U.S. Steel feiert ein fulminantes Comeback: Im September winken weitere Kursgewinne
Andy Hecht | 01.09.2021 08:26
- Von Februar 2018 bis März 2020 stürzten die Aktien von U.S. Steel ab
- Die Aktie hat gut die Hälfte der Verluste wieder aufgeholt
- Inflationsdruck beflügelt alle Rohstoffe: Eisenerz- und Stahlpreise seit März 2020 im Rallye-Modus
- Wiederaufbau der US-Infrastruktur wirkt sich positiv auf US Steel aus: Gewinnentwicklung und Prognosen
- Zu beachtende Niveaus bei der volatilen Aktie
Einer meiner absoluten Lieblingsfilme ist der Pate. In Der Pate II sagt der Gangster Hyman Roth zu Michael Corleone in Bezug auf dessen ruchlose Geschäfte in den USA und Kuba: "Wir sind größer als US Steel."
Hyman Roth war ein fiktiver Mafioso, der auf Meyer Lansky, einer prominenten Figur des organisierten Verbrechens in den USA, basierte. Zusammen mit seinem Partner Charles "Lucky" Luciano war Lansky maßgeblich an der Entwicklung eines nationalen Verbrechersyndikats in den Vereinigten Staaten beteiligt. Der Satz aus dem Paten war ein Beispiel dafür, wie sich Fiktion und Wirklichkeit überschneiden. Berichten zufolge machte Lansky diese Bemerkung, in der er sein Unternehmen mit U.S. Steel verglich, gegenüber seiner Frau, als er einen Nachrichtenbeitrag über die Mafia sah.
In Lanskys Glanzzeiten war United States Steel (NYSE:X) ein führendes amerikanisches Unternehmen. Am 30. August 2021 lag die Marktkapitalisierung von X bei knapp über 7,46 Milliarden Dollar und die Aktie bei 27,06 Dollar pro Stück. Wenn Lansky sein Unternehmen heute mit einem Marktführer vergleichen wollte, würde er wahrscheinlich Apple (NASDAQ:AAPL) mit einem Marktwert von über 2,456 Billionen Dollar wählen.
U.S. Steel hat im vergangenen Jahr dennoch ein beachtliches Comeback hingelegt. Die Aktie sank im März 2020 mit 4,95 Dollar pro Aktie auf den tiefsten Stand seit Jahrzehnten, und die Marktkapitalisierung fiel deutlich unter die Marke von 2 Milliarden Dollar.
h2 Von Februar 2018 bis März 2020 stürzten die Aktien ab/h2Ende Februar 2018 erreichten die Aktien von U.S. Steel einen Höchststand von 47,64 Dollar, von wo aus sie dann nach unten drehten.
Quelle: Barchart
Wie die obige Grafik zeigt, verzeichnete X tiefere Hochs und tiefere Tiefs und fiel im März 2020 auf 4,54 Dollar pro Aktie - das ist weniger als ein Zehntel des Preises von vor zwei Jahren.
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Auf dem Höhepunkt der Verkaufswelle aufgrund der weltweiten Pandemie sah es so aus, als würde X auf den Bankrott zusteuern, aber das Unternehmen überlebte. Tatsächlich wurden Anleger, die die Aktien nahe dem Tiefstand im Jahr 2020 kauften, reichlich belohnt.
h2 Die Aktie hat gut die Hälfte der Verluste wieder aufgeholt/h2In den vergangenen siebzehn Monaten hat U.S. Steel eine unglaubliche Erholung erlebt, als der Preisdruck zu einer Wende auf dem Stahlmarkt führte.
Quelle: Barchart
Der Chart zeigt, dass X am 18. August mit 30,57 Dollar seinen letzten Höchststand erreichte und am 30. August bei 27,06 Dollar notierte. Der zweijährige Preissturz endete Anfang 2020. Seit fast anderthalb Jahren befindet sich X nun im Aufwind.
h2 Der Inflationsdruck beflügelt alle Rohstoffe: die Preise für Eisenerz und Stahl sind seit März 2020 rasant gestiegen/h2Eisenerz ist der Hauptbestandteil von Stahl. Seit seinem Tiefstand von 61,57 Dollar pro Tonne im April 2020 ist der Preis für diesen Rohstoff geradezu explosionsartig gestiegen.
