Aktienmarkt: Wie können wir unser Portfolio auf eine Rezession vorbereiten?
Investing.com | Autor Laura Sánchez
Veröffentlicht am 08.01.2024 11:20
Investing.com - Die europäischen Märkte beginnen die Woche im Minus - DAX, Ibex 35, CAC 40... - und folgen damit dem Trend der Instabilität an den Aktienmärkten weltweit.
Eine der am meisten diskutierten Fragen am Markt in den letzten Wochen ist, ob die Politik der wichtigsten Zentralbanken in den Industrieländern zur Eindämmung der Inflation zu einer Rezession führen wird, wie es in einigen Ländern wie Deutschland bereits der Fall ist.
Die Capital Group liefert dieses Schaubild und versucht, eine weitere Frage zu beantworten: Wie sollten wir unser Aktienportfolio für eine Rezession ausrichten?
Wie der US-Vermögensverwalter erklärt, tendieren Aktien dazu, in Rezessionen schlechter abzuschneiden, aber der Versuch, das Marktverhalten durch den Verkauf von Positionen vorwegzunehmen, ist nicht ratsam.
Ihrer Meinung nach können Anleger die Gelegenheit nutzen, um ihre Vermögensallokation zu überprüfen, die sich während des Aufschwungs möglicherweise erheblich verändert hat, und dafür sorgen, dass ihr Portfolio ausgewogen und gut diversifiziert ist.
Einige Sektoren haben sich in 10 Abwärtsphasen besser entwickelt als der Gesamtmarkt
*Im September 2018 wurde der Sektor Telekommunikationsdienste in Kommunikationsdienste umbenannt, und die Zusammensetzung des Sektors hat sich erheblich geändert. Die angegebene Dividendenrendite bezieht sich auf die Branchengruppe Telekommunikationsdienste, eine Untergruppe des neuen Sektors Kommunikationsdienste. Die Dividendenrendite für den Sektor Kommunikationsdienste lag am 31. August 2023 bei 0,8 %.
Quelle: Capital Group, FactSet (NYSE:FDS). Beinhaltet die letzten 10 Perioden, in denen der S&P 500 Index einen Rückgang der Gesamtrendite von mehr als 15 % verzeichnete. Die Ergebnisse für 1987 sind gleich gewichtet, wobei die Indexkomponenten für 1989, die frühesten verfügbaren Daten, verwendet wurden. Der Bärenmarkt von 2022 hält bis heute an, d. h. ab dem 31. August 2022, und wird in dieser Analyse berücksichtigt. Dividendenrendite zum 31. August 2013.
"Nicht alle Sektoren reagieren in Zeiten wirtschaftlicher Anspannung gleich: In den letzten acht großen Marktrückgängen zwischen 1987 und 2022 hielten sich einige Sektoren besser als andere, typischerweise diejenigen mit höheren Dividenden, wie Basiskonsumgüter und Versorger (NYSE:XLU). Dividenden können das Potenzial für stetige Erträge bieten, wenn die Aktienkurse fallen", erklärt Capital Group.
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Nach Ansicht des Vermögensverwalters "haben wachstumsorientierte Unternehmen nach wie vor einen Platz in den Portfolios, aber die Anleger sollten Unternehmen mit starken Bilanzen, stabilen Cashflows und großen Wachstumsmargen bevorzugen, die es ihnen ermöglichen, kurzfristige Schwankungen zu überstehen".
"Viele Unternehmen bleiben auch in einer Rezession profitabel. Halten Sie nach Unternehmen Ausschau, die Produkte und Dienstleistungen anbieten, die wir weiterhin täglich nutzen werden, wie Telekommunikations- und Versorgungsunternehmen sowie Lebensmittelhersteller mit Preissetzungsmacht", heißt es abschließend.
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Geschrieben von: Investing.com
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