Binance’s „Nachweis der Reserven“ weckt Zweifel am trügerischen Mazars-Bericht

Investing.com – Nach der Insolvenz von FTX brachte CZ, der Chef von Binance, der nach Handelsvolumen größten Kryptowährungsbörse der Welt, die Idee des „Nachweises der Reserven“ ins Spiel. Er forderte Börsenplattformen dazu auf, Details ihrer Reserven offenzulegen, um deren finanzielle Gesundheit zu bestätigen.

Binance hatte daraufhin einige nicht geprüfte Details zu seinen Reserven offengelegt. Am 7. Dezember wurde ein unabhängiger Bericht von Mazars veröffentlicht, der als Beweis dafür präsentiert wurde, dass die CZ-Plattform nicht den gleichen Weg wie Sam Bankman-Fried gehen wird.

Laut den vom Wall Street Journal befragten Experten, enthält dieser Bericht nicht nur erfreuliche Aspekte. Er hat viel mehr Dinge aufgezeigt, die man als Probleme der Binance-Finanzen bezeichnen könnte.

Vor allem wurde der Mazars-Bericht dafür kritisiert, dass er keine Informationen über die Qualität der internen Kontrollen und die Methode enthält, welche Binance zur Liquidierung von Vermögenswerten im Rahmen der Deckung von Margin-Krediten verwendet.

WSJ-Quellen äußerten sich auch besorgt über den Mangel an Informationen über die Unternehmensstruktur von Binance. Der Chief Strategy Officer von Binance, Patrick Hillmann, war Berichten zufolge nicht in der Lage, die Muttergesellschaft von Binance zu nennen, da sich das Unternehmen seit fast zwei Jahren in einer Umstrukturierung befindet.

Die Experten, mit denen die Zeitung sprach, beklagten sich auch darüber, dass Binance’s Nachweis der Reserven zeigt, dass die Kundengelder zwar zu 97 % besichert sind, jedoch ohne die Vermögenswerte, die den Nutzern durch Kredite oder Margin-Konten geliehen wurden, aufzulisten. Das von Binance befürwortete Verhältnis von Rücklagen zu Kundengeldern von 1:1 ist nicht eingehalten worden.

Im Gegensatz dazu „erreichten wir durch die Einbeziehung von In-Scope-Vermögenswerten, die durch Einschusszahlungen an Kunden verliehen werden, und von Darlehen, die durch Out-Of-Scope-Vermögenswerte überbesichert sind, dass Binance zu 101 % besichert ist“, so Mazars.

Konkret enthält der Mazars-Bericht drei Zahlen in Bitcoin, darunter den „Customer Liability Balance Report“ mit einem Saldo von 597.602 Bitcoins und den „Asset Balance Report“ mit einem Saldo von 582.486 Bitcoins, was einer Deckung des Kundenvermögens von 97,4 % entspricht.

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Die dritte Zahl, der „Nettoverbindlichkeitssaldo (ohne an Kunden verliehene In-Scope-Vermögenswerte)“, zeigte eine um etwa 21.860 Bitcoins auf 575.742 Bitcoins nach unten korrigierte Verbindlichkeitszahl. Und die Berechnung auf dieser Basis besagt tatsächlich, dass die Kundengelder von Binance zu 101 % durch Reserven gedeckt sind.

Binance-Sprecherin Jessica Jung sagte, dass die Differenz von 21.860 Bitcoins „aus BTC-Darlehen besteht, die Kunden über das Binance-Darlehensprogramm gewährt wurden“ und dass „die Sicherheiten für diese Darlehen nicht in BTC, sondern in anderen Währungen bestehen.“

Man beachte, dass die Gründe für die Anpassung damit zusammenhängen könnten, dass der Mazars-Bericht sich ausschließlich auf den Bitcoin konzentrierte und absichtlich alle anderen Kryptowährungen ausließ.

Binance hat jedoch erklärt, dass man in den kommenden Wochen damit beginnen werde, Informationen über andere auf der Plattform verfügbare Kryptowährungen und damit verbundene Reserven zu veröffentlichen.

Wir werden also noch ein wenig warten müssen, bevor wir ein vollständiges und realistisches Bild von der Finanzkraft des Unternehmens erhalten.