AMD-Aktie: Neue Kaufempfehlung mit interessantem Kursziel

Investing.com – In einer Kundenmitteilung vom Dienstag erklärte die Bank, dass der Markt für künstliche Intelligenz "mehr als ausreichend ist, um ihn zu bedienen". Das Unternehmen stufte AMD (NASDAQ:AMD) auf "Kaufen" hoch und erhöhte das Kursziel von 180 Dollar pro Aktie auf 225 Dollar.

HSBC (LON:HSBA) ist zuversichtlich, dass AMD über genügend Lieferkapazitäten und Nachfrage verfügt, um die Umsatzprognose des Managements für KI-GPUs von über 3,5 Milliarden Dollar im Jahr 2024 zu übertreffen, und sie glauben, dass das Management die Prognose auf über 5 Milliarden Dollar anheben könnte, verglichen mit ihrer Schätzung von 6,5 Milliarden Dollar.

Darüber hinaus glaubt HSBC, dass AMDs MI300 trotz der Bedenken des Marktes über Nvidias Dominanz während seiner GB200-Plattform im Jahr 2025 kein direkter Konkurrent für den GB200 ist, sondern eher für die bestehenden H100- und H200-GPUs.

"Wir gehen davon aus, dass AMDs nächste Generation von KI-Chiplösungen, wie der MI350/MI375/MI400, der im zweiten Halbjahr 2024 auf den Markt kommen soll, eine direktere Konkurrenz zu Nvidias GB200 sein wird", so die HSBC-Analysten.

"Wir halten es auch für unwahrscheinlich, dass Nvidia (NASDAQ:NVDA) 100 % des Marktanteils bei KI-GPUs hält; unser Basisfall geht davon aus, dass AMD bis 2025 einen Anteil von 10 % erobert, was einem potenziellen KI-GPU-Umsatz von 12,3 Milliarden Dollar bis 2025 gegenüber dem aktuellen Sell-Side-Konsens/der früheren Prognose von 9,1/9,2 Milliarden Dollar entspricht."

An anderer Stelle wird auch darauf hingewiesen, dass das Nicht-KI-Momentum im zweiten Quartal 2024 Anzeichen einer Verbesserung zeigt. Die Bank erwartet, dass sich die Nicht-KI-Dynamik sowohl bei Client- als auch bei traditionellen Servern zu verbessern beginnt, während die MI300-Umsätze im ersten und zweiten Quartal 2024 bei 648 Millionen und 1,1 Milliarden Dollar liegen werden.

Von Investing.com befragte Analysten schätzen den Gewinn je Aktie (EPS) für die am 30.04.2024 anstehenden Quartalszahlen auf 0,61 Dollar. Im Vorjahreszeitraum betrug das EPS 0,6 Dollar. Das entspräche einer Verbesserung von 1,66 Prozent.

In den letzten 90 Tagen gab es 1 positive EPS-Revisionen und 30 negative EPS-Revisionen.

Quelle: InvestingPro

Den Umsatz schätzen die Analysten auf 5,448 Milliarden Dollar. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Anstieg von 1,77 Prozent. Damals hatte AMD 5,353 Milliarden Dollar umgesetzt.

Das durchschnittliche AMD-Kursziel von 43 befragten Analysten liegt bei 196,09 Dollar in den nächsten 12 Monaten. Ausgehend vom aktuellen Kurs entspricht dies einem Aufwärtspotenzial von 21,04 Prozent. Die optimistischste Schätzung beläuft sich auf 270 Dollar, die pessimistische Schätzung auf 135 Dollar.

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38 Analysten empfehlen die Aktie von AMD zum Kauf und 10 zum Halten. Verkaufsempfehlungen gibt es 1.

Das InvestingPro Feature ProTips wertete alle zur Verfügung stehenden Finanzdaten aus und hat einige wichtige Dinge entdeckt:

Quelle: InvestingPro

Gemäß InvestingPro-Modellen beträgt der faire Wert der AMD-Aktie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 140,56 Dollar. Daraus ergibt sich nach den zugrunde liegenden Fair-Value-Modellen von InvestingPro ein Abwärtspotenzial von -13,23 Prozent.

Der Fair Value errechnet sich aus unterschiedlichen Modellen, die am Ende zusammengesetzt werden und den oben angegebenen fairen Wert der Aktie ergeben. Dazu gehören Discounted Cash Flow, Residual Income Model, Dividend Discount Model, Earnings Power Value, Price/Earnings Model, EBITDA Multiples Model, Cost of Capital und andere.

Quelle: InvestingPro

In den letzten 52 Wochen bewegte sich das Papier von AMD in einer Spanne von 81,02 bis 227,3 Dollar. Aktuell wechselt die Aktie für 162 Dollar den Besitzer.

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