Diesen Devisen-ETF sollten Sie unbedingt auf dem Schirm haben
Investing.com | 02.09.2020 06:42
Auf der Suche nach einem Engagement am Devisenmarkt? Börsengehandelte Devisenfonds (Currency exchange-traded funds, CETF) könnten die Antwort sein.
CETFs dienen als Mittel zur Diversifizierung, Absicherung und Spekulation von Portfolios auf dem größten und möglicherweise liquidesten Finanzmarkt. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich werden täglich Billionen US-Dollar am Devisenmarkt gehandelt, hauptsächlich von institutionellen Anlegern. Retail-Kunden tragen im Durchschnitt rund 5% zum Gesamtvolumen bei. Als Handelszentrum vereint London fast die Hälfte des Marktes auf sich.
Der Wert einer Währung wird in der Regel von den Zinssätzen, der wirtschaftlichen Entwicklung sowie der nationalen und globalen Politik bestimmt. Es gibt eine breite Palette von Fonds, die verschiedene Währungen abdecken, sowie Long- und Short-ETFs inverse sowie zwei und dreifach gehebelte Long- und Short-Fonds.
Hier sehen wir uns einen der wichtigsten Devisen-ETFs auf dem Markt genauer an:
h2 Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund /h2- Aktueller Kurs: 24,90 USD
- 52-Wochen-Spanne: 24,64 - 28,90 USD
- Kostenquote: 0,77% pro Jahr oder 77 USD bei einer Investition von 10.000 USD
Der Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) gibt Investoren die Möglichkeit, den Wert des Dollars im Vergleich zu einem Korb aus sechs wichtigen Weltwährungen - Euro, Japanischer Yen, Britisches Pfund, Kanadischer Dollar, Schwedische Krone und Schweizer Franken - nachzubilden. Sie repräsentieren die Währungen einiger der wichtigsten Handelspartner der USA.
Der Fonds ist in Terminkontrakten auf den US-Dollar-Index (USDX) engagiert, dem möglicherweise bekanntesten Währungsindex der Welt. Der USDX hängt stark vom Euro sowie anderen europäischen Währungen ab. Da der UUP im US-Dollar Long-Positionen einnimmt und die Währungen der wichtigsten US-Handelspartner mithilfe von USDX-Futures shortet, fällt der Fonds, wenn der Euro steigt.
UUP erreicht gerade neue Tiefststände. Der aktuelle Abwärtstrend des Fonds beschleunigte sich in der zweiten Maihälfte. Er befindet sich jetzt ungefähr auf dem Niveau von September 2018, wo er - zumindest für einige Zeit - Unterstützung finden könnte. Sollte er jedoch weiter fallen, ist ein Rückgang in Richtung des 23-Dollar-Niveaus wahrscheinlich.
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Wenn wir zum Zeitrahmen nach der Krise 2008/09 zurückkehren, war die Entwicklung des UUP zu diesem Zeitpunkt ebenfalls negativ, da der USD damals Verluste erlitt. Viele Analysten fragen sich, ob die Entwicklung des UUP während der Covid-19-Pandemie ähnlich sein wird.
Der US-Dollar weist tendenziell lange Aufwertungs- und Abwertungsperioden auf. Da Bewegungen lang anhalten können bis zu einem Überschießen, könnte es verfrüht sein, darauf zu spekulieren, dass der Abwärtstrend bald enden wird.
Trotz des jüngsten Rückgangs bleibt der USD die weltweit wichtigste Währung und der UUP wird letztendlich wieder zu steigen beginnen.
Eine Reihe von Faktoren wird jedoch wahrscheinlich den Zeitpunkt und das Ausmaß des nächsten potenziellen Anstiegs beeinflussen. Zum Teil wird es davon abhängen, wie schnell sich die US-Wirtschaft erholen wird, insbesondere gegenüber den großen europäischen Volkswirtschaften. Kurzfristige Bewegungen könnten auch durch Nachrichten über die behördliche Genehmigung eines Coronavirus-Impfstoffs, Konjunkturdaten und die bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen bestimmt werden.
Für den Rest des Jahres dürften die Wirtschaftsdaten den Status des US-Dollars als sicheren Hafen weiterhin ankratzen. Eine mögliche Verzögerung bei der Bekanntgabe des Gewinners der Präsidentschaftswahlen würde sich ebenfalls nachteilig auf den Wert der Währung auswirken. Damit ein Aufwärtstrend zu einem langfristigen Trend wird, müsste der UUP dauerhaft über 26 USD zurückkehren.
h2 Fazit/h2Im Jahr 2020 erleben diverse Anlageklassen einen Kampf um den Status als sicherer Anlagehafen, was zu einer erhöhten Volatilität an den Finanzmärkten führt. Anleger, die ein Engagement in Devisenbewegungen wünschen, können den Kauf von CETFs in Betracht ziehen. In den kommenden Wochen werden wir das Thema erneut aufgreifen und verschiedene andere Fonds diskutieren, darunter:
- Invesco CurrencyShares® Euro Trust (NYSE:FXE)
- Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (NYSE:FXY)
- Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust (NYSE:FXB)
- ProShares Short Euro (NYSE:EUFX)
- WisdomTree Chinese Yuan Strategy Fund (NYSE:CYB)
- WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (NYSE:CEW)
Anmerkung des Autors: Nicht jeder in diesem Artikel beschriebene ETF (Exchange-Traded Fund) ist zwangsläufig auch in Ihrem Land handelbar. Lassen Sie sich von einem zugelassenen Broker oder Finanzberater beraten, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. Die in diesem Artikel enthaltenen oder beschriebenen Informationen und Produkte dienen zu reinen Informationszwecken. Führen sie selbst eine gründliche Recherche durch, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen.
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