Gold gewinnt - Marktstimmung dreht nach Jemen!
Swissquote Europe Ltd | 26.03.2015 14:13
Der Devisenhandel folgt nach den saudiarabischen Luftangriffen im Jemen einem typischen risikoaversen Trend. Die Spannungen im Nahen Osten führen zu einem allgemeinen Abverkauf an den Aktienmärkten, deutlichen Kapitalabflüssen bei den hochverzinslichen EM und Zuflüssen in die sicheren Häfen Gold, Schweizer Franken, Yen und Pfund.
Der US-Dollar ist allgemein im Vergleich zur Mehrheit seiner G10-Pendants schwächer (nach der überraschenden Kontraktion bei den langlebigen Gütern im Februar und den damit verbundenen zurückhaltenden Fed-Positionen), während die hochverzinslichen EM (TRY, ZAR und BRL) deutlich unter Verkaufsdruck geraten. Die Ölwährungen sind gegenüber dem USD die besten Performer am heutigen Donnerstag, wobei RUB, NOK und CAD zum Zeitpunkt des Schreibens ihre Gewinne auf 1,55%, 1,01% und 0,75% ausweiten.
Gold hat 1.220 USD erreicht, WTI legt nach den Bombenangriffen im Jemen um mehr als 5% zu
Nachdem Saudi Arabien und seine Alliierten Bombenanschläge auf den Jemen durchführt haben, dreht sich Risikostimmung am Markt abrupt um. Gold springt auf 1.220 USD, da sich der Mittlere Osten auf Vermögenswerte stürzt, die als sicherer Hafen gelten. Auch WTI und Brent Rohöl springen an und verkehren ihre Schwäche vom März ins Gegenteil, da man befürchtet, dass die Unruhen im Nahen Osten die Öllieferungen der weltweit größten Ölproduzenten unterbrechen könnten. Mit dem Öl steigt auch die Nachfrage nach den Ölwährungen, insbesondere NOK, CAD und RUB, während die vom Öl abhängigen BRL und TRY auf der Strecke bleiben und damit interessante Tradingