Die Überflieger: CMB setzt auf Kauf bei Microsoft und Amazon

Investing.com – CMB International Capital hat die Research Coverage für die Technologiegiganten Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Amazon (NASDAQ:AMZN) mit einer Kaufempfehlung aufgenommen.

Die CMB-Analysten sind der Meinung, dass der Windows-Hersteller unter den globalen Tech-Aktien (NYSE:XLK) der "Konsens für KI-Themen" bleibt, u. a. dank seines "geschlossenen Produktportfolios, der exklusiven Partnerschaft mit OpenAI" und der großen Kundenbasis im Privat- und Geschäftskundenbereich.

"Wir sehen Microsofts langfristiges Wachstumspotenzial konstruktiv und glauben, dass Microsoft in der Lage ist, weitere Marktanteile für sein gesamtes wichtiges Produktportfolio zu gewinnen, während die generative KI gestärkt wird", schreiben die Analysten.

CMB prognostiziert für Microsofts Intelligent-Cloud-Segment (IC) eine jährliche Umsatzwachstumsrate von 21 % im Zeitraum von 2023 bis 2026.

Innerhalb dieses Segments rechnet CMB mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 30 % für den Azure-Umsatz, die durch ein steigendes Nutzerengagement und einen signifikanten Anstieg der Umsatzerlöse aus KI-Cloud-Diensten angetrieben wird.

"Mit dem Anstieg der Umsatzgenerierung durch Gen-AI und Copilot prognostizieren wir eine CAGR des Gesamtumsatzes von 15,8 % für die Jahre 23-26, während der Gesamtumsatz im GJ26 329,3 Milliarden Dollar erreichen wird, gegenüber einem CAGR des Umsatzes von 14,0 % für die Jahre 20-23", hieß es.

CMB setzte ein Kursziel von 473,60 Dollar für MSFT an.

Was AMZN betrifft, so sieht die Investmentfirma "reichlich Potenzial" für das E-Commerce-Geschäft des Unternehmens sowohl in den USA als auch international.

Gleichzeitig wird Amazons AWS-Cloud-Einheit durch eine robuste technologische Infrastruktur unterstützt, und das Aufkommen der generativen KI bietet zusätzliche Wachstumsperspektiven, so die CMB-Analysten in der Notiz.

"Die kontinuierliche Steigerung der Effizienz des Einzelhandelsgeschäfts und die Verbesserung der Skaleneffekte werden unserer Ansicht nach dazu beitragen, die Rentabilität zu steigern, unterstützt durch die Regionalisierungsstrategie, die Reduzierung der Servicekosten und den steigenden Umsatzbeitrag des Plattformgeschäfts", so die Analysten.

"Eine Erhöhung des Umsatzmixes des relativ margenstarken AWS-Geschäfts wird die Margenexpansion für Amazon langfristig vorantreiben."

Das Kursziel von CMB für AMZN liegt bei 213 Dollar pro Aktie.

Von Investing.com befragte Analysten schätzen den Gewinn je Aktie (EPS) für die am 25.04.2024 anstehenden Quartalszahlen auf 0,84 Dollar. Im Vorjahreszeitraum betrug das EPS 0,31 Dollar. Das entspräche einer Verbesserung von 170,96 Prozent.

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In den letzten 90 Tagen gab es 22 positive EPS-Revisionen und 0 negative EPS-Revisionen.

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Den Umsatz schätzen die Analysten auf 142,5 Milliarden Dollar. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Anstieg von 11,85 Prozent. Damals hatte Amazon 127,4 Milliarden Dollar umgesetzt.

Das durchschnittliche Amazon-Kursziel von 56 befragten Analysten liegt bei 204,68 Dollar in den nächsten 12 Monaten. Ausgehend vom aktuellen Kurs entspricht dies einem Aufwärtspotenzial von 17,24 Prozent. Die optimistischste Schätzung beläuft sich auf 230 Dollar, die pessimistische Schätzung auf 150 Dollar.

59 Analysten empfehlen die Aktie von Amazon zum Kauf und 2 zum Halten. Verkaufsempfehlungen gibt es 0.

Das InvestingPro Feature ProTips wertete alle zur Verfügung stehenden Finanzdaten aus und hat einige wichtige Dinge entdeckt:

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Gemäß InvestingPro-Modellen beträgt der faire Wert der Amazon-Aktie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 175,28 Dollar. Daraus ergibt sich nach den zugrunde liegenden Fair-Value-Modellen von InvestingPro ein Aufwärtspotenzial von 0,40 Prozent.

Der Fair Value errechnet sich aus unterschiedlichen Modellen, die am Ende zusammengesetzt werden und den oben angegebenen fairen Wert der Aktie ergeben. Dazu gehören Discounted Cash Flow, Residual Income Model, Dividend Discount Model, Earnings Power Value, Price/Earnings Model, EBITDA Multiples Model, Cost of Capital und andere.

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In den letzten 52 Wochen bewegte sich das Papier von Amazon in einer Spanne von 88,12 bis 175,39 Dollar. Aktuell wechselt die Aktie für 174,58 Dollar den Besitzer.

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