TESLA - Warum Tesla auf 2500$ steigen wird
Luis Schwichtenberg | 23.03.2021 20:32
Sehr geehrte Aktienhändler/innen,
In diesem Artikel geht es um die Tesla (NASDAQ:TSLA) Aktie, warum sie so beliebt und in 2020 so massiv gestiegen ist, und warum Tesla mit einem Preis von 2500$ die teuerste Aktie der Welt sein wird.
Dies ist mein erster Artikel für Investing.com, ich bin dementsprechend stolz mich einem 46 Millionen Trader großem Publikum stellen zu dürfen! Ein paar Worte vorab: Meine Analysen zu Aktien, Indizes, Währungspaaren oder Cryptowährungen sind grundsätzlich nach bestem Wissen und Gewissen geschrieben, ich betreibe weder Insiderhandel, noch werde ich für Artikel über Firmen von ebenjenen bezahlt.
Nun zurück zum Thema: Die Tesla Aktie.
Um verstehen zu können, warum die Tesla Aktie meiner Meinung nach in 5 Jahren auf 2500$ steigen wird, muss man erst verstehen, warum die Tesla Aktie in 2020 von 83$ auf 704$ gestiegen ist.
Ein Grund für den massiven Anstieg in 2020 war der Shortqueeze.
Im Jahr 2019 lag die Short-Quote in der Spitze bei ca 25%. Momentan ist diese SSQ auf 5%-6% zurückgegangen. Warum? Nun, weil viele der Shortseller sich in 2020, aus Angst vor den aus den Shortsells einhergehenden Verluste, mit Tesla eindecken mussten. Klingt simpel? Ist es auch.
Andererseits stellt die jetzige SSQ von 5-6% aber auch ein potentielles Risiko für erneute, starke Kursanstiege dar.
Ein weiteres Risiko für Tesla ist natürlich die steigende Konkurrenz im E-Auto Sektor. In Europa alleine, wurden im Jahr 2020 87,642 Model 3 Teslas zugelassen, direkt auf Platz 2 aller E-Fahrzeuge hinter dem Renault Zoe (ca. 100,000 Zulassungen). Na das klingt doch erst mal ganz gut - meint man. Bis man dann einmal genauer hinschaut, und bemerkt, dass VW mit Ihrem VW E-Golf und dem Volkswagen (DE:VOWG) ID.3 zusammen auf insgesamt 88.596 Neuzulassungen kommt. Und VW ist natürlich ein riesen Konkurrent, insbesondere aufgrund einer viel größeren bereits bestehenden Infrastruktur.
Das Motto "Tesla der unangefochtene Leader der E-Mobilität" gilt nicht mehr. Die Konkurrenz hat massiv aufgeholt, und der Wettbewerb wird dadurch größer.
Gucken wir doch jetzt einmal auf ein paar Unternehmenszahlen.
1) Umsatz
Tesla verbuchte 2020 einen Jahresumsatz von 31,54 Milliarden Dollar. Das ist natürlich wahnsinnig stark, Tesla im Bereich Umsatz ein absolutes Wachstumsunternehmen.
2) Cashflow
Auch bei den Cashflowwerten der Operativen- und Investitiumstätigkeit sowie dem Finanzierungsgeschäft kann man in den letzten 3 Jahren ein deutliches und kontinuierliches Wachstum erkennen.
Im Jahr 2020 hatte Tesla sogar am Ende (nach allen Ausgaben für Produktion, Investition, etc.) noch einen Konzernjahresüberschuss von 862M$. Noch einmal gesagt, das ist ein wahnsinnig starker Wert.
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Dies sollte auch ein Weckruf für bereits viel länger existierende und etablierte Unternehmen wie VW, Daimler (DE:DAIGn) und Co. sein, die schaffen diese Werte in der Regel nicht.
Gerade diese Zahlen sind ein Grund dafür, dass die Tesla Aktie in in den letzten 1-2 Jahren so stark gestiegen ist: Die Leute haben begriffen,dass Tesla durchaus in der Lage ist, sich selber zu finanzieren und Geld zu verdienen. Damit stärkt Teska natürlich das Vertrauen unter Anlegern, was letztendlich den Kurs der Tesla Aktie zum Steigen bringt.
3) Market-Cap (Marktkapitalisierung)
Teslas Marketcap ist auch nach der jüngsten Korrektur der Aktie immer noch enorm hoch (665.88B$). Stellt man diesem Wert den Operativen Cashflow entgegen, so lässt sich ein KGV von 112,044 ermitteln. Dieser Wert ist natürlich exorbitant hoch, gerade für ein Wachstumsunternehmen wie Tesla. Auch die Price-Earnings-to-Growth-Ratio von 4.23 ist relativ hoch. Rein anhand von Zahlen ist das Risiko auf einen weiteren massiven Kursrückgang bei Tesla wie von Anfang Februar bis Anfang März 2021 erhöht, gerade wenn Tesla nicht wie erwartet liefern sollte.
Allerdings sind Zahlen nicht alles. Tesla ist von Anfang an aufgefallen, weil sie anders waren. Weil sie Ideen hatten, die sonst keiner hatte, und weil sie trotz aller Zweifel ihr Ziel erreicht haben. Weil sie ein neues Arbeitsklima erfunden haben. Weil sie auch manchmal verrückte Ideen wie den Dogmode umsetzen. Nicht zu vergessen ein riesen Vorsprung, den Tesla in all den Jahren sammeln konnte, in denen noch keiner richtig an die Branche E-Mobilität glaubte: der Technologievorsprung. Tesla hat 53 Milliarden Datensätze, die man für eine Software für autonomes Fahren verwendet werden können. Ein kurzer Vergleich: Google (NASDAQ:GOOGL) hat 53 Millionen. Allein an diesen Zahlen kann man den enormen Technologievorsprung erkennen.
Auch das gesamte Ökosystem von Tesla ist genial: Tesla ist meiner Meinung nach in der Autobranche wie Apple (NASDAQ:AAPL) in der iPhone/Macbook Branche: Innovativ, simpel, effizient und idiotensicher. Und genau das ist es, was Tesla so erfolgreich macht. Weiterhin werden auch Ideen wie Robo-Taxis schon in naher Zukunft eine große Rolle für Tesla spielen: Denn wenn Tesla selbstfahrende Taxis auf die Straßen schickt, ist das Auto an sich kein Kostenfaktor mehr, sondern wird zu einer weiteren Einnahmequelle.
Eine weitere Einnahme der Zukunft wird evtl ein eigenes Kartenprogramm (z.B. wie GoogleMaps) sein. Hier kommt wieder der Technologievorsprung zum Einsatz: Dadurch, dass Tesla enorme Mengen an Datensätzen hat, sind sie rein theoretisch in der Lagen, ein weitaus besseres Kartensystem als z.B. Google Maps zu entwerfen. Und wenn Tesla der beste Anbieter ist, gibt es auch keinen Grund mehr verzweifelt mit GoogleMaps durch die Gegend zu gurken, und sich dabei mindestens 10x zu verfahren. Damit hätte Tesla einen weiteren Einnahmestrang.
Außerdem wird Tesla wahrscheinlich auch einige bereits etablierte Hersteller und Zulieferer übernehmen, um etwaige Qualitätsprobleme zu lösen.
Einer der wichtigsten Punkte für mich ist aber, dass Elon Musk eine ähnliche Rolle wie Steve Jobs damals bei Apple spielt. Er hat eine wahnsinnige Innovationskraft und genießt große Beliebtheit (vor allem bei der jungen Generation). Seine Vision hat Musk bisher immer mit aller Macht umgesetzt und immer wieder gezeigt, dass er sein Unternehmen trotz aller Zweifel erfolgreich leiten konnte. Natürlich fällt Musk auch wegen kurioser Aktionen (dogecoin, the peoples krypto, technoking of tesla, master of coin) immer wieder auf. Allerdings ist es das, was unsere Welt braucht. Einen Visionär. Jemand der es besser machen will und seine Ziele auf Teufel komm raus umsetzt. Jemand der auch vor Risiken nicht zurückschreckt. Jemand der komplett neue Geschäftsmodelle umsetzen kann. Jemand, der 1.5B$ in Bitcoin investiert, einfach weil er es kann. Und weil er verstanden hat, dass unsere Gesellschaft eine neue Währung braucht. Eine die deflationär ist. Die anonym ist. Natürlich kann man hier auch kritisch sagen, dass der Bitcoin Invest eine Abweichung vom eigentlichen Kerngeschäft war. Ja, das stimmt. Aber Bitcoin wird auch eine unserer Zukunftswährungen sein, was den Preis zum steigen bringen wird. Und Tesla profitiert vom Preisanstieg.
So: Und jetzt zu dem Punkt, worauf eigentlich alle seit Beginn des Artikels warten: 2500$ in 5 Jahren?
Cathie Wood von Ark Invest setzte ihr Kursziel für Tesla im erwarteten Fall auf 3000$, mit einer durchgerechneten Wahrscheinlichkeit von 50%. Zu 2x 25% setzt Ms. Wood ihr Kursziel in einem bärischen Fall auf 1500$ und einem Bestcase auf 4000$. Im Bestcase würde Tesla 10 Millionen Autos pro Jahr verkaufen, und alleinfahrende Robo-Taxis erfolgreich als Geschäftsmodell etabliert haben.
Persönlich halte ich den Bestcase trotz aller Argumente, die für Tesla sprechen, doch für unrealistisch. Gerade der Konkurrenzzuwachs von Firmen von überall in der Welt könnte ein Bestcase Szenario vermeiden.
Um dies zu begründen, möchte ich Sie auf ein kleines Gedankenspiel einladen.
Angenommen NIO (NYSE:NIO) (der führende e-Auto Anbieter aus China) wird in ein paar Jahren profitabel und kriegt den Ruf als solide und zuverlässige E-Auto Firma. Dann wäre Teslas Markt in China durchaus ein wenig bedroht. China ist bekannt dafür, dass sie chinesische Firmen und Startups seit ein paar Jahren enorm unterstützt, um weiterhin unabhängig zu bleiben und außerdem zur stärksten Wirtschaftsmacht aufzusteigen. So wäre es nicht unrealistisch anzunehmen, dass -wenn der Zeitpunkt kommt und NIO bereit für den gesamten chinesischen Markt ist- die chinesische Regierung ihre landeseigene Firma NIO mit allen Mitteln unterstützt, und evtl. auch Konkurrenz wie TESLA zumindest in China entscheidend schwächt.
Aber auch den Bearcase bei 1500$ halte ich nicht für realistisch. Tesla hat viel zu viel Innovationskraft und Technologievorsprung, sowie Fans und Kapazitäten, als dass die Aktie in 5 Jahren bei einem kontinuierlichem Anstieg nur 1500$ wert wäre. Denn E-Mobilität ist die Zukunft, und das sickert auch langsam aber sicher bei Verbrauchern und Politikern sowie der Konkurrenz durch.
Folglich ist mein Preisziel für Tesla in 5 Jahren bei mindestens 2500$ pro Aktie. Tesla ist grade erst am Anfang von unglaublichen Chancen, die sie aus eigener Kraft entwickelt und ermöglicht haben. Und sollte Tesla nach wie vor, mit dergleichen Innovationskraft, Talent und erfolgreichem Marketing weitermachen, dann steht diesem Ziel nichts entgegen.
In diesem Sinne bedanke ich mich für Ihre Aufmerksamkeit. Sachliche Kritik, Anregungen etc. sind in den Kommentaren gerne erwünscht.
Bis zum nächsten Mal und bleiben Sie gesund.
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