Nio: Cash-Burn - Kritische Liquiditätsfrage im Jahr 2024
Investing.com | Autor Robert Zach
Veröffentlicht am 22.09.2023 12:03
Investing.com - Barclays (LON:BARC) hat die Einstufung für Nio (NYSE:NIO) auf "Equal Weight" mit einem 12-Monats-Kursziel von 8,00 Dollar belassen, nachdem der chinesische Elektroautohersteller Wandelanleihen im Wert von 1 Milliarde Dollar ausgegeben hat, um zuvor begebene Wandelanleihen im Wert von 720 Millionen Dollar, die Anfang 2024 fällig oder kündbar sind, zurückzuzahlen.
Die NIO sieht sich mit einer unmittelbar bevorstehenden finanziellen Verpflichtung konfrontiert. Nicht nur wird eine Wandelanleihe in Höhe von 160 Millionen Dollar bald fällig, sondern eine weitere Wandelanleihe in Höhe von 560 Millionen Dollar kann am 1. Februar 2024 an das Unternehmen zurückgegeben werden, was zu einem erwarteten Mittelabfluss von 720 Millionen Dollar bis Februar 2024 führen wird. Darüber hinaus gibt es eine weitere Wandelanleihe in Höhe von 750 Millionen Dollar, die am 1. Februar 2025 an das Unternehmen zurückgegeben werden kann, was bedeutet, dass NIO innerhalb der nächsten 18 Monate 1,5 Milliarden Dollar zurückzahlen muss.
"Wir haben bereits in der Vergangenheit auf unsere Bedenken bezüglich der Liquidität von NIO hingewiesen", schreiben die Experten der britischen Bank Barclays. "Wir halten es für unwahrscheinlich, dass die jüngste Kapitalspritze durch CB in Höhe von einer Milliarde Dollar ausreichen wird."
Nio hat in den letzten fünf Quartalen durchschnittlich etwa 6 Milliarden Yuan (etwa 800 Millionen Dollar) pro Quartal an Cash verbrannt. Am Ende des zweiten Quartals verfügte das Unternehmen über etwa 30 Milliarden Yuan an Barmitteln oder Barmitteläquivalenten, woraus sich schließen lässt, dass der EV-Bauer über genügend Barmittel verfügt, um den Betrieb für etwa fünf weitere Quartale aufrechtzuerhalten.
Sollte der Cash-Burn in Zukunft ähnlich hoch bleiben, könnte Nio irgendwann im Jahr 2024 gezwungen sein, zusätzliches Kapital aufzunehmen.
Die Nio-Aktie erholte sich am Freitag im frühen US-Handel nach dem gestrigen Ausverkauf. Zuletzt stand ein Plus von rund 4% zu Buche.
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Geschrieben von: Investing.com
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