Stresstest bestanden: Die 4 Top-US-Banken - lohnt sich jetzt der Einstieg?
Investing.com | 09.07.2023 11:10
- Nach den Turbulenzen im März hat sich der Finanzsektor erfolgreich erholt.
- Die großen US-Banken haben die Stresstests erfolgreich bestanden.
- Ist jetzt der richtige Zeitpunkt gekommen, um Aktien dieser Banken zu erwerben?
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Die Anleger waren im Vorfeld eines der spannendsten Stresstests der letzten Jahre verständlicherweise nervös, nachdem die Volatilität im Sektor aufgrund des Zusammenbruchs von Silicon Valley und Signature Bank im März eskaliert war.
Die 23 größten US-Banken haben jedoch die jährlichen Stresstests der US-Notenbank mit Bravour bestanden. Sie blieben während einer hypothetischen globalen Rezession über den Kapitalanforderungen, obwohl die Prognosen einen Verlust von mehr als 500 Mrd. USD erwarten ließen.
Diese Bilanzstärke unterstreicht die Robustheit der Großbanken und zeigt, dass sie in der Lage sind, auch in einer hypothetischen Rezession weiterhin Kredite an Haushalte und Unternehmen zu vergeben. Die derzeitige Kapitalausstattung der US-Banken ist dem von der Fed angedachten Worst-Case-Szenario wohl gewachsen.
Das hypothetische Szenario der Fed für die diesjährigen Stresstests enthielt eine neue Komponente namens „voraussichtliche Marktauswirkungen.“ Es ging von einer Inflation aus, die weniger schwerwiegend war als das ungünstige Basisszenario, aber immer noch einem erhöhten Inflationsdruck aufgrund der öffentlichen Erwartungen geprägt ist, wie EFE berichtete.
Diese zusätzliche Komponente wurde nur auf Banken angewandt, die als „global systemrelevante Finanzinstitute“ (G-SIBs) aufgeführt sind, zu denen u.a. Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), Bank of America Corp (NYSE:BAC) und Morgan Stanley (NYSE:MS) gehören.
Das positive Ergebnis der Stresstests hat sich deutlich auf den Aktienmarkt ausgewirkt und zu sektorweiten Kursgewinnen an der Wall Street geführt. So zog der Index der KBW Bank im Juni um 5 % an und beendete erstmals seit Januar letzten Jahres einen Monat im Plus.
Quelle: Investing.com
Nachdem die großen US-Banken den Stresstest erfolgreich bestanden haben, stand die Frage im Raum, ob sie ihre Vergütungspolitik für Aktionäre verbessern würden. Gemäß den Vorschriften der Federal Reserve mussten die Banken zunächst zwei Tage nach der Veröffentlichung der Stresstestergebnisse abwarten, bevor sie entsprechende Ankündigungen machen durften.
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Inzwischen haben JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo, Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley, Bank of America und Citigroup (NYSE:C) eine Erhöhung ihrer Dividenden für das dritte Quartal bekanntgegeben.
Doch stellt sich die Frage: Sind diese Aktien auf dem aktuellen Niveau eine Kaufempfehlung? I
In diesem Artikel werden wir die vier größten US-Banken - JPMorgan, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo - anhand der Daten von InvestingPro analysieren, um eine fundierte Einschätzung zu geben.
h2 1. JPMorgan/h2Die amerikanische Großbank mit Hauptsitz in New York, JPMorgan, kann auf eine eindrucksvolle Erfolgsgeschichte verweisen. Als größte Bank der Vereinigten Staaten hat sie ihre Dividende in den letzten 12 aufeinanderfolgenden Jahren kontinuierlich erhöht und ihre Aktionäre mit einer hohen Eigenkapitalrendite erfreut. Branchenexperten zeigen sich zuversichtlich über die Rentabilität der Bank in diesem Jahr, gestützt durch ihre starke Performance in den letzten zehn Jahren.
Quelle: InvestingPro
Laut InvestingPro beläuft sich der faire Wert der JPMorgan-Aktie auf 138,07 USD. Das Risiko wird als gering eingestuft, und die finanzielle Gesundheit der Bank ist gut. Investoren sollten jedoch immer weitere Faktoren im Auge behalten, wie beispielsweise ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und durchschnittlichen Bruttogewinnspannen.
