Arm beantragt Börsengang, Microsoft ändert Activision-Deal - das bewegt die Märkte heute

Investing.com -- Der Chipdesigner Arm kündigt Pläne für seinen mit Spannung erwarteten Börsengang an. Das Unternehmen, das sich im Besitz von Softbank (TYO:9434) befindet, hält sich jedoch mit Angaben zur Bewertung zurück. Andernorts zeigen sich Tech-Aktien (NYSE:XLK) im Vorfeld des mit Spannung erwarteten Quartalsberichts von Nvidia trotz steigender Anleiherenditen widerstandsfähig. Gleichzeitig strukturiert Microsoft seine Megafusion mit Activision Blizzard um, um die britischen Aufsichtsbehörden zu beruhigen.

In einem bedeutenden Schritt auf dem Weg zur öffentlichen Notierung hat das Technologieunternehmen Arm, ein Tochterunternehmen der japanischen Softbank Group, einen vorläufigen Prospekt bei der US-Börsenaufsichtsbehörde eingereicht. Dies markiert den Beginn des lang erwarteten Börsengangs, der voraussichtlich einer der größten in den USA seit fast zwei Jahren sein wird.

Die Softbank Group hat erst kürzlich einen klaren Zeitplan für den Börsengang ihrer Tochtergesellschaft Arm vorgelegt. Der Schritt erfolgt vor dem Hintergrund des anhaltenden Hypes um generative künstliche Intelligenz. Arm, dessen Prozessor-Designs in Produkten renommierter Technologiegiganten wie Apple (NASDAQ:AAPL) und Nvidia (NASDAQ:NVDA) Verwendung finden, sieht sich in einer idealen Position, um von der wachsenden Nachfrage nach KI-Technologien zu profitieren. Das Unternehmen generiert Lizenzgebühren für jeden verkauften Chip seiner Kunden.

Das in Cambridge, Großbritannien, ansässige Unternehmen hat eindrucksvolle Zahlen vorgelegt. Laut dem eingereichten Prospekt verwenden rund 70 % der Weltbevölkerung Produkte von Arm. Noch bemerkenswerter ist der Beitrag von Chips, die mit der Technologie von Arm ausgestattet sind: Sie beanspruchen fast die Hälfte des adressierbaren Marktes, der Ende des letzten Jahres einen geschätzten Wert von etwa 202,5 Milliarden Dollar aufwies.

Das Unternehmen gab in seiner am späten Montag bei der US-Börsenaufsichtsbehörde eingereichten Mitteilung nicht an, wie viele Aktien ausgegeben werden und wie hoch deren Wert ist. Es bestätigte jedoch, dass die SoftBank Group die 25 % von Arm, die sie noch nicht besaß, Anfang dieses Monats von ihrem saudischen Investmentvehikel zu einem Wert von etwa 64 Milliarden Dollar erworben hat.

Damit wäre Arm das wertvollste Unternehmen bei einem Börsengang in den USA seit dem Elektrofahrzeughersteller Rivian (NASDAQ:RIVN) im Jahr 2021. Dennoch betonte Arm, dass der Kaufpreis der kürzlichen Transaktion nicht als direkter Hinweis auf den potenziellen Börsenkurs des Unternehmens zu betrachten ist.

Nachdem die Wall Street in der vorangegangenen Sitzung im Zuge eines Anstiegs der Anleiherenditen uneinheitlich abgeschnitten hatte, legten die US-Aktienfutures am Dienstag leicht zu.

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Der Dow Jones-Future stieg um 50 Punkte oder 0,1%, der S&P 500-Futures gewann 13 Punkte oder 0,3% und der Nasdaq 100-Future stieg um 61 Punkte oder 0,4%.

Befürchtungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze länger hoch halten könnte, um die Inflation einzudämmen, lösten am Montag einen erneuten Ausverkauf an den US-Bondmärkten aus. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen stieg auf den höchsten Stand seit November 2007, während die Zweijahresrendite ebenfalls anstieg. Üblicherweise fallen die Anleihekurse, wenn die Renditen steigen.

Dennoch verbuchte der technologielastige Nasdaq Composite mit einem Plus von 1,6 % seinen bisher größten Zuwachs in diesem Monat. Die Vorfreude auf die am Mittwoch anstehenden Ergebnisse von Nvidia machte die Auswirkungen der höheren Renditen auf Technologieaktien wett, die zur Finanzierung ihrer Wachstumspläne in der Regel stark auf Schulden angewiesen sind.

Der breiter gefasste S&P 500 konnte ebenfalls um 0,7 % zulegen, der 30 Werte umfassende Dow Jones Industrial gab jedoch leicht um 0,1 % nach.

