Täglicher Kommentar der apano-Fondsberater - 05. Januar 2022
apano GmbH | 05.01.2022 11:21
Die Zuversicht wegen der relativen Harmlosigkeit von Omikron ließ die Anleger in den USA gestern bei den Zyklikern zugreifen. Der mit dem Konjunkturoptimismus verbundene anhaltende Renditeanstieg – 10y-US Staatsanleihen touchierten im Verlauf die 1,70% Marke – verpasste jedoch den hochbewerteten Titeln insbesondere aus dem Techsektor einen gehörigen Dämpfer. Es war also wieder einmal ein Tag des „Reopening Trade“. Der US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe lag im Dezember weiter im expansiven Bereich. Jedoch lag der Wert mit 58,7 tiefer als im November (61) und unter den Prognosen. An der Preisfront verlangsamte sich der Anstieg deutlich, Neuaufträge liegen auf hohem Niveau und die Lagerbestände verringerten sich leicht. Gegen Sitzungsende beruhigte sich der Renditeanstieg der US-Treasuries, weshalb der Nasdaq 100 deutlich über Tagestief schloss. In Fernost setzte sich heute früh der Ausverkauf im Hang Seng Tech Index mit zunehmender Dynamik fort: -4,6%. Schwergewichte wie Tencent und Meituan touchieren wieder ihre Zyklustiefs vom Sommer 2021. Im STOXX 50 steht Nestlé (SIX:NESN) unter Abgabedruck, Jefferies hat die Aktie mit der Begründung eines zunehmenden Margendrucks auf „Verkaufen“ gestellt. Prosus - wegen der chinesischen Techbeteiligungen - und Nestlé tragen dementsprechend heute die rote Laterne. Auf der Gegenseite profitieren die Automobilaktien erneut von Hochstufungen und der gestrigen Kursrallye bei Ford (NYSE:F). Ohne Beachtung bleibt, dass das ifo-Institut von einer Verschlechterung der Lage der (deutschen) Automobilindustrie berichtet. Die Branche hätte ein „Herstellungsproblem“. Die gestern hier erwähnte neue Covid-Mutation scheint unspektakulär zu sein. Die WHO äußerte sich nun dazu: sie habe die Variante seit November auf ihrem Radar, sie sei anscheinend nicht in der Lage, Dominanz zu entwickeln. Laut eines US-Staatssekretärs ist in die Nuklearverhandlungen mit dem Iran ein klein wenig Bewegung bekommen – man sei sich zumindest einig, über welche Themen gesprochen werden solle. Eine neue Verhandlungsrunde hat am Montag in Wien begonnen. Heute Abend stehen die FED-Minutes im Fokus. Um 20:00h MEZ wird das Dezember-Sitzungsprotokoll veröffentlicht. Nachdem das Tapering inzwischen geklärt ist, interessiert sich die Börse nun dafür, wann die US-Notenbank mit dem Abbau ihrer auf 8,8 Bio USD aufgeblähten Bilanz beginnen will – d.h. mit dem Verkauf von Anleihen. Der apano-Stimmungsindex zeigt sich heute in allen 17 Einzelindikatoren unverändert. Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
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