Täglicher Kommentar der apano-Fondsberater - 25. Juli 2023
Martin Garske | 25.07.2023 11:04
Zwei Überraschungen hielt der gestrige Tag bereit: die Neugewichtung des Nasdaq-Index lief völlig unspektakulär ab und an den Börsen von China und Hongkong machte sich Hoffnung breit, dass das Politbüro - das entscheidende Gremium innerhalb der Kommunistischen Partei - doch entschiedener gegen die schleppende Entwicklung am Immobilienmarkt vorgeht als bislang erwartet. Hier hatte ja gerade am Sonntag erst JPMorgan (NYSE:JPM) eine äußerst düstere Prognose abgegeben. Die Erholung zeichnete sich bereits gestern im europäischen und US-Börsenhandel ab und setzte sich heute früh dynamisch fort. Die am Montag in Fernost noch verprügelten Aktien von Country Garden (HK:2007) und Longfor (HK:0960) machten Sätze zwischen +14 und +20 Prozent, womit sie nun höher stehen als vor dem Wochenende. In Vorfreude tendierten ebenfalls bereits gestern die Aktien des Sektors „Basic Resources“ in Europa an der Spitze der Branchen. Das setzt sich heute früh beschleunigt fort. Jedoch muss gesagt werden, dass es bislang keine konkreten Aussagen gibt, wie die Stimuli aussehen sollen. Die Investoren leiten ihre Hoffnung von einem veröffentlichten Redetext aus der Montagssitzung des Politbüros ab. Die staatliche Nachrichtenagentur Xinhua führte auf, dass das 24-köpfige Gremium von neuen Schwierigkeiten und Herausforderungen gesprochen habe, so dass es notwendig sei, die heimische Nachfrage anzukurbeln. Auch die Immobilienpolitik müssen angepasst und optimiert werden. Hierbei solle auch das Problem der hohen Verschuldung der Regionalregierungen angepackt werden. Von der Euphorie erfasst wurden zudem die im Ausland bekannten Adressen wie Nio, Baidu (NASDAQ:BIDU) und Alibaba (NYSE:BABA), weshalb der Hang Seng Tech Index um mehr als 5% haussierte. Jedoch verflacht mittlerweile die Entwicklung, die entsprechenden ETFs in Europa legen aktuell nur noch vergleichsweise bescheiden zu. Viele der Aussagen sind nicht neu, wichtige Marktteilnehmer wollen konkrete Beschlüsse sehen anstatt die sich seit Wochen wiederholenden Absichtserklärungen zu hören.
Europa setzt heute früh seine Seitwärtsbewegung fort. Neben den Basisrohstoffen präsentiert sich die Branche der Hersteller von Haushaltsgütern sehr freundlich. Hier stimuliert, dass es Unilever (AS:ULVR) erneut gelingen ist, erfolgreich höhere Preise am Markt durchzudrücken. Deshalb übertraf das Umsatzwachstum die Prognosen. Freilich ging gleichzeitig das Volumen leicht zurück, ein Hinweis, dass Endkunden beginnen, preissensitiver zu agieren. Aus dem gleichen Branchensegment kamen auch von Adidas (ETR:ADSGN) stimulierende Aussagen. Die Hälfte der Sektoren zeigt sich aber leicht nachgebend, das Schlusslicht bildet der Pharmabereich mit aktuell -0,7%. In Europa und den USA warten die Anleger auf die begleitenden Aussagen von Powell und Lagarde morgen Abend bzw. am Donnerstagnachmittag. Die Events selbst mit je +0,25% sind eingepreist. Zudem wird heute eine Flut an Unternehmensberichten die Analysten beschäftigen. Heute Mittag werden General Motors (NYSE:GM) und General Electric (NYSE:GE) im Mittelpunkt stehen, heute Abend nach US-Börsenschluss dann Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) und die entsprechenden Updates zum Verlauf des Cloud und KI-Geschäfts. Wichtig werden heute auch die Juli-Daten zum US-Verbrauchervertrauen.
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Im APX verlieren spanische Staatsanleihen einen Punkt, das Industriemetall Kupfer gewinnt vier. Der Shanghai Composite Index bringt +3 Punkte.
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