The Motley Fool
Veröffentlicht am 28.08.2021 10:22
Aktualisiert 28.08.2021 10:35
Kaufe diese Aktie, bevor sie zum Dividenden-Aristokraten wird
Die wichtigsten Punkte
Während diese verständlicherweise bei Investoren aufgrund der vorbildlichen Ausschüttungsbilanz beliebt sind, gibt es eine Reihe von Aktien mit kürzeren Ausschüttungssträhnen, die ebenso lohnenswert sind. Ein potenzieller Aristokrat aus dem Finanzsektor ist meiner Meinung nach besonders wertvoll für Investoren.
Es ist gut, der Mittelsmann zu sein Die CME Group (NASDAQ:CME) (WKN: A0MW32) ist der Betreiber der Chicago Mercantile Exchange (daher die Initialen), die die größte und wichtigste Derivatbörse in den USA ist. Sie betreibt außerdem drei kleinere Derivatemärkte.
Wie andere Betreiber dieser Art – die Aktienmarktkönige Nasdaq und Intercontinental Exchange (zu der die New York Stock Exchange gehört) sind zwei bemerkenswerte Beispiele – verdient die CME Group ihr Geld mit dem Handel. Der Großteil der Einnahmen stammt aus Clearing- und Transaktionsgebühren, die mit den an ihren Börsen getätigten Geschäften verbunden sind.
Diese Position als Mittelsmann ist eine gute Position. Durch die Erleichterung des Handels – und ohne tiefer in diesen involviert zu sein – arbeitet dieses Standbein des Finanzsektors in einem hochmargigen Geschäft. Eigentlich ist das eine Untertreibung. Schau dir die Gewinnspannen der CME Group, Nasdaq und Intercontinental Exchange an:
CME GEWINNMARGE (VIERTELJÄHRLICH), DATEN VON Y-CHARTS
Nebenbei bemerkt sind die Margen der CME Group die einzigen, die in letzter Zeit nicht in den negativen Bereich abgetaucht sind. Sie sind auch konstanter (üblicherweise um die 40 %) als die von Nasdaq oder Intercontinental Exchange.
Die fundamentale Performance aller drei ist natürlich von den Handelsvolumina abhängig. Obwohl es eine berechtigte Sorge gibt, dass sich diese verengen könnten, sollten das solide Geschäft der CME Group und ihre relativ moderaten Kosten die Rendite hoch halten.
Und was die Dividende angeht, so ist der freie Cashflow solide in den schwarzen Zahlen. Obwohl dieser Posten im letzten Quartal mit knapp über 460 Mio.US-Dollar relativ gering war, war er mehr als ausreichend, um die Dividendenausschüttung von über 322 Mio.US-Dollar zu finanzieren. Die Verschuldung ist derweil überschaubar, wobei die Zinsaufwendungen nur eine kleine Delle in den Finanzen hinterlassen.
Daher ist die CME Group glücklich, ihre Gewinne mit den Aktionären zu teilen. Im Jahr 2011, als die Trümmer der Finanzkrise noch um sie herum schwelten, begann das Unternehmen, seine Dividende einmal im Jahr zu erhöhen, und es hat keine Absicht gezeigt, damit aufzuhören. Von damals bis heute ist die Ausschüttung stetig von 0,28 auf 0,90 US-Dollar pro Aktie gestiegen – eine mehr als dreifache Steigerung.
Darüber hinaus zahlt die CME Group am Ende eines jeden guten Jahres (und davon gab es viele) eine variable Dividende, die von der Performance abhängt. Einige dieser Variablen waren ziemlich großzügig; die letzten beiden betrugen 2,50 US-Dollar pro Stück, was allein schon eine Rendite von 1,2 % bedeuten würde – ein höherer Satz als bei vielen Konkurrenten aus dem Finanzsektor. Zusammengenommen ergeben die vier vierteljährlichen 2020-Ausschüttungen plus die Variable eine kombinierte Dividendenrendite von 3,1 % bei den jüngsten Kursen.
Aktien tauschen Dividendenaktien-Investoren, die sich auf die CME Group gestürzt haben, könnten besorgt sein, dass das Unternehmen heftige Gerüchte über den Kauf seines langjährigen Konkurrenten Cboe Global Markets für 16 Mrd. US-Dollar hat. Jede Übernahme, insbesondere eine 11-stellige, kann selbst die Finanzen eines Monsterunternehmens stark belasten.
Laut den neuesten Medienberichten (die von der CME Group dementiert werden) bietet das Unternehmen jedoch eine vollständige Übernahme von Cboe auf Aktienbasis an. Während der Deal also teuer wäre, würde er anscheinend rein mit Eigenkapital finanziert werden, was sich nicht direkt auf den Bargeldhaufen auswirken würde, der die Dividende finanziert.
Zusammenfassend denke ich, dass die Dividende der immer profitablen und Cash-absorbierenden CME Group nicht nur sicher ist, sondern auch fast sicher wachsen wird – bis zu dem Punkt, an dem sie in einigen Jahren schließlich ihr Dividenden-Aristokraten-Abzeichen verdient hat.
Der Artikel Kaufe diese Aktie, bevor sie zum Dividenden-Aristokraten wird ist zuerst erschienen auf The Motley Fool Deutschland.
Dieser Artikel stellt die Meinung des Verfassers dar, die mit der „offiziellen“ Empfehlungsposition eines The Motley Fool Premium-Beratungsdienstes nicht übereinstimmen muss. Eine Investitionsthese zu hinterfragen – selbst eine eigene – hilft uns allen, kritisch über Investitionen nachzudenken und Entscheidungen zu treffen, die uns helfen, klüger, glücklicher und reicher zu werden.
Dieser Artikel wurde von Eric Volkman auf Englisch verfasst und am 21.08.2021 auf Fool.com veröffentlicht. Er wurde übersetzt, damit unsere deutschen Leser an der Diskussion teilnehmen können.
The Motley Fool besitzt und empfiehlt Cboe Global Markets. The Motley Fool empfiehlt CME Group, Intercontinental Exchange und Nasdaq. Eric Volkman besitzt keine der erwähnten Aktien.
Motley Fool Deutschland 2021
Dieser Artikel erschien zuerst auf The Motley Fool
Geschrieben von: The Motley Fool
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.