Warum die Aktie von Sea Limited sich verdoppeln kann
The Motley Fool
Veröffentlicht am 11.01.2022 08:41
Aktualisiert 11.01.2022 09:07
Warum die Aktie von Sea Limited sich verdoppeln kann
Die Aktie von Sea Limited (NYSE:SE) (WKN: A2H5LX) kann sich verdoppeln. Wobei explizit dahingestellt bleibt, wie der Zeitplan für ein solches Unterfangen aussieht. Im Endeffekt erkennen wir bei dem südostasiatischen Unternehmen jedoch einen trend- und wachstumsstarken Tech-Akteur, der jetzt einen Discount besitzt.
Zeit, das in den größeren Kontext einzuordnen. Betrachten wir die Katalysatoren, die Sea Limited eine Kursverdopplung bescheren können. Neben den Risiken, wohlgemerkt, die natürlich ebenfalls vorhanden sind.
Sea Limited: Verdopplung möglich, wenn … Sea Limited ist jedenfalls aufgrund der aktuellen Korrektur ein Kandidat für eine Aktienkursverdopplung. Bei einem Kursniveau von 166,60 Euro haben sich die Anteilsscheine inzwischen fast halbiert. Dadurch ist auch der Börsenwert auf 104 Mrd. US-Dollar gesunken, was bei einem Quartalsumsatz von zuletzt 2,7 Mrd. US-Dollar einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 9,6 entspräche. Ohne Zweifel ein Wert, der nicht offenkundig preiswert ist. Aber trotzdem vielleicht eine Sicherheitsmarge enthält.
Im Kern dreht sich bei dieser Tech- und Wachstumsaktie vieles um die weiteren Aussichten. Sea Limited besitzt mit E-Commerce und Digital Entertainment zwei starke Megatrends. Wobei sie beide mit einer Aufgabe verbunden sind: Der E-Commerce sollte die Konzernstruktur weiter diversifizieren und ist mit einem Umsatzanteil von 1,5 Mrd. US-Dollar und einer relativen Größe von 55,5 % diesem Ziel sehr nahe gekommen. Wobei es im Digital-Entertainment-Bereich gilt, Free Fire als wichtigsten Kassenschlager weiter zu monetarisieren und ihm zu positiven Ergebnissen zu verhelfen, um den Wachstumspfad aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig ist es wichtig, weitere derartige Erfolge zu replizieren, um idealerweise in diesem Geschäftsbereich auf ein defensiveres Fundament zu kommen.
Oder anders ausgedrückt: Sea Limited ist ergebnisseitig im Moment sehr stark von Free Fire abhängig, was natürlich ein gewisses Risiko bedeutet. Aber die Investitionsthese ist durch den E-Commerce-Erfolg breiter. Zudem beinhaltet das Wachstum von zuletzt konzernübergreifend 121 % im Jahresvergleich eine Sicherheitsmarge . Bliebe es in den kommenden zwölf Monaten bei einem solchen Wert, so würde ich das Kurs-Umsatz-Verhältnis auf ca. 4,4 verbilligen. Das zeigt sehr plastisch, wie stark ein dreistelliges Umsatzwachstum wirkt.
Woher soll das Wachstum kommen? Eine relevante Frage ist natürlich, woher das weitere Wachstum bei Sea Limited für eine Kursverdopplung kommen soll. Wobei es nicht einmal bei 121 % liegen müsste, um ein attraktives Bewertungsmaß zu bilden. Es gibt jetzt jedoch noch weitere Katalysatoren.
Jetzt die App holen
Bei Free Fire setzt das Management beispielsweise konsequent auf neue Inhalte, um bisherige Spieler bei Laune zu halten und neue zu ködern. Wobei das Digital-Entertainment-Segment mit 29 % Umsatzwachstum unterproportional gewesen ist. Weiteres Umsatzwachstum dürfte daher vor allem vom E-Commerce ausgehen. Aber auch von den digitalen Zahlungsdienstleistungen, die das Management von Sea Limited unter Sea Money ebenfalls etabliert.
Rein regional gesehen rückt Lateinamerika in den Fokus. Auch positivere Ergebnisse im E-Commerce können ein Kurskatalysator sein. Aufgrund der Bewertung, des Wachstums, der drei Megatrends und einer möglichen Sicherheitsmarge würde ich sagen: Die Aktie kann sich verdoppeln. Wobei die Konzentration auf das ergebnisseitig positive Garena-Segment auch Risiken bereithält, die es zu würdigen gilt.
Vincent besitzt Aktien von Sea Limited. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Sea Limited.
Motley Fool Deutschland 2022
Dieser Artikel erschien zuerst auf The Motley Fool
Geschrieben von: The Motley Fool
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.