Mit Spannung wird nun das jährliche Symposium in Jackson Hole Ende dieser Woche erwartet, bei dem sich der Fed-Vorsitzende Jerome Powell zu den Inflationsaussichten der Zentralbank äußern wird.

Microsoft (NASDAQ:MSFT) hat eine überarbeitete Version seines Fusionsvorschlags mit dem "Call of Duty"-Hersteller Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) vorgelegt. Damit will das Unternehmen die Genehmigung der britischen Wettbewerbsbehörden für die bisher größte Fusion der Videospielindustrie erhalten.

Im Rahmen der neuen Vereinbarung sagte Microsoft, dass Activision seine Cloud-Streaming-Rechte außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums an den französischen Rivalen Ubisoft verkaufen würde.

Die umstrukturierte Transaktion zielt darauf ab, die britische Wettbewerbs- und Marktaufsichtsbehörde (CMA) zu besänftigen, die sich als letzte Regulierungsbehörde der 69 Milliarden Dollar schweren Fusion in den Weg gestellt hat. Am Dienstag veröffentlichte die CMA eine endgültige Verfügung, mit der sie die ursprüngliche Form des Geschäfts blockierte und sich dabei auf Bedenken hinsichtlich der Innovation auf dem lukrativen Cloud-Gaming-Markt berief.

Microsoft argumentierte, der neue Vorschlag unterscheide sich "wesentlich" von seinem Vorgänger. Doch die CMA betonte, dass der geänderte Zusammenschluss noch kein "grünes Licht" hat, und erklärte, dass sie das Geschäft noch "sorgfältig und objektiv" prüfen werde.

Lowe's (NYSE:LOW) und Macy's (NYSE:M) werden am Dienstag ihre Quartalsergebnisse vorlegen. Hierbei interessiert die Anleger, wie sich die Einzelhandelsketten während des jüngsten Rückgangs der Verbraucherausgaben für nicht lebenswichtige Güter entwickelt haben.

Anfang des Jahres senkte der Baumarktkonzern Lowe's seine Umsatz- und Gewinnprognose für das Gesamtjahr und warnte vor einer kurzfristigen Verlangsamung der Ausgaben für teure Heimwerkerartikel.

Der Vorstandsvorsitzende Marvin Ellison beschrieb jedoch die mittel- und langfristige Stärke des Unternehmens als solide, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass sich mehr Kunden dafür entscheiden, Geld für Reparaturen an einem alternden US-Wohnungsbestand auszugeben. Wenn man den jüngsten Äußerungen des Lowe's-Konkurrenten Home Depot (NYSE:HD) Glauben schenken darf, gibt es Anzeichen dafür, dass der Druck auf die Inputkosten nachlässt.

Auch der Kaufhausbetreiber Macy's hat in den letzten Monaten seine Jahresumsatz- und Gewinnprognose gesenkt und erklärt, man müsse angesichts der Abschwächung der Kauflust im Frühjahr konservativ agieren. Gleichzeitig prophezeite das Unternehmen, dass es wahrscheinlich mehr Preisnachlässe gewähren müsse, um die Nachfrage in einem unsicheren wirtschaftlichen Umfeld anzukurbeln, das durch eine höhere, wenn auch abkühlende Inflation gekennzeichnet ist.

Das wichtigste Ereignis im Berichtskalender dieser Woche steht allerdings noch aus. Am Mittwoch wird der Chiphersteller Nvidia seine Geschäftsergebnisse bekannt geben, die einen Einblick in das Ausmaß des aufkeimenden Hypes um generative KI geben dürften.

Die Ölpreise bewegten sich am Mittwoch kaum von der Stelle. Angesichts der Aussicht auf eine ins Stocken geratene Konjunkturerholung in China, dem wichtigsten Rohölimporteur, und in Erwartung weiterer Signale zur US-Geldpolitik auf dem Symposium in Jackson Hole am Ende der Woche hielten sich die Händler bedeckt.

Es wird erwartet, dass die Ölnachfrage für den Rest des Jahres 2023 stark von China angetrieben wird, allerdings wächst die Sorge, dass Peking die stotternde Erholung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt nach der Pandemie nicht stark genug unterstützt.

Unterdessen werden im weiteren Verlauf der Sitzung auch die Rohöl- und Benzinbestände der USA vom Branchenverband American Petroleum Institute bekannt gegeben, bevor die Energy Information Administration, die statistische Abteilung des US-Energieministeriums, am Mittwoch ihre eigenen Daten veröffentlichen wird.

Der US-Rohölpreis notierte weitgehend unverändert bei 80,14 Dollar pro Barrel, während der Brent-Kontrakt um 0,1 % auf 84,42 Dollar sank.