Fortinet im Fokus: Warum Wells Fargo skeptisch wird!
Investing.com | Autor Sam Boughedda
Veröffentlicht am 16.01.2024 20:10
Investing.com - Wells Fargo hat die Aktie von Fortinet (NASDAQ:FTNT) am Dienstag von "Overweight" auf "Equal Weight" herabgestuft. Das Kursziel erhöhten die Analysten jedoch von 60 auf 65 Dollar.
Die Herabstufung begründeten die Experten mit drei Faktoren, darunter die schleppende Entwicklung der SASE-Nachfrage, die eine wichtige Säule des Transaktionsvolumens darstellt, und das Wachstum des freien Cashflows.
Laut ihrer Einschätzung wird sich das Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2024 auf eine einstellige Rate verlangsamen und es könnte länger dauern, bis es wieder zweistellig wird, während sich der bereinigte freie Cashflow verlangsamt und der Mangel an operativer Hebelwirkung eine Beschleunigung des Wachstums in den nächsten zwei Jahren erschweren wird.
"Im Mittelpunkt unserer Herabstufung steht unsere Sorge, dass die Umstellung auf SASE nur langsam voranschreitet", so die Einschätzung der Analysten. "Obwohl die Umstellung auf SASE langfristig die richtige Strategie ist, glauben wir, dass es für Fortinet schwierig sein wird, mit Marktführern wie Palo Alto Networks und Zscaler zu konkurrieren, die beide einen großen Vorsprung in diesem Markt haben."
"Unsere Schätzungen für die FY24 Billings waren wahrscheinlich zu hoch, basierend auf den Nachfragetrends, die wir im vierten Quartal von den Resellern gesehen haben", erklären die Analysten. "Aus diesem Grund haben wir unsere Schätzungen nach unten korrigiert. Unsere neuen Schätzungen für die Fiskaljahre 2024 und 2025 sehen ein moderates Wachstum von 5,0 % bzw. 10,4 % vor."
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Geschrieben von: Investing.com
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