Wochenanalyse: ProSiebenSat.1 Media Aktie – Pleite oder Chance?

Der ProSiebenSat1-Kurs wird am 23.09.2018, 12:55 Uhr an der Heimatbörse Xetra mit 21,79 EUR festgestellt. Das Papier gehört zum Segment „Rundfunk“.

Unser Analystenteam hat ProSiebenSat1 auf Basis dieser Bewertung am Markt einer Analyse zugeführt. Insgesamt 8 Faktoren führen zu den einzelnen Einschätzungen als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus wird im letzten Schritt eine Gesamteinschätzung ermittelt.

1. Anleger: Aktienkurse lassen sich neben den harten Faktoren wie Bilanzdaten auch durch weiche Faktoren wie die Stimmung einschätzen. Unsere Analysten haben ProSiebenSat1 auf sozialen Plattformen betrachtet und gemessen, dass die Kommentare bzw. Befunde überwiegend positiv gewesen sind. Zudem haben die Nutzer der sozialen Medien rund um ProSiebenSat1 in den vergangenen ein bis zwei Tagen vor allem positive Themen aufgegriffen. Damit erhält die Aktie für diese Betrachtung die Einstufung „Buy“. Desweiteren wurde diese Analyse durch die Betrachtung von Handelssignalen angereichert. Dabei stehen ein konkret berechnetes Signal zur Verfügung (1 „Sell“), woraus sich auf der Ebene der Handelssignale eine „Sell“ Bewertung ergibt. Damit kommt die Redaktion zu dem Befund, dass ProSiebenSat1 hinsichtlich der Stimmung als „Buy“ eingestuft werden muss.

2. Sentiment und Buzz: Zu den weichen Faktoren bei der Einschätzung einer Aktie zählt auch die langfristige Beobachtung der Kommunikation im Netz. Unter diesem Gesichtspunkt hat die Aktie von ProSiebenSat1 für die vergangenen Monate folgendes Bild abgegeben: Die Diskussionsintensität, die sich vor allem durch die Häufigkeit der Wortbeiträge zeigt, hat dabei eine erhöhte Aktivität im Netz hervorgebracht. Daher erhält ProSiebenSat1 für diesen Faktor die Einschätzung „Buy“. Die sogenannte Rate der Stimmungsänderung erfuhr in diesem Zeitraum eine negative Änderung. Dies ist gleichbedeutend mit einer „Sell“-Einstufung. Damit ist ProSiebenSat1 insgesamt ein „Sell“-Wert.

3. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von -18,56 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Communications“) liegt ProSiebenSat1 damit 19,72 Prozent unter dem Durchschnitt (1,16 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Media“ beträgt -2,45 Prozent. ProSiebenSat1 liegt aktuell 16,11 Prozent unter diesem Wert. Aufgrund der Unterperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Sell“.

4. Relative Strength Index: Ein bekanntes Mittel aus der technischen Analyse um einzuschätzen, ob ein Titel aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist, stellt der Relative Strength Index (RSI) dar. Dieser setzt Kursbewegungen über die Zeit in Relation. Wir betrachten den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für ProSiebenSat1. Beginnen wir mit dem 7-Tage-RSI, welcher aktuell 92,08 Punkte beträgt. Das bedeutet, dass ProSiebenSat1 momentan überkauft ist. Die Aktie wird somit als „Sell“ eingestuft. Wie sieht es beim 25-Tage-RSI aus? Entgegen dem RSI7 ist ProSiebenSat1 hier weder überkauft noch -verkauft. Für den RSI25 wird das Wertpapier daher mit „Hold“ eingestuft. ProSiebenSat1 wird damit unterm Strich mit „Sell“ für diesen Punkt unserer Analyse bewertet.

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5. Fundamental: ProSiebenSat1 ist im Vergleich zum Branchen-Durchschnitt (Media) aus unserer Sicht unterbewertet. Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 11,26 gehandelt, so dass sich ein Abstand von 65 Prozent gegenüber dem Branchen-KGV von 32,46 ergibt. Daraus resultiert auf fundamentaler Basis eine „Buy“-Empfehlung.

6. Dividende: Das Verhältnis zwischen Dividende und Aktienkurs beträgt bei ProSiebenSat1 aktuell 8,85. Damit ergibt sich eine positive Differenz von +5,84 Prozent zum Durchschnitt vergleichbarer Unternehmen aus der Branche „Media“. ProSiebenSat1 bekommt für diese Dividendenpolitik von unseren Analysten heute deshalb eine „Buy“-Bewertung.

7. Analysteneinschätzung: Von insgesamt 26 Analystenbewertungen aus den vergangenen zwölf Monaten für die ProSiebenSat1-Aktie sind 12 Einstufungen „Buy“, 9 „Hold“ und 5 „Sell“. Das bedeutet im Durchschnitt ein „Hold“-Rating für das Wertpapier. Auch für den letzten Monat liegen qualifizierte Analysen vor. Dabei kam es zu 3 Buy, 1 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Dies entspricht auf kurzfristiger Betrachtungsbasis für uns einer Gesamteinschätzung „Buy“. Aus den abgegebenen Kurszielen errechnet sich ein Durchschnitt von 29,84 EUR. Das bedeutet, dass die Aktie vom letzten Schlusskurs (21,76 EUR) ausgehend um 37,14 Prozent steigen könnte. Die sich daraus ableitende Empfehlung ist „Buy“. Zusammengefasst erhält ProSiebenSat1 von den Analysten somit ein „Buy“-Rating.

8. Technische Analyse: Die 200-Tage-Linie (GD200) der ProSiebenSat1 verläuft aktuell bei 26,51 EUR. Damit erhält die Aktie die Einstufung „Sell“, insofern der Aktienkurs selbst bei 21,76 EUR aus dem Handel ging und damit einen Abstand von -17,92 Prozent aufgebaut hat. Anders ist das Verhältnis gegenüber dem gleitenden Durchschnittskurs der zurückliegenden 50 Tage. Der GD50 hat derzeit ein Niveau von 22,62 EUR angenommen. Dies wiederum entspricht für die ProSiebenSat1-Aktie der aktuellen Differenz von -3,8 Prozent und damit einem „Hold“-Signal. Der Gesamtbefund auf Basis der beiden Zeiträume lautet demnach „Hold“.

Damit erhält die ProSiebenSat1-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.

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Ein Beitrag von Ethan Kauder.