Quelle: Barchart
Der obige Chart zeigt den Preis in der Spitze bis auf 219,77 Dollar pro Tonne im Juli 2021, mehr als das Dreieinhalbfache des Preises am Tiefpunkt im April 2020. In der Nähe der 149 Dollar-Marke am 30. August war Eisenerz immer noch mehr als doppelt so teuer wie am Tiefpunkt.
Die Stahlpreise sind seit ihren Tiefstständen Anfang 2020 zusammen mit vielen anderen Rohstoffen nach oben geschossen.
Quelle: LME
Dem Chart ist zu entnehmen, dass Stahl-Forwards für HRC North America von 460 Dollar im April 2020 auf den jüngsten Höchststand von 1868,50 Dollar je Short Tonne gestiegen sind. Ende letzter Woche lag der Preis mit 1859 Dollar je Short Tonne knapp unter dem Hoch. Der Anstieg der Stahlpreise war für die Aktien von U.S. Steel äußerst positiv.
h2 Wiederaufbau der US-Infrastruktur ist positiv für US Steel: Gewinnentwicklung und Prognosen/h2Da die USA in den kommenden Jahren Milliarden, wenn nicht gar Billionen von Dollar in den Wiederaufbau der Infrastruktur investieren, wird die Stahlnachfrage steigen, was die Gewinne und Aktien von US Steel stützt.
Bei einem Kurs von 27,06 Dollar pro Aktie lag die Marktkapitalisierung von X bei 7,461 Milliarden Dollar. Die Aktie wird im Durchschnitt täglich mit fast 19 Millionen Stück gehandelt. US Steel zahlt seinen Aktionären eine geringe Dividende von 4,0 Cents pro Aktie, was einer Rendite von 0,15 % entspricht.
Die Gewinne von X haben sich in vier aufeinanderfolgenden Quartalen von einem Fehlbetrag in einen Gewinn verwandelt und die Prognosen bei jedem Bericht übertroffen.
Quelle: Yahoo Finance
Dem Schaubild zufolge erwartet der Markt, dass X bei der Vorlage seiner nächsten Quartalsergebnisse am 27. Oktober einen Gewinn von 3,50 Dollar je Aktie ausweisen wird. Eine Umfrage von Yahoo Finance unter neun Analysten erwartet einen Anstieg des Aktienkurses auf durchschnittlich 34,09 Dollar, wobei die Schätzungen von 24,30 bis 49 Dollar je Aktie reichen. Die Analysten beurteilen die Aussichten für die X-Aktie weiterhin positiv.
h2 Zu beachtende Niveaus bei der volatilen Aktie/h2Der charttechnische Trend bei US Steel bleibt auf dem Weg in den September 2021 bullisch.
Quelle: Yahoo Finance
Auf dem langfristigen Chart zeigt sich, dass das erste Aufwärtsziel beim Hoch von Anfang 2018 bei 47,64 Dollar liegt, also knapp unter dem oberen Ende der Prognosespanne des Analysten. Darüber liegen die Höchststände vom Februar 2011 bei 64,03 Dollar und vom April 2010 bei 70,95 Dollar als Widerstandsmarken.
In allen Anlageklassen gilt: Der Trend ist immer dein bester Freund an den Märkten. Die Rohstoffpreise befinden sich weiter im Aufwind, und die Eisenerz- und Stahlpreise befinden sich unweit der bisherigen Höchststände. Die Gewinnentwicklung von US Steel dürfte mit der Nachfrage nach Stahl in den USA und weltweit weiter steigen.
Die Aktien des Unternehmens haben ein erstaunliches Comeback hingelegt und dürften ihren Aufstieg fortsetzen.
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