BofA-Analysten.
Neue 5G-Smartphones, fortschrittliche Automobiltechnologie und Gaming-Produkte werden alle gleichzeitig auf den Markt kommen und die Nachfrage nach Chips in den Jahren 2021 und 2022 antreiben, so die BofA weiter. Die Bank, die Applied Materials (NASDAQ:AMAT), Marvell (NASDAQ:MRVL) und NXP Semiconductor (NASDAQ:NXPI) als die besten Performer der Branche identifizierte, hob ihre globale Prognose für die Halbleiterindustrie insgesamt auf 532 Mrd. Dollar im Jahr 2021 an - was einem Anstieg von 21% im Vergleich zum Vorjahr entsprechen würde, gegenüber einer früheren Schätzung von 16%.
Fazit
Die Ergebnisse von Micron, die im Vorfeld der Berichtssaison für das zweite Quartal veröffentlicht wurden, machen deutlich, dass die Nachfrage nach Chips weiterhin ungebrochen ist und die Halbleiterunternehmen auch in diesem Jahr von diesem Trend profitieren werden.