STS: Starke Zuwächse
Aktien-Global.de | 02.10.2023 09:19
Die STS Group (ETR:SF3) hat nach Darstellung von SMC-Research im ersten Halbjahr 2023 hohe Zuwächse bei Umsatz und Ergebnis erzielt. SMC-Analyst Holger Steffen sieht auch dank dem anstehenden Produktionsstart in den USA weiter gute Wachstumschancen für die Gruppe und konstatiert ein hohes Kurspotenzial.
Mit dem starken Mutterkonzern Adler Pelzer an der Seite habe STS laut SMC-Research die turbulenten letzten Jahre im Nutzfahrzeugsektor gut überstanden. Im ersten Halbjahr 2023 habe das Unternehmen die Erlöse stark steigern können, um 22,3 Prozent auf 143,5 Mio. Euro, und zugleich die EBITDA-Marge von 2,5 auf 5,8 Prozent deutlich verbessern können. Bemerkenswert sei auch der Free-Cashflow, der sich im Zeitraum von Januar bis Juni auf 13,3 Mio. Euro belaufen habe, was für eine Reduktion der Nettofinanzverschuldung auf nur noch 4,0 Mio. Euro genutzt worden sei.
Das sei eine starke Basis für eine Fortsetzung der internationalen Expansion, die mit dem anstehenden Serienstart des neuen US-Werks im ersten Halbjahr 2024 vor dem nächsten Meilenstein stehe. Ein 2019 gewonnener Großauftrag sichere bereits eine ausreichende Auslastung der Produktionsstätte, die Analysten sehen aber auch gute Chancen für die Gewinnung weiterer Aufträge.
In Kombination mit einer starken Marktposition in China und Europa sehen sie daher aussichtsreiche Expansionschancen für die Gruppe. Das Wachstum margenstarker Einnahmen sollte zudem dazu beitragen, dass die EBITDA-Marge weiter verbessert werden könne. Aus diesen Perspektiven leiten die Analysten ein unverändertes Kursziel von 19,50 Euro ab.
Der Aktienkurs reflektiere diese Potenziale überhaupt nicht, aus Sicht der Analysten liege der Fokus an der Börse derzeit einseitig auf den Konjunkturrisiken. Sie sehen hingegen ein sehr gutes Chance-Risiko-Verhältnis und bekräftigen ihre Einstufung mit „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 02.10.2023 um 8:30 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 01.10.2023 um 11:00 Uhr fertiggestellt und am 02.10.2023 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2023/10/2023-10-02-SMC-Studie-STS-Group_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
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