ANALYSE: UBS hebt Ziel für McDonalds auf 120 US-Dollar - 'Buy'
dpa-AFX
Veröffentlicht am 13.05.2014 16:21
ZÜRICH (dpa-AFX Broker) - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für McDonalds NYS:MCD (FSE:MDO) von 107 auf 120 US-Dollar angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Für den Schnellrestaurant-Betreiber tue sich ein Weg auf, die operative Dynamik zu verbessern, schrieb Analyst Keith Siegner in seiner Studie vom Dienstag. Er rechnet in den kommenden Monaten mit weiteren Details, wie Mehrwert für die Aktionäre geschaffen werden solle. Die Anlagerisiken hält er angesichts geringer Markterwartungen sowie einer vergleichsweise günstigen Bewertung für sehr begrenzt.
Zu den möglichen Maßnahmen zählt der Experte eine Optimierung der Kapitalstruktur und eine Erhöhung des Anteils von Franchisefilialen. Während in den USA nur noch 11 Prozent in Eigenregie betrieben würden, seien es in Europa noch 27 und im asiatisch-pazifischen Raum, Nahost sowie Afrika (APMEA) gar 29 Prozent. Ein höherer Anteil selbständiger Franchise-Partner würde die Gewinnstabilität erhöhen und den Barmittelzufluss steigern, so Siegner.
Mit der Einstufung "Buy" geht die UBS davon aus, dass der Gesamtertrag der Aktie (Kursgewinn plus Dividende) auf Sicht von zwölf Monaten um mindestens sechs Prozent über der von der UBS erwarteten Marktrendite liegt.
Analysierendes Institut UBS.
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Geschrieben von: dpa-AFX
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