US-Inflation: Welche Auswirkungen wird der Verbraucherpreisindex haben?

Von Laura Sanchez 

Investing.com – Die europäischen Märkte sind am Dienstag angespannt – DAX, Ibex 35, CAC 40 … – sie warten auf die US-VPI-Daten für November, die um 14:30 Uhr veröffentlicht werden. Außerdem fragen sie sich, wie sich diese auf die Zinsentscheidung der US-Notenbank (Fed) am morgigen Mittwoch auswirken könnten.

Man geht davon aus, dass sich das Tempo des Preisanstiegs weiter verlangsamen wird, mit einem geschätzten VPI von 7,3 % gegenüber dem Vorjahr, nach zuvor 7,7 %.

Für den Kern-VPI wird mit einem Anstieg von 6,1 % gerechnet, gegenüber 6,3 % zuvor.

„Wir erinnern daran, dass die jüngsten Inflationsdaten durchwachsen waren. Die Erzeugerpreise fielen höher aus als erwartet, aber die Inflationserwartungen der Verbraucher waren besser als erwartet“, stellt Renta 4 (BME:RTA4) fest.

„Im Prinzip wäre die Verlangsamung der Inflation primär das Ergebnis eines langsameren Anstiegs der Energiepreise, während die Lebensmittelpreise weiterhin stark gestiegen sein dürften. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Preise für viele Waren sinken, während die Inflation bei den Dienstleistungen weiterhin schwer zu bremsen sein wird. Niedriger als prognostizierte Zahlen werden die Rallye, die sowohl festverzinsliche Wertpapiere als auch Aktien in den vergangenen Monaten erlebt haben, ‚befeuern‘. Das liegt daran, dass die Anleger davon ausgehen, dass die Inflation in den USA ihren Höhepunkt erreicht hat, falls sie das nicht schon getan hat“, erklärt Link Securities.

„Dies wird es der Fed ermöglichen, ihren Zinserhöhungsprozess früher und mit einem niedrigeren Endzins als erwartet zu beenden. Sollten die Ergebnisse hingegen, wie am Freitag beim Erzeugerpreisindex (PPI) für denselben Monat, etwas höher ausfallen als erwartet, werden die Verkäufe zurückkehren und den Rest der westlichen Aktienmärkte mitreißen“, fügen die Analysten hinzu.

Die großen Investmentbanken geben ebenfalls ihre Prognosen darüber ab, wie sich die Daten auf die wichtigsten nordamerikanischen Indizes auswirken werden. JP Morgan (NYSE:JPM) ist optimistisch für den S&P 500 und erwartet, dass der Aktienindex zwischen 2 und 3 Prozent steigen wird, wenn der Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich den Marktprognosen von 7,2 bis 7,4 Prozent entspricht. Die US-Bank rechnet mit einer Erholung zwischen 8,0 und 10,0 Prozent, sollte die Inflationsrate bei 6,9 % oder darunter liegen, berichtet FX Street.

Goldman Sachs (NYSE:GS) zeigt sich unterdessen in seinen Prognosen etwas zurückhaltend und rechnet mit einem Anstieg des S&P 500 von über 3 Prozent, falls der Verbraucherpreisindex in den USA unter 7 Prozent fällt.

„Bei einem Wert von 7 bis 7,3 Prozent würde der S&P 500 um 2 bis 3 Prozent zulegen“, schätzt die Bank und fügt hinzu, dass bei einem US-Verbraucherpreisindex von 7,4 bis 7,7 Prozent der S&P 500 um 1 bis 2 Prozent fallen könnte. Die US-Bank weist auch darauf hin, dass Inflationswerte von über 7,7 Prozent dem S&P 500 Verluste von mehr als 3 Prozent bescheren dürften.

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