Unterdessen steigt die Spannung in Bezug auf die Telefonkonferenz von JPMorgan, die für den 14. Juli angesetzt ist und die Ergebnisse des zweiten Quartals behandeln wird. In den letzten 12 Monaten haben die Analysten ihre Erwartungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) für dieses Quartal um 14,1 % angehoben. Aktuell wird ein Anstieg von 3,29 USD auf 3,75 USD pro Aktie prognostiziert.
Quelle: InvestingPro
h2 2. Bank of America/h2Der faire Wert der Bank of America-Aktie beläuft sich laut InvestingPro auf 31,68 USD. Diese Bewertung signalisiert ein niedriges Risiko und eine weiterhin zufriedenstellende finanzielle Gesundheit der Bank. Eine besondere Stärke der Bank of America, die von InvestingPro hervorgehoben wird, liegt in der kontinuierlichen Steigerung der Dividenden in den letzten neun Jahren.
Quelle: InvestingPro
Dennoch sollten interessierte Anleger auch andere Faktoren beachten. Dazu gehören schwache Bruttogewinnspannen, ein Anstieg der Gesamtverschuldung im Vergleich zum Vorjahr und die Herabstufung der Gewinnprognosen durch fünf Analysten.
In den letzten 12 Monaten haben die Analysten ihre Erwartungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) für dieses Quartal um -16,8 % nach unten korrigiert. Der erwartete Wert liegt nun bei 0,85 USD pro Aktie, verglichen mit zuvor prognostizierten 1,02 USD pro Aktie. Die Ergebnisse für das zweite Quartal 2023 sollen am 18. Juli bekanntgegeben werden.
Quelle: InvestingPro
h2 3. Citigroup/h2Laut InvestingPro liegt der faire Wert der Citigroup bei 58,59 USD. Das Risikoniveau wird als mittelmäßig eingestuft und die finanzielle Performance der Bank als akzeptabel. Die Citigroup weist einige Stärken auf, wie niedrige Gewinnmultiples und eine Erfolgsbilanz von kontinuierlichen Dividendenzahlungen über 12 Jahre hinweg.
Quelle: InvestingPro
Dennoch gibt es auch Faktoren, die Anleger beachten sollten. Dazu zählen schwache Bruttogewinnspannen, die hohe Volatilität des Aktienkurses und die Abwärtskorrekturen der Gewinnprognosen durch fünf Analysten.
In den letzten 12 Monaten haben die Analysten ihre Erwartungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) für dieses Quartal um 15,3 % nach unten revidiert. Die Prognose liegt nun bei 1,51 USD pro Aktie im Vergleich zu zuvor prognostizierten 1,79 USD pro Aktie. Die Ergebnisse für das zweite Quartal 2023 werden voraussichtlich am 14. Juli bekanntgegeben.
Quelle: InvestingPro
h2 4. Wells Fargo/h2Wells Fargo ist in 35 Ländern tätig und betreut mehr als 70 Millionen Kunden. Der faire Wert der Bank beläuft sich laut InvestingPro auf 56,38 USD. Das Risikoniveau wird als mittel eingestuft, und die Finanzkraft der Bank gilt als solide. Wells Fargo hat beeindruckende 52 aufeinanderfolgende Jahre lang kontinuierlich Dividenden gezahlt.
Quelle: InvestingPro
Es gibt jedoch einige Faktoren, die potenzielle Investoren vor einem Einstieg beachten sollten. Dazu gehören Abwärtskorrekturen der Gewinnprognosen von sechs Analysten und schwache Bruttogewinnspannen.
In den letzten 12 Monaten haben die Analysten ihre Erwartungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) für dieses Quartal um -11,4 % nach unten angepasst. Die Prognose liegt nun bei 1,17 USD pro Aktie im Vergleich zu zuvor prognostizierten 1,32 USD pro Aktie. Wells Fargo wird voraussichtlich am 14. Juli die Ergebnisse für das zweite Quartal 2023 bekanntgeben.
Quelle: InvestingPro
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