"Solar-Metall" Silber in Bedrängnis: Chinas Verlangsamung sendet Warnsignale
Investing.com | 09.08.2023 08:56
Das glänzende Metall Silber, das als eines der wertvollsten Industriemetalle der Welt gilt, sieht sich mit zunehmender Unsicherheit konfrontiert, während die globale Wirtschaft ins Stocken gerät. Besonders bedenklich ist die enge Verflechtung von Silber mit der chinesischen Wirtschaft, die derzeit Anzeichen einer deutlichen Verlangsamung zeigt.
In den letzten vier Wochen hat Silber 8 % seines Wertes eingebüßt, was zu einer ernsthaften Überlegung über seine Zukunftsfähigkeit führt. Das Metall, das eine zentrale Rolle in der Herstellung von Solarpanelen spielt und somit ein wichtiger Bestandteil erneuerbarer Energien ist, steht an einem kritischen Scheideweg. Eine technische Erholung ist nach Erreichen wichtiger Unterstützungen auf dem Weg nach unten möglich.
Doch es könnte sich auch um den Beginn einer neuen, fundamental begründeten Baisse handeln, nachdem die chinesischen Handelsdaten am Dienstag den stärksten Einbruch der Exporte seit dreieinhalb Jahren signalisierten, was die Sorgen um die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt noch verstärkt.
Charts bereitgestellt von SKCharting.com - Daten von Investing.com
Experten warnen vor den Auswirkungen, die eine Verlangsamung in China auf die globale industrielle Entwicklung haben könnte. Da viele Arbeitsplätze und Produktionsprozesse weltweit von der chinesischen Wirtschaft abhängen, könnten die Folgen weitreichend sein.
Am Montag fiel der Preis für Silber zur Lieferung im September an der Comex in New York mit 23,12 Dollar pro Unze auf ein Einmonatstief. Damit geht die Talfahrt die vierte Woche in Folge weiter, die ihren Anfang nahm, als das Metall noch bei über 25 Dollar notierte.
Der Spotpreis für Silber, der von einigen Händlern enger überwacht wird als die Futures, schloss am Montag bei 23,15 Dollar pro Unze - ein Minus von 2 % im Tagesverlauf und 7 % in den letzten vier Wochen.
Diese Bewegungen beim Silber gingen den Daten vom Dienstag voraus, aus denen hervorging, dass Chinas Exporte im vergangenen Monat gegenüber dem Vorjahr um 14,5 % auf 281,76 Milliarden Dollar zurückgingen, gegenüber einem Einbruch von 12,4 % im Juni.
Der Exportrückgang im Juli lag weit über den Schätzungen von 4,8 %, die der Pekinger Finanzdienstleister Wind abgegeben hatte.
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Neben den Ausfuhren fielen auch die Einfuhren im Juli um 12,4 % gegenüber dem Vorjahr auf 201,16 Milliarden Dollar, im Juni waren sie um 6,8 % gesunken. Wind hatte mit einem Rückgang um 11,4 % gerechnet.
Silber und die chinesische Wirtschaft
Der Einfluss der chinesischen Wirtschaft auf den globalen Markt ist weitreichend. Ursprünglich wurde vom IWF erwartet, dass China in den nächsten fünf Jahren mit einem Anteil von 22,6 % am weltweiten Gesamtwachstum den größten Beitrag leisten würde. Doch die aktuellen Entwicklungen stellen diese Erwartungen in Frage.
Die Preise für Metalle von Eisenerz bis Kupfer sind in diesem Jahr aufgrund der Tatsache gefallen, dass die Nachfrage auf dem weltgrößten Markt nicht so stark angezogen hat wie von den Händlern erwartet.
Der Einbruch trifft vor allem die Exporteure von Hightech-Gütern, deren Lieferungen aus Südkorea und Taiwan in der ersten Jahreshälfte jeden Monat zweistellig zurückgegangen sind.
Nach Jahren der COVID-Flaute haben chinesische Reisende noch nicht wieder begonnen, in Massen ins Ausland zu reisen, weil ihr Einkommen und ihr Vertrauen in den Arbeitsmarkt weiterhin schwach sind, was den vom Tourismus abhängigen Ländern schadet.
Mit dem Risiko weiterer Zinserhöhungen, die die USA in eine Rezession stürzen könnten, besteht die Gefahr, dass die beiden Wirtschaftsmächte der Welt gleichzeitig einbrechen, was den Schmerz für alle vergrößert.
Für die Solarenergie ist China ebenfalls ein entscheidender Akteur mit einer Solarkapazität von über 430 Gigawatt, was es zum weltweit größten Produzenten von Solarenergie macht. Silber ist unverzichtbar für die Photovoltaik, eine der führenden erneuerbaren Energiequellen. Da jedes Solarmodul etwa 20 Gramm Silber benötigt, stellt dies eine wichtige Nachfragequelle für das Metall dar.
Silber: Technischer Ausblick
Silber erreichte ein Rekordhoch, als die Futures im April 2011 einen Preis von 49,56 Dollar pro Unze erreichten. Die aktuellen Notierungen liegen fast 25 Dollar unter diesem Höchststand.
Nach vier Verlustwochen hintereinander scheint der Silberpreis auf dem 50-Wochen-EMA (Exponential Moving Average) bei 23,08 Dollar Halt zu finden, so Sunil Kumar Dixit, technischer Chefstratege bei SKCharting.com.
Parallel dazu liegt der wöchentliche RSI des Preises für die September-Futures an der Comex bei 48 und damit unter dem neutralen Wert von 50, während der wöchentliche Stochastik-Index bei 27/40 steht, was laut Dixit mit der vorherrschenden Negativstimmung übereinstimmt.
"Wenn Silber oberhalb der 23,08 Dollar-Zone Käufer finden sollte, ist es unwahrscheinlich, dass die Erholung geradlinig und stark ausfällt, da es auf dem Weg nach oben zahlreiche Widerstände gibt, die für eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends überwunden werden müssen", so Dixit weiter.
Er sagte jedoch, dass eine Momentumakkumulation über dem einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (SMA) von 23,20 Dollar erfolgen müsse, gefolgt von einer Rückeroberung des dynamischen 5-Tage-EMA bei 23,45 Dollar.
Die größte Herausforderung, so Dixit, wären der 50-Tage-EMA von 23,86 Dollar und der 100-Tage-SMA von 24,05 Dollar.
"Sollten die Bullen die Unterstützung bei 23,08 Dollar nicht verteidigen können, ist mit einem weiteren Rückgang auf den 100-Wochen-SMA bei 22,56 Dollar und den 200-Wochen-SMA bei 22,35 Dollar zu rechnen", fügte er hinzu.
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