Täglicher Kommentar der apano-Fondsberater - 1. Februar 2024
apano GmbH | 01.02.2024 13:10
Die guten Quartalsberichte von Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Alphabet (NASDAQ:GOOGL) wurden mit Verkäufen „honoriert“ – die Anleger hatten sich insgeheim noch mehr Dynamik aus dem KI-Geschäft erhofft und vielleicht die Kostenseite unterschätzt. Der Abgabedruck erstreckte sich auch auf die mit dem Thema verbundenen Bereiche Semiconductor, Cyber Security und Cloud, so dass der Nasdaq 100 mit -2% einen schwachen Börsentag erlebte. Zunächst wurde dies durch Rotation in andere Sektoren wie Financials und Versorger (NYSE:XLU) teilweise aufgefangen, aber mit der FED-Pressekonferenz bildete sich dann eine zweite, breitere Verkaufswelle, die den gesamten US-Markt erfasste. Dabei hat Powell nur das gesagt, was die Ökonomen ohnehin annahmen: aus momentaner Sicht dürfte der März zu früh sein für eine erste Zinssenkung. Der Datenkranz sei noch nicht ausreichend unterfüttert, um zu bestätigen, dass die Inflation gebändigt sei. Die Volkswirte hatten genau aus diesem Grund vermutet, dass die FED erst im Mai beginnen würden, die Zügel zu lockern. Aber wie schon bei den Megacaps: die Euphorie der Investoren hatte eine äußerst hohe Erwartungshaltung aufgebaut, so dass eine Ernüchterung nicht wirklich überraschen darf. Aber richtig schlimm ist das nicht, denn die Langfristzinsen in den USA sind mit Powells Worten weiter gesunken: der entschlossene Widerstand gegen eine eventuell voreilige Zinssenkung zeigt den Willen, die Inflation unter Kontrolle zu bekommen, was dem langen Laufzeitendende Vertrauen und Stabilität verleiht. Nüchtern betrachtet liefern weder die gestrigen Unternehmensdaten noch die Worte des Notenbankpräsidenten ausreichende Gründe, an der positiven Einschätzung zu den US-Aktien Abstriche zu machen.
Dieser Meinung schließen sich heute früh viele Marktteilnehmer an: Asien/Pazifik und STXE 600 reagieren gelassen und die US-Futures legen wieder leicht zu. In China blieb der Caixin-Einkaufsmanagerindex der nicht-staatlichen Fabriken im Januar mit unverändert 50,8 auf leichtem Expansionskurs. Südkorea verzeichnete zum ersten Mal seit 19 Monaten eine Beschleunigung des Manufacturing-PMI. In Japan gingen die Aktivitäten leicht zurück, was aber laut offiziellen Aussagen an einem Sondereffekt (derzeit stehen bei der Toyota-Tochter Daihatsu die Produktionsbänder still) liegen könnte.
Schwach performt in Europa der Bankensektor. Nach den guten Vorgaben der spanischen Finanzinstitute legte heute früh zwar auch die Deutsche Bank (ETR:DBKGn) ein gutes Zahlenwerk vor, aber die in den Indizes viel dominanteren BNP und ING (AS:INGA) enttäuschen und verlieren je 9%. Zusammen mit Adidas (ETR:ADSGN) und Sanofi (EPA:SASY) drückt dieses Quartett den ESX 50 leicht ins Minus. An der Spitze stehen die span. Großbanken und mit Nokia (HE:NOKIA), ASML (AS:ASML) und Infineon (ETR:IFXGn) drei Technologiewerte. Das kann mit dem exzellenten Quartalsausweis des Chip-Produzenten Qualcomm (NASDAQ:QCOM) zusammenhängen, der gestern nach US-Börsenschluss veröffentlicht wurde. Der in dem von uns gemanagten apano Global Systematik vertretene Semiconductor-ETF legt aktuell um 1,7% zu. Neben Telekomunikation fällt auch der Sektor Energie positiv auf: der Jahresgewinn von Shell (ETR:R6C0) fiel besser aus als prognostiziert, das Unternehmen erhöht zudem die Dividende und kündigte ein Aktienrückkaufprogramm an.
Jetzt die App holen
Da heute Abend mit Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) und Meta (NASDAQ:META) drei weitere Megacaps mit ihren Reports aufwarten und die Marktteilnehmer nun wissen, dass offenbar „inline“-Ergebnisse als Enttäuschung abgestraft werden, wagen sich nur einige Anleger, im Vorfeld die gestrige Schwäche zu nutzen und zuzukaufen. Zudem stehen heute Nachmittag wichtige neue US-Konjunkturdaten an – u.a. zu Produktivität und Arbeitsmarkt. Für Europa relevant: die erste Schätzung der Entwicklung der Verbraucherpreise (CPI) in der Eurozone im Januar fiel mit im Jahresvergleich +2,8% etwas höher aus als erwartet. Dito die Kernrate mit +3,3%. Der Einkaufsmanagerindex (verarbeitendes Gewerbe) legte wie prognostiziert im Januar auf 46,6 leicht zu, bleibt damit aber kontraktiv.
Im APX verliert der MSCI EM-Aktienindex einen Punkt.
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.