Nutzen Sie diesen ETF, um heil durch volatile Märkte zu steuern
Investing.com | 30.09.2020 08:31
Die Aktienmärkte stellen sich auf ein volatiles Monatsende ein. Die Bären haben derzeit die Kontrolle über die Aktienindizes. Auf kurze Rallyes folgten größere Rückgänge, und viele Wall-Street-Lieblinge sahen im Laufe des Monats Kursrückschläge.
Unterdessen beobachten Händler den CBOE Volatility Index, die wichtigste Benchmark für die Volatilität an den US-Aktienmärkten. Wir haben in der Vergangenheit schon den VIX erörtert und eine Exchange Traded Note (ETN) vorgestellt, die zur Absicherung gegen kurzfristige Volatilitätsschübe geeignet sein könnte.
Der VIX beendete den August bei 26,41. Am 4. September erreichte er jedoch ein Intraday-Hoch von 36,27 und markierte damit den höchsten Stand seit Mitte Juni, als die Märkte eine Verschnaufpause einlegten. Der VIX ist jetzt zurück bei 26.
Der Oktober wird möglicherweise eine erhöhte Volatilität mitbringen. Erstens steht die neue Berichtssaison fast vor der Tür. Viele Schwergewichte werden in der zweiten Monatshälfte berichten. Jede mögliche negative Prognose, Abwärtskorrektur oder Warnung der Staats- und Regierungschefs könnte die Märkte nervös machen.
Dann folgen die US-Präsidentschaftswahlen 2020, die für Dienstag, den 3. November angesetzt sind. Dies könnte bedeuten, dass Anleger im letzten Quartal des Jahres möglicherweise aus Aktien aussteigen. Mehrere in den USA ansässige Broker haben bereits ihre Margenanforderungen erhöht und die erhöhte Volatilität vor den Wahlen als Grund angeführt.
Obwohl der VIX derzeit bei 26 liegt, zeichnen die VIX-Futures ein unruhigeres Bild. Die Oktober- und November-Kontrakte werden deutlich über 30 gehandelt. Infolgedessen könnten wir in den kommenden Wochen einen Trend zu "sichereren Vermögenswerten" sehen. Daher werden wir heute einen börsennotierten Fond (Exchange Traded Fund, ETF) vorstellen, der für die kommenden Wochen geeignet sein könnte.
Vanguard Total (PA:TOTF) Bond Market ETF
- Aktueller Kurs: 88,30 USD
- 52-Wochenspanne: 76,49 - 89,59 USD
- Dividendenrendite: 2,59%
- Kostenquote: 0,035%
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Der Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF (NASDAQ:BND) bietet ein Engagement in auf US-Dollar-Anleihen mit erstklassiger Bonität und einem starken Fokus auf US-Staatsanleihen (fast 60%). Viele Anleger betrachten US-Staatsanleihen neben Gold als den sichersten Hafen. Der Fonds wurde 2007 aufgelegt. Er verfügt über eine extrem hohe Liquidität dank eines verwalteten Vermögens von fast 290 Mrd. USD.
BND bildet den Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index ab, der die Wertentwicklung einer Vielzahl von festverzinslichen Wertpapieren in den USA misst. Dazu gehören Staats-, Unternehmens- und internationale auf US-Dollar lautende Anleihen sowie Hypotheken- und anderweitig besicherte Wertpapiere - alle mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr.
Das US-Finanzministerium und Agenturen sind die größten Emittenten (41,6%), gefolgt von staatlichen Hypothekenversicherern (21,8%). Als nächstes folgen Industrie- (17,8%) und Finanzunternehmen (8,9%), ausländische Staatsanleihen (4,8) und Versorgungsunternehmen (2,3%) auf der Liste.
Bisher ist der Fonds in diesem Jahr um rund 6% gestiegen. Finanzplaner heben hervor, dass Anleihen in diversifizierten Portfolios einen Abwärtsschutz, eine Einnahmequelle sowie eine Verringerung der Volatilität bieten können. Wir haben schon in der Vergangenheit diskutiert, wie sich die Renditen von festverzinslichen Wertpapieren von Aktienbeteiligungen unterscheiden.
Sinkende Zinssätze waren bisher positiv für die Anleiherenditen. Und da der Federal-Reserve-Vorsitzende Jerome Powell signalisiert, dass die Zinssätze mindestens bis 2023 auf historischen Tiefstständen bleiben werden, könnten die Anleihekurse weiterhin hoch bleiben.
Ein weiteres wichtiges Konzept ist die Duration, die ein Maß für die Empfindlichkeit der Anleihepreise gegenüber Zinsbewegungen ist. Wenn eine Anleihe beispielsweise eine Laufzeit von drei Jahren hat, würde ihr Kurs um etwa 3% fallen, wenn die Zinssätze um 1 Prozentpunkt steigen. Andererseits würde der Anleihekurs um etwa 3% steigen, wenn die Zinssätze um 1 Prozentpunkt fallen.
Anders ausgedrückt bedeutet eine hohe Duration, dass eine kleine Änderung der Zinssätze einen großen Einfluss auf den Wert der Anleihe hat. Das Halten von Anlagen mit einer Laufzeit von mehr als 20 Jahren könnte zu einem riskanten Unterfangen werden. BND hat eine durchschnittliche Laufzeit von 6,5 Jahren, was bedeutet, dass er in der Kategorie der mittleren Laufzeiten liegt. Infolgedessen reagiert es weniger empfindlich auf Zinsschwankungen als Fonds mit längeren Laufzeiten. Je näher eine Anleihe an der Fälligkeit liegt, desto geringer ist das Zinsrisiko.
Wir glauben, dass BND für Anleger geeignet sein kann, die ein gewisses Risiko eingehen müssen, aber dennoch akzeptable Renditen wollen. Beispielsweise kann ein Investor in den kommenden Jahren einen bestimmten Geldbetrag benötigen (z. B. für einen bevorstehenden Kauf oder die Ausbildung). Dann ist ein Fonds mit festverzinslichem Schwerpunkt möglicherweise besser geeignet.
Fazit
Obwohl wir nicht vorhersagen können, wie unruhig die Märkte im Oktober und November sein werden, legen die VIX-Index-Futures Vorsicht nahe. Daher könnte die Allokation von Mitteln in ein Anleihenportfolio für Privatanleger eine Überlegung wert sein. Der globale Rentenmarkt und das Angebot an börsengehandelten Fonds sind jedoch sehr vielfältig.
Neben dem Vanguard Total Bond Market ETF könnten auch andere Fonds von Interesse sein, wie zum Beispiel:
- iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (NYSE:AGG),
- PIMCO Enhanced Short Maturity Active Exchange-Traded Fund (NYSE:MINT),
- Schwab U.S. Aggregate Bond ETF™ (NYSE:SCHZ),
- SPDR Barclays (LON:BARC) Aggregate Bond (NYSE:SPAB),
- Vanguard Total International Bond Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BNDX)
Anmerkung des Autors: Nicht jeder in diesem Artikel beschriebene ETF (Exchange-Traded Fund) ist zwangsläufig auch in Ihrem Land handelbar. Lassen Sie sich von einem zugelassenen Broker oder Finanzberater beraten, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. Die in diesem Artikel enthaltenen oder beschriebenen Informationen und Produkte dienen zu reinen Informationszwecken. Führen sie selbst eine gründliche Recherche durch, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen.
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