Täglicher Kommentar der apano-Fondsberater - 7. August 2020
apano GmbH | 07.08.2020 12:02
innerhalb des apano-Stimmungsindex haben sich zwei Indikatoren Punkte relevant, aber in Summe neutralisierend, verändert: die Kursrallye der deutschen Staatsanleihen (Risk off) hat sich verlangsamt (+4 Punkte) und das Risk on – Metall Kupfer ist unter seinem 1-Monats-Trend (-4 Punkte). Gestern Nachmittag erfreuten die US-Arbeitsmarktdaten zur abgelaufenen Woche. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sanken um 249T auf 1,186 Mio. Erwartet waren 1,423 Mio. Jedoch steht heute um 14:30h MEZ der große Bericht für Juli an, der private und öffentliche Stellen zusammen fasst. Wegen der hohen Zahl an Covid-Neuerkrankungen gibt es extrem weit auseinander liegende Erwartungen für diesen wichtigen Konjunkturindikator. Die Konsenserwartung ist eine Quote von 10,5% nach 11,1% im Juni. Die jüngste Schätzung liegt bei 1,48 Mio neuen Stellen außerhalb der Landwirtschaft. Die Extreme reichen von -600T Stellen bis +3,2 Mio neue Arbeitsplätze. Gestern stiegen die neuen Covid-Fälle in den USA erneut an auf 58600. Donald Trump konkretisierte die gestern hier im Blog angeschriebene Intention der US-Regierung, bestimmte chinesische Apps zu verbannen: das Verbot soll in 45 Tagen in Kraft treten. Tencent (HK:0700), die Muttergesellschaft von WeChat, erlebte heute früh einen Kurssturz von temporär -10% in Hong Kong und schloss mit -5,76%. Tencent ist die Nummer 2 im MSCI AC Far East ex-Japan (DE:IQQF) Index! Der gesamte Tech-Sektor in China und Hong Kong geriet unter Druck (ChiNext Price Index -2,3%), der breiter aufgestellte Shanghai Composite Index büßte jedoch „nur“ etwa 1% ein. Unbehagen bereitet, dass in China der politische Druck auf die Regierung zunimmt, sich zu revanchieren, was US-Tech Unternehmen belasten könnte. Insofern ist es für mich erstaunlich, dass die Märkte dies heute früh recht entspannt aufnehmen. Tatsächlich ist die Höhe der Einnahmen, welche Chinas Tech-Firmen aus ihrem US-Geschäft beziehen, überschaubar. Jedoch würde eine neue Eskalationsschraube nicht nur psychologisch belastend wirken. Ein Stratege von Asymmetric Advisors nennt ein kritisches Beispiel: was, wenn China den Spieß umdreht und es Apple (NASDAQ:AAPL) verbietet, auf seinem iPhone WeChat zu installieren? Ohne WeChat ist ein Smartphone in China unverkäuflich! Bei TikTok hingegen öffnet der US-Präsident die Hintertür: sollte die Video-App an ein US-amerikanisches Unternehmen gehen, sei ein Verbot nicht erforderlich. Microsoft (NASDAQ:MSFT) hat sich bereits sehr interessiert an Gesprächen mit dem chinesischen Betreiber Bytedance gezeigt.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
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