Tesla-Aktie: Überbewertet?
Investing.com
Veröffentlicht am 08.04.2022 11:50
Aktualisiert 08.04.2022 12:09
Investing.com - Die Aktien der Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) klettern aktuell via NASDAQ in der Vorbörse um 0,95 Prozent auf 1000,68 USD. Gestern schloss das Papier mit einem Plus von 1,10 Prozent auf 1.057,26 Dollar. Das Tageshoch lag bei 1.076,59 USD, das Tagestief bei 1.021,54 USD.
Um abschätzen zu können, ob es sich lohnt die Tesla-Aktie jetzt zu kaufen, werfen wir einen Blick auf die Analystenschätzungen und von Investing.com entwickelte Bewertungsmodelle.
h2 DAS SAGEN DIE ANALYSTEN/h2Die Tesla-Aktie wird von mehreren Analysten beobachtet.
Beim Finanzportal Investing.com sind 40 Analysten gelistet , die einen Fokus auf die Aktie des Autobauers haben.
Auf Sicht von einem Jahr sehen sie im Schnitt einen Kurs der Tesla-Aktie von 948,31 USD, das entspricht bezogen auf den aktuellen Kurs einem Abschlagspotenzial von 10,31 Prozent. Das höchste Kursziel liegt bei 1.480 USD und das niedrigste bei 250 USD.
21 Experten raten dazu, die Tesla-Aktie zu kaufen. 8 halten das Papier für haltenswert. Verkaufsempfehlungen gibt es acht. Daraus ergibt sich eine Gesamteinschätzung der Analysten von "Neutral".
h2 TESLA IM PEERGROUP-VERGLEICH/h2Das Papier von Tesla bewegte sich in den letzten 52 Wochen in einer Spanne zwischen 546,98 bis 1.243,49 USD. Auf Sicht von einem Jahr verbuchte die Aktie des Autobauers kräftige Gewinne. Die 1-Jahresperformance beläuft sich auf plus 57,57 Prozent. Im Vergleich dazu weist der Nasdaq 100 ein Plus von 6,76 Prozent aus.
Das an der Nasdaq gelistete Unternehmen ist zurzeit mit 1,09 Billionen Dollar bewertet. Im Vergleich mit den anderen 5 Peers belegt Tesla den ersten Platz vor Toyota (T:7203) Motor (T:7203), Volkswagen (DE:VOWG), Mercedes Benz Group AG (DE:MBGn), General Motors (NYSE:GM) und Stellantis (NYSE:STLA).
Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 197,8. Für jeden USD Gewinn von Tesla zahlt die Börse also 197,8 USD. Zum Vergleich: Dies sind im Schnitt 3.087 Prozent mehr als für die oben genannten Titel aus der gleichen Branche gezahlt werden. Das Forward-KGV von Tesla, das sich auf Gewinnprognosen, statt dem letzten Bilanzgewinn stützt, liegt bei 97,5. Auf Basis der durchschnittlichen erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnisse aller oben genannten Vergleichsunternehmen (6,36) ist die Tesla-Aktie damit teurer bewertet als ihre Pendants.
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Die so genannte Price-Earnings-to-Growth-Ratio (PEG), zu deutsch Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis, beträgt für Tesla 0,30. Dagegen ist das PEG der Peergroup mit rund 0,33 etwas höher als bei dem Autobauer.
Für das PEG gelten (genau wie für das KGV), dass kleinere Werte generell besser sind als große. Ein PEG kleiner als eins signalisiert in der Regel eine Unterbewertung, ein Wert größer als eins eine Überbewertung. Aktien mit einem PEG-Wert von etwa eins sind fair bewertet. Wachstumsunternehmen weisen generell eine höhere PEG aus.
Hohe KGVs schrecken Anlegerinnen und Anleger häufig ab. Diese Kennzahl allein sollte aber noch kein K.O.-Kriterium für oder gegen ein Unternehmen sein, denn wenn sich deren hohe Kurs-Gewinn-Bewertungen durch ein entsprechend starkes Gewinnwachstum rechtfertigen lassen, dann bestehen immer noch Kurschancen für diese Aktien.
Kurz gesagt: das PEG drückt genau jene Faktoren aus, die an der Börse für steigende Kurse sorgen.
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis, das den aktuellen Tesla-Kurs in Relation zu den Umsätzen setzt, liegt bei 20,3. Die Faustregel lautet: Je niedriger das KUV, desto preiswerter die Aktie. Der Peergroup-Schnitt liegt hier bei 0,5. Folglich wäre die Tesla-Aktie teuer.
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte insbesondere bei der Analyse junger Unternehmen zu Rate gezogen werden. Viele von ihnen schreiben noch Verluste oder erwirtschaften geringe Gewinne, weshalb das KGV als Kriterium wegfällt.
Das erwartete KUV, das mit den erwarteten Umsätzen der kommenden Jahre ins Verhältnis gesetzt wird, beläuft sich bei Tesla auf 13,3. In der Peergroup-Analyse befindet man sich damit am oberen Ende der Bewertung.
Die oben genannten Kennzahlen sollten immer in Kombination mit anderen Messgrößen/Indikatoren sowie einem detaillierteren Analyseansatz für das Unternehmen eingesetzt werden.
h2 DAS SAGEN DIE BEWERTUNGSMODELLE VON INVESTINGPRO/h2Gemäß InvestingPro-Modellen beträgt der faire Wert der Tesla-Aktie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 825,13 USD. Daraus ergibt sich nach den zugrunde liegenden Fair-Value-Modellen von Investing.com ein Potenzial zur Unterseite von 22,0 Prozent.
Der Fair Value errechnet sich aus unterschiedlichen Modellen, die am Ende zusammengesetzt werden und den oben angegebenen fairen Wert der Aktie ergeben. Dazu gehören Discounted Cash Flow, Residual Income Model, Dividend Discount Model, Earnings Power Value, Price/Earnings Model, EBITDA Multiples Model, Cost of Capital und andere.
Über Tesla
Tesla, Inc. entwirft, entwickelt, produziert, verkauft und vermietet Elektrofahrzeuge sowie Energieerzeugungs- und -speichersysteme und bietet Dienstleistungen im Zusammenhang mit seinen nachhaltigen Energieprodukten an. Zu den Segmenten des Unternehmens gehören die Automobilindustrie sowie die Energieerzeugung und -speicherung. Das Segment Automotive umfasst Design, Entwicklung, Herstellung, Vertrieb und Leasing von Elektrofahrzeugen sowie den Verkauf von Kfz-Zulassungskrediten. Das Segment Energieerzeugung und -speicherung umfasst die Entwicklung, Herstellung, Installation, den Verkauf und die Vermietung von Solarenergiesystemen und Energiespeicherprodukten, Dienstleistungen im Zusammenhang mit seinen Produkten sowie den Verkauf von Anreizen für Solarenergiesysteme. Zu den Automobilprodukten gehören Model 3, Model Y, Model S und Model X. Model 3 ist eine viertürige Limousine. Model Y ist ein Sport Utility Vehicle (SUV), das auf der Model-3-Plattform basiert. Model S ist eine viertürige Limousine. Model X ist ein SUV. Zu den Energiespeicherprodukten des Unternehmens gehören Powerwall, Powerpack und Megapack.
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Geschrieben von: Investing.com
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