Value Investing: Eine Einführung in die Anlagestrategie und ihre Vor- und Nachteile

Investing.com - Value Investing ist eine Anlagestrategie, bei der Aktien von Unternehmen gekauft werden, die aufgrund ihres niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnisses, ihrer Dividendenrendite oder anderer fundamentaler Kennzahlen unterbewertet erscheinen. Das Ziel des Value-Investors ist es, diese Unterbewertung aufzudecken und davon zu profitieren, indem er die Aktien zu einem niedrigeren Kurs kauft und hofft, dass der Markt irgendwann den "wahren" Wert der Aktie erkennt und diesen Kurs anpasst.

Ein wichtiger Aspekt des Value Investing ist die Fundamentalanalyse, bei der die Finanzlage und die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens gründlich untersucht werden. Dabei werden die Gewinne, die Dividenden, die Schulden, die Eigentümerstruktur und viele andere Faktoren berücksichtigt, um ein möglichst genaues Bild von der Finanzlage des Unternehmens zu bekommen.

Ein wesentlicher Vorteil des Value Investing ist, dass es auf Langfristigkeit angelegt ist und sich nicht so sehr auf kurzfristige Marktschwankungen oder Spekulationen ausrichtet. Da Value-Investoren in der Regel Aktien von soliden, etablierten Unternehmen kaufen, die für gewöhnlich weniger volatil sind als kleinere oder weniger finanzstarke Unternehmen, kann dies zu einer geringeren Risikobelastung führen.

Ein weiterer Vorteil des Value Investing ist, dass es das Potenzial hat, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, insbesondere wenn die Aktien, die gekauft wurden, tatsächlich an Wert gewinnen. Wenn der Markt den "wahren" Wert einer Aktie erkennt und diesen Preis anpasst, kann dies zu erheblichen Kurssteigerungen führen.

Ein Nachteil des Value Investing ist jedoch, dass es einige Zeit braucht, bis sich Ergebnisse einstellen. Es ist möglich, dass es Jahre dauern kann, bis der Markt den "wahren" Wert einer Aktie erkennt und diesen Preis anpasst. In der Zwischenzeit könnten die Aktienkurse der Unternehmen, in die man investiert hat, weiter fallen, was zu empfindlichen Portfolio-Verlusten führen kann.

Ein weiterer Nachteil des Value Investing ist, dass die Anlagestrategie möglicherweise nicht für jeden Investor geeignet ist. Es erfordert Zeit, Kenntnisse und Engagement, um die Finanzlage und Wirtschaftlichkeit von Unternehmen gründlich zu analysieren und die richtigen Aktien auszuwählen. Es kann auch schwierig sein, gegen den Markttrend zu handeln und gegen die Meinung der Mehrheit zu gehen, insbesondere wenn andere Anleger in "heiße" Aktien oder Sektoren investieren.

Fazit

Trotz dieser Nachteile ist das Value Investing jedoch eine beliebte und erfolgreiche Anlagestrategie für viele Anleger. Es erfordert Disziplin, Geduld und die Fähigkeit, sich von kurzfristigen Marktschwankungen nicht beeinflussen zu lassen. Wenn es richtig angewendet wird, kann es zu überdurchschnittlichen Renditen führen und das Risiko minimieren. 

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Letzteres war 2022 der Fall, als der Value-Investmentstil den Growth-Stil outperformte und zu weniger Verlusten führte. So büßten Dividenden- (NYSE:VYM) und Value-Aktien (NYSE:IVE) im vergangenen Jahr nur 6,58 Prozent bzw. 4,46 Prozent ihres Wertes ein, während ein Investment in Wachstumswerte (NYSE:IVW) des S&P 500 zu einem Minus von 19,33 Prozent im Portfolio führte.

Investoren, die sich für das Value Investing entscheiden, müssen ihre Anlagestrategie stets gründlich recherchieren und genau verstehen, bevor sie in irgendwelche Aktien investieren.

von Robert Zach