Wochenausblick: Ölpreise richtungslos, Gold wartet auf weitere Fed-Zinssenkung
Investing.com | 07.10.2019 22:23
Die gute Nachricht für Ölbullen ist, dass die Chancen auf eine Erholung jedes mal dann gut stehen, wenn sich der Preis der Unterstützungslinie bei 50 USD das Fass annähert.
Die schlechte Nachricht ist, dass es kurzfristig keine Ereignisse gibt, die den Markt anspornen könnten, auf diesen Rücksetzer aufzubauen. Der nächste OPEC-Sitzung , auf der Saudi-Arabien und sein Verbündeter Russland versuchen werden, den Markt für eine neue Runde von Kürzungen oder höhere Preise einzustimmen, kommt erst im Dezember.
h2 Hohe Förderung, miese Daten/h2Und wenn es nicht gerade zu einem weiteren Angebotsschock in der Größenordnung des Angriffs auf saudische Ölanlagen im September kommt, besteht kaum Grund, einen Mangel an Öl zu befürchten. Im Gegenteil, die Welt schwimmt praktisch im Öl - wenn man einigen Marktpessimisten glauben kann - eine Hypothese, die eher niedrigere als höhere Preise stützt.
Und dann gibt es diese wachsende Angst vor einer Rezession in den USA, die durch die düsteren Daten der letzten Woche aus dem verarbeitenden Gewerbe und dem Dienstleistungssektor vom Institut für Supply Management verstärkt wurde.
Wenn das nicht ausreicht, gibt es beständige Befürchtungen einem globalen Konjunkturabschwung, die aus der Überzeugung herrührt, dass jeder Versuch der USA und Chinas, ein Handelsabkommen zu erzielen, zum Scheitern verurteilt sein könnte. Im Vorfeld der Wiederaufnahme der Verhandlungen zwischen den beiden Seiten in Washington in dieser Woche, widersprechen Berichte, dass China möglicherweise Larry Kudlow am Freitag - und wir haben das schon mal gehört.
h2 Saudi-Arabien pumpt wie zuvor, aber die Nachfrage verlangsamt sich/h2Dominick Chirichella, Direktor für Risikomanagement und Handel am Energy Management Institute aus New York, fasste es gut zusammen:
“Die rasche Wiederherstellung der vollen Produktion in Saudi-Arabien hat den Fokus der Marktteilnehmer wieder auf das Potenzial zu einer Verlangsamung der Weltwirtschaft und einer damit einhergehenden Verlangsamung des globalen Wachstums der Ölnachfrage gelenkt. “
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Chirichella sagte, die Erholung am Freitag, an dem sich die Rohölpreise an diesem Tag stabilisierten, über die Woche jedoch um 6% fielen, was zu Brents schlechtester Woche seit Mitte Juli führte, sei eher ein Fall der Absicherung von Short-Geschäften vor dem Wochenende als ein struktureller Wandel im Komplex.
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Und weiter:
h2 Handelsspanne von 2 USD wahrscheinlich für WTI und Brent/h2“Rohöl wird derzeit unter dem seinem Niveau von vor den Angriffen gehandelt, während raffinierte Produkte leicht darüber liegen. “
“Der bisher Hauptgewinner sind die Raffinerien, die einen starken Anstieg der Spreads für Raffinerie-Cracks erlebt haben und der hohe Aufschlag bei den Benzinpreisen für den Einzelhandel gegenüber dem Niveau vor dem Angriff. “
US West Texas Intermediate beendete den Handel am Freitag zu 52,81 USD das Fass, nachdem es auf weniger als 5 Cent an 52 USD herangekommen war. Sollte diese Unterstützungsmarke fallen, ist ein Rückgang in Richtung 51 USD wahrscheinlich, bevor ein endgültiger Vorstoß unter 50 USD kommt.
Unter den aktuellen Marktbedingungen scheint WTI unter 50 USD noch nicht nachhaltig zu sein, selbst wenn die US-Energieinformationsagentur einen weiteren hohen wöchentlichen Anstieg der US-Rohölvorräte melden sollte. Eine Preisspanne zwischen 51,80 und 53,80 US-Dollar ist in dieser Woche am Wahrscheinlichsten.
Britisches Brent schloss den Handel am Freitag zu 58,37 USD ab. Es dürfte ebenfalls in einem Preiskorridor von 2 USD zwischen 57,50 USD und 59,50 USD gehandelt werden.
h2 Gold glänzt weiter, als die Renditen fallen/h2Im Fall von Gold, könnten Hinweise vom Federal Reserve Vorsitzenden Jay Powell, dass er hat die Absicht, die Leitzinsen erneut zu senken, um einen zu starken Rückgang der Inflation zu verhindern, das gelbe Metall sicher über der Unterstützung von 1.500 USD die Feinunze halten.
Der Referenzpreis von US-Gold-Futures zum Dezember sank um 90 Cent oder 0,1% auf 1.506,20 USD pro Unze, nachdem das US-Arbeitsministerium gemeldet hatte, dass die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im September um 136.000 Stellen gewachsen ist. Das lag unter der Schätzung von 140.000, reicht aber aus, um die heimische Arbeitslosenrate auf ein 50-Jahrestief fallen zu lassen.
Seit dem Erreichen eines Zweimonatstiefs von 1.465 USD im Verlauf des Dienstags haben Gold-Futures mehr als 41 USD oder fast 3% an Wert gewonnen.
Fawad Razaqzada, Analyst auf FOREX.com, sagte:
h2 Dritte Zinssenkung von 2019 trotz rückläufiger Wettquoten weiterhin erwartet/h2“Gold glänzt in diesen turbulenten Zeiten weiterhin hell, was unter anderem auf die höhere Nachfrage nach sicheren Anlageformen zurückzuführen ist. “
“Das Edelmetall wird zusätzlich vom Fall des US Dollars gestützt und steigenden Anleihekursen - oder anders ausgedrückt, sinkende Renditen - da dies die Attraktivität von nicht verzinsten Vermögenswerten wie Gold und Silber erhöht."
Powell sagte am Freitag, dass die Fed Strategien prüfe, die dazu beitragen könnten, symmetrisch und nachhaltig eine Inflation von 2% zu erreichen.
Am Freitag sind die Chancen auf eine Zinssenkung im Oktober auf 78% abgerutscht von 87% am Vortag, das sagt zumindest der Fed Rate Monitor von Investing.com - obwohl sie am Montagmorgen in Europa wieder etwas an Boden gewonnen haben (auf 80,2%).
Bislang hat die Fed in diesem Jahr zwei aufeinanderfolgende Zinssenkungen im Juli und im September um jeweils einen Viertelprozentpunkt vorgenommen, in ihrem Versuch, das Wachstum der US-Wirtschaft auch im 10. Rekordjahr aufrechtzuerhalten. Die Fed hält am 28. und 29. Oktober eine geldpolitische Sitzung ab, auf der sie über eine dritte Zinssenkung in diesem Jahr entscheiden wird.
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