Staatsanleihen: US-Treasuries signalisieren konjunkturellen Optimismus nach Trumps Covid-19-Infektion
Investing.com | 06.10.2020 10:12
Treasury-Investoren wurden in den letzten Tagen mit einer Reihe von besorgniserregenden Nachrichten bombardiert, aber die Renditen stiegen am Montag trotzdem sprunghaft an, als der Optimismus aufgrund von Berichten zunahm, dass Präsident Donald Trump das Krankenhaus verlässt und sich im Weißen Haus weiter behandeln lässt.
Die Meldung von der Corona-Infektion des Präsidenten drückte die Renditen am Freitag nach unten, aber am Ende des Tages stiegen sie wieder an, als die Sprecherin des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, erklärte, Trumps Krankheit "verändert die Dynamik" der Bemühungen um einen Kompromiss über neue fiskalische Anreize.
Die Hoffnung auf einen Stimulus-Deal vor der Wahl nahm am Montag weiter zu. Pelosi und Finanzminister Steven Mnuchin setzten ihre Verhandlungen am Telefon fort, und der Stabschef des Weißen Hauses, Mark Meadows, sagte, der Präsident sei sehr daran interessiert, eine Einigung zu erzielen.
h2 Die Hoffnung auf einen Stimulus und Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung lassen die Renditen steigen/h2Die Aussicht auf eine höhere Kreditaufnahme durch die Regierung drückte die Kurse von Staatsanleihen und trieb die Treasury-Renditen in die Höhe. Renditen bewegen sich invers zu den Anleihekursen.
Ein Schlüsselindex für den Dienstleistungssektor - der Institute of Supply Management PMI-Index - stieg per August von 56,9 auf 57,8.
Die 10-jährige Rendite der Treasury Notes kletterte am Montagabend auf 0,772% von 0,694% bei Börsenschluss am Freitag. Fallende Anleihekurse sind auch ein Anzeichen dafür, dass Anleger bereit sind, mehr Risiko einzugehen.
Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen stieg am Montag um fast 10 Basispunkte auf 1,577%. Am Freitag war sie bei 1,48% aus dem Handel gegangen.
Der Spread zwischen den 10- und 30-Jährigen Renditen weitete sich gegenüber der Woche leicht von 76 Basispunkten auf 78 Basispunkte aus.
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Der monatliche Arbeitsmarktbericht des Labor Departments - der letzte vor den Präsidentschaftswahlen am 3. November - zeigte einen Anstieg der Beschäftigung um 661.000 Arbeitsplätze. Ökonomen hatten mit 800.000 Jobs gerechnet. Die Arbeitslosenquote fiel jedoch zum ersten Mal seit Februar unter 8% und erreichte 7,9%.
Da die Wahlkampfstrategien der letzten vier Wochen durch die Welle von COVID-Infektionen, die das Weiße Haus und den Kongress heimgesucht hat, auf den Kopf gestellt wurden, ist mit größerer Volatilität zu rechnen. Von den beiden weiteren Debatten zwischen Trump und dem demokratischen Herausforderer Joe Biden bis hin zur überstürzten Bestätigung von Richterin Amy Coney Barrett vor dem Obersten Gerichtshof ist nun alles in der Schwebe.
Die für den 15. Oktober geplante Debatte des Vizepräsidenten gewinnt mit der möglichen Beeinträchtigung des Präsidenten an Bedeutung. Beide Präsidentschaftskandidaten sind über 70 Jahre alt und damit anfällig für eine Infektion mit dem Coronavirus.
Im Grunde nimmt fast alles in einem Jahr, das so viele Kurven und Wendungen in einer beispiellosen Situation erlebt hat, eine immer größere Bedeutung an. Die US-Notenbank wird am Mittwoch ihre Protokolle zur September-Sitzung veröffentlichen, und sie wird möglicherweise Einzelheiten darüber bekannt geben, wie die politischen Entscheidungsträger die Zukunft der Wirtschaft sehen und ob sie nach der Ankündigung der neuen Inflationsstrategie eine Erhöhung der geldpolitischen Maßnahmen planen.
Die Nachricht von Trumps Ansteckung hat die Attraktivität der europäischen Staatsanleihen, insbesondere der italienischen, erhöht. Die Italienischen Anleihen weisen im Gegensatz zu denen Deutschlands eine positive Rendite auf, und Anleihenkäufe durch die Europäische Zentralbank stützen die Kurse, während das Versprechen der Europäischen Union, im Rahmen ihres Wiederaufbaufonds Mittel für angeschlagene Länder bereitzustellen, den wirtschaftlichen Ausblick stärkt.
Die 10-jährige italienische Anleihenrendite fiel am Freitag unter 0,8% und beendete den Handel bei 0,787%. Am Montag kletterte sie wieder über die runde Schwelle und schloss bei 0,82%. Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe erholte sich ebenfalls und stieg von minus 0,532% auf minus 0,503%.
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