Der beste Fonds für eine erneute Achterbahnfahrt an den Aktienmärkten
Joseph L. Shaefer | 18.09.2020 10:48
Der Artikel wurde exklusiv für Investing.com verfasst
Man kauft keinen hochwertigen Long/Short Fonds aus Nervenkitzel und Unentschlossenheit. Für Revolverhelden aus der Robinhood-Community wäre der JP Morgan Opportunistic Equity Long/Short Fund (JOELX) wahrscheinlich ein ziemlicher Langweiler. Jemand mit einer anderen Einstellung würde ihn als ausgewogen bezeichnen.
In den besten Märkten gibt es einige Unternehmensaktien, die es verdienen, verkauft oder sogar geshortet zu werden. In den schlimmsten Märkten gibt es solche, die darum betteln, gekauft zu werden.
Dasselbe gilt für die Sektorrotation. Hier gedeihen die besten der Long/Short Fonds und heben sich von den anderen ab. Sie müssen dafür nicht unbedingt Aktien verkaufen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Long/Short Fonds beschließt, alle Sektoren des S&P zu kaufen, mit Ausnahme der Sektoren Energie und Finanzen.
Hätte ein Fonds im Jahr 2020 im Vergleich zum S&P 500, der sich aus 11 Sektoren, darunter Energie und Finanzwerte, zusammensetzt, keine Beteiligungen in den Sektoren Energie und Finanzwerte und würde er seine Mittel zu gleichen Teilen in den anderen 9 Sektoren platzieren, so hätte er die Benchmark S&P bei weitem outperformt.
Der S&P ist in diesem Jahr um 5,27% gestiegen. Doch schauen Sie sich nur einmal die Performance der Aktien aus dem Energie-Sektor an:
Lediglich 1 Energieunternehmen hat es in diesem Jahr bislang ins Plus geschafft. Der untere Teil des Schaubildes will man sich nicht einmal anschauen.
Ich greife auf dieses Beispiel zurück, weil "Short-Selling" für einige Händler von vornherein abschreckend wirkt. Sie müssen keine Leerverkäufe tätigen; Sie müssen nur die richtigen Sektoren spielen und "effektiv" Sektoren, die auf verlorenem Posten stehen, leerverkaufen.
Hier sind die Top 10 Positionen im JOELX: Fiserv Inc (NASDAQ:FISV), Altice USA (NYSE:ATUS), Beyond Meat (NASDAQ:BYND), NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI), Alibaba (NYSE: BABA), Cigna (NYSE:CI), UnitedHealth Group (NYSE:UNH), Tesla (NASDAQ:TSLA), Air Products and Chemicals (NYSE:APD) und LogMeIn (NASDAQ:LOGM).
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Sie werden feststellen, dass das Fondsmanagement auf der Long-Seite alles richtig gemacht hat, wenn man bedenkt, wie sich diese Aktien in der Vergangenheit und gegenwärtig entwickelt haben:
Nun möchte ich aber auch sicher sein, dass wir alle verstehen, dass der JOELX in den letzten 10 Jahren den S&P nicht geschlagen hat, aber er war seinen Pendants aus dem Bereich der Long/Short Fonds deutlich überlegen...
Sie werden feststellen, dass er, obwohl er weniger Risiko als "der Gesamtmarkt" eingegangen ist, den S&P um etwa den gleichen Prozentsatz hinterher hinkte, wie er seine Long/Short-Pendants outperformte!
Bei der Art von Markt, die uns in den kommenden Monaten bevorstehen könnte, mit all den Unsicherheiten hinsichtlich der Präsidentschaftswahl, dem Fahrplan für die Entwicklung eines wirksamen Corona-Impfstoffs und möglichen Behandlungsmethoden, der Fähigkeit der Unternehmen, sich weiterhin zu öffnen oder neue Unternehmen zu gründen, glaube ich, dass ein gut geführter Fonds, der nicht bei jedem Vola-Anstieg ins Wanken gerät, sondern langsam und stetig zulegt, für Sie eine gute Alternative sein könnte.
Während der S&P 500 und andere Long/Short Funds im Corona-Crash deutliche Verluste hinnehmen musste, blieb der JOELX größtenteils stabil (siehe Schaubild unten).
Portfoliomanagement ist wichtig. Durch seinen Opportunismus ist der JP Morgan Opportunistic Equity Long/Short Fund nie auch nur annähernd so stark gefallen wie der S&P im März. Das verschafft seinen Investoren mehr Sicherheit und keine schlaflosen Nächte, wie ein Investement in den S&P via ETF oder einem Indexzertifikat.
Offenlegung: Ich besitze Anteile am JOELX, die sich sowohl in meinem persönlichen Portfolio als auch in dem Portfolio für meine Kunden befinden. Ich besitze sie in erster Linie zum Werterhalt meiner Portfolios. Für den Fall, dass es wieder einmal zu einem plötzlichen Downturn kommt, ist es erfreulich, einen stetigen Performer zu haben, der um seinen "Mittelwert" kreist.
Abschließend möchte ich noch anmerken, dass ich Ihre persönliche finanzielle Situation nicht kenne, es sei denn, Sie sind ein Kunde von Stanford Wealth Management. Daher biete ich meine obigen Meinungen für Ihre eigene Recherche an. Meine Meinungen gelten nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlung für irgendwelche Wertpapiere.
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