Der USD/JPY-Wechselkurs wird in dieser Woche im Mittelpunkt stehen, da die Bank of Japan (BoJ) ihre Zinsentscheidung bekannt gibt und die USA wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlichen. Er notierte am Montagmorgen bei 154,60 und damit deutlich über dem bisherigen Jahrestief von 140,25.
Entscheidung der Bank of Japan und US-Wirtschaftsdaten stehen bevor
Das USD/JPY-Paar setzte diese Woche seinen starken Aufschwung fort, während die Händler auf die bevorstehende Zinsentscheidung der BoJ warten.
Aus zwei Gründen wird diese Entscheidung von großer Bedeutung sein. Erstens findet das Treffen zu einem Zeitpunkt statt, an dem der japanische Yen auf ein Jahrzehnttief gefallen ist. Er hat sogar die wichtige Marke von 153 überschritten, die oft als entscheidender Punkt für ein Eingreifen der BoJ angesehen wurde.
Zweitens kommt die BoJ-Entscheidung einen Monat nach dem Beschluss der BoJ, ihre Zinssätze zum ersten Mal seit über 17 Jahren zu erhöhen. Sie erhöhte die Sätze von -0,10 % auf 0,0 %.
Daher wird dieses Treffen wichtig sein, da die Händler beobachten, ob die Bank die Zinserhöhungen in diesem Monat fortsetzen wird. Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank die Zinsen dieses Mal unverändert lassen wird. Sie erwarten auch, dass die Bank im weiteren Jahresverlauf zwei weitere Erhöhungen vornehmen wird.
Die Inflation in Japan blieb in den letzten Monaten stark. Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im März auf 2,7 %, während der Kern-VPI um 2,6 % zulegte. Diese Zahlen liegen deutlich über dem Ziel der BoJ von 2 %. In einer Mitteilung erklärten Analysten von ING (AS:INGA):
In Anbetracht der Tatsache, dass höhere Rohstoffpreise in Verbindung mit einem schwachen Yen sowohl die Gesamt- als auch die Kerninflation in die Höhe treiben dürften, wird die Notwendigkeit einer Zinserhöhung durch die BoJ unseres Erachtens früher als vom Markt erwartet zunehmen.
Der USD/JPY-Wechselkurs ist aufgrund der Ereignisse in den USA, wo die Inflation über 2 % liegt, ebenfalls weiter gestiegen. Daher gehen die meisten Analysten davon aus, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr stabil halten oder sogar erhöhen wird.
Die USA werden diese Woche wichtige Wirtschaftszahlen veröffentlichen. Am Donnerstag werden die entscheidenden Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) veröffentlicht, wobei die meisten Ökonomen davon ausgehen, dass es im siebten Quartal in Folge um über 2 % gewachsen ist.
Der US-Wirtschaft geht es aufgrund der Auswirkungen des Konjunkturpakets der Regierung gut. Biden und Trump haben seit 2020 mehr als 10 Bio. $ in das Konjunkturprogramm gepumpt.
Zu den weiteren wichtigen Wirtschaftszahlen, die es zu beachten gilt, gehört der anstehende US-PCE-Bericht, die wichtigste Inflationszahl.
Daher werden die Anleger letztendlich weiterhin den ertragreicheren US-Dollar im Vergleich zum japanischen Yen bevorzugen.
USD/JPY Technische Analyse
USD/JPY-Chart via TradingView
Der USD/JPY-Wechselkurs befand sich in den letzten Monaten in einem starken Aufwärtstrend. Zuletzt überschritt das Paar den entscheidenden Widerstandspunkt bei 151,94, seinen höchsten Swing im November. Es blieb über den 50- und 25-Tage gleitenden Durchschnitten, während der Relative Strength Index (RSI) über das überkaufte Niveau stieg.
Daher sind die Aussichten für das USD/JPY-Paar äußerst optimistisch, wobei der nächste wichtige Punkt bei 155 liegt. Das alternative Szenario besteht darin, dass der Kurs zurückgeht, die Unterstützung bei 151,94 erneut testet und dann den Aufwärtstrend wieder aufnimmt. Diese Kursentwicklung wird als Break-and-Retest-Muster bezeichnet.