Walmart übernimmt Vizio: Was bedeutet das für die Roku-Aktie?

Investing.com -- Am Dienstag gab Walmart (NYSE:WMT) bekannt, dass es eine Vereinbarung zur Übernahme von VIZIO für 11,50 Dollar pro Aktie in bar getroffen hat, was einem Eigenkapitalwert von etwa 2,3 Milliarden Dollar entspricht.

Die Nachricht deutet darauf hin, dass Walmart seine Medien- und Werbepräsenz ausbauen will. Aber was bedeutet das für andere Unternehmen in der Branche, wie z. B. Roku?

Die Nachricht über die Übernahme von Vizio (NYSE:VZIO) durch Walmart führte zu einem Rückgang der Roku-Aktie (NASDAQ:ROKU). Die Aktie fiel um 6,6 %, was den jüngsten Rückgang nach dem Gewinnbericht für das vierte Quartal noch verstärkte. Als die Gerüchte über die Übernahme am 13. Februar aufkamen, fielen auch die Aktien von Roku um mehr als 8 %.

Der Kursrückgang als Reaktion auf die ersten Berichte und die anschließende Ankündigung des Deals kommt daher, dass Investoren und Analysten das Unternehmen vor potenziell großen Herausforderungen sehen. Im bisherigen Jahresverlauf ist der Aktienkurs von Roku um 26,8 % gesunken.

Falls Sie es noch nicht wissen: Mit den Streaming-Geräten von Roku können Benutzer Unterhaltungsprogramme wie Fernsehsendungen, Filme, YouTube-Videos und mehr aus dem Internet auf ihrem Fernseher ansehen.

Roku-Geräte stellen eine Verbindung zu den Wi-Fi-Netzwerken der Nutzer her und bieten sofortigen Zugang zu Streaming-Diensten, darunter Netflix (NASDAQ:NFLX), Hulu und Disney+.

Auch Vizio ist ein Unternehmen der Unterhaltungselektronik, das sich hauptsächlich auf die Herstellung und den Verkauf verschiedener audiovisueller Produkte konzentriert. Vizio ist bekannt für seine Produkte im Bereich Smart-TVs, Soundbars, Heimkinosysteme, Tablets und anderes Zubehör.

Trotz des Kursrückgangs bleiben die Analysten von Needham & Company für die Roku-Aktie optimistisch. In einer Stellungnahme zur Übernahme von Vizio durch Walmart halten sie an ihrer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 100 Dollar für die Aktie fest.

Die Analysten des Unternehmens erklärten, dass sie die negative Reaktion der Roku-Aktie nach der Ankündigung der Übernahme für "übertrieben" halten und aufgrund mehrerer potenzieller Aufwärtsentwicklungen, die sie sehen, als Käufer auftreten.

Die Analysten von Guggenheim stufen Roku mit "Neutral" ein, während das Unternehmen in einer aktuellen Kundenmitteilung sein Kursziel von 72 Dollar pro Aktie bestätigte.

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Nach Ansicht von Needham & Company: Ja. Das Unternehmen führte mehrere Gründe für seine Kaufthese an, darunter die Werbeeinnahmen. Sie sagten den Anlegern, dass sie glauben, dass Walmarts "Full Funnel"-Werbeprodukt auf ein anderes Marktsegment abzielt als das CTV-Werbeprodukt von Roku. "Da Walmarts Werbestrategie darin besteht, Amazon (NASDAQ:AMZN) mit Closed-Loop-Attribution (Low Funnel) zu jagen, profitiert Roku davon, dass VZIO als direkter Konkurrent in seinem reinen CTV-Zielmarkt (Upper Funnel) wegfällt", erklärten sie.

Needham ist außerdem der Ansicht, dass Roku nach dem Abschluss des Walmart-Deals mit Vizio weniger um Regalflächen bei anderen Einzelhändlern als Walmart konkurrieren wird. Darüber hinaus könnte das Geschäft zu einem Übernahmeinteresse für Roku führen, wenn Walmart das Wertversprechen von VZIO und die geschlossene Attribution unter Beweis stellt.

Nach Ansicht von Needham & Company wird die Übernahme auch dazu führen, dass der Wert der CTV-Daten von Roku steigt und das Unternehmen flexibler ist als Vizio.

Die Analysten von Needham erklärten weiter, dass sie glauben, dass Roku aus Bewertungssicht als digitale Video-Aggregationsplattform wie YouTube oder die iOS-Plattform von AAPL (NASDAQ:AAPL) bewertet werden sollte.

Andererseits erklärten die Analysten von Guggenheim den Anlegern in einer kürzlich erschienenen Notiz, dass sie "glauben, dass die Kombination eine zusätzliche Wettbewerbsherausforderung für Roku darstellt."

"Walmart ist ein Hauptvertriebspartner von Roku-Fernsehgeräten, die am Verkaufsort möglicherweise nicht mehr so stark im Vordergrund stehen", kommentierte Guggenheim. "Außerdem ist Roku derzeit das Betriebssystem für die Walmart-Hausmarke onn, wovon wir annehmen, dass dies nach diesem Zusammenschluss nicht mehr der Fall sein wird."

Die Firma erklärte auch, dass je nachdem, wie Walmart die Vizio-Geräte in Zukunft vertreibt, Roku die Möglichkeit haben könnte, Anteile bei anderen Einzelhandelspartnern, einschließlich Target (NYSE:TGT), Best Buy (NYSE:BBY) und Costco (NASDAQ:COST), zu übernehmen. Die Verfügbarkeit eines potenziellen Partners mit der Größe und Technologiebasis von Amazon, Google (NASDAQ:GOOGL) oder Walmart sei jedoch "nicht absehbar".

Von Investing.com befragte Analysten schätzen den Gewinn je Aktie (EPS) für die am 25.04.2024 anstehenden Quartalszahlen auf -0,62 Dollar. Im Vorjahreszeitraum betrug das EPS -1,16 Dollar.

In den letzten 90 Tagen gab es 0 positive EPS-Revisionen und 0 negative EPS-Revisionen.

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Den Umsatz schätzen die Analysten auf 851,9 Millionen Dollar. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Anstieg von 14,96 Prozent. Damals hatte Roku 741 Millionen Dollar umgesetzt.

Das durchschnittliche Roku-Kursziel von 24 befragten Analysten liegt bei 85,82 Dollar in den nächsten 12 Monaten. Ausgehend vom aktuellen Kurs entspricht dies einem Aufwärtspotenzial von 31,52 Prozent. Die optimistischste Schätzung beläuft sich auf 120 Dollar, die pessimistische Schätzung auf 50 Dollar.

9 Analysten empfehlen die Aktie von Roku zum Kauf und 20 zum Halten. Verkaufsempfehlungen gibt es 3.

Das InvestingPro Feature ProTips wertete alle zur Verfügung stehenden Finanzdaten aus und hat einige wichtige Dinge entdeckt:

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Gemäß InvestingPro-Modellen beträgt der faire Wert der Roku-Aktie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 85,69 Dollar. Daraus ergibt sich nach den zugrunde liegenden Fair-Value-Modellen von InvestingPro ein Aufwärtspotenzial von 31,32 Prozent.

Der Fair Value errechnet sich aus unterschiedlichen Modellen, die am Ende zusammengesetzt werden und den oben angegebenen fairen Wert der Aktie ergeben. Dazu gehören Discounted Cash Flow, Residual Income Model, Dividend Discount Model, Earnings Power Value, Price/Earnings Model, EBITDA Multiples Model, Cost of Capital und andere.

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In den letzten 52 Wochen bewegte sich das Papier von Roku in einer Spanne von 51,62 bis 108,84 Dollar. Aktuell wechselt die Aktie für 65,25 Dollar den Besitzer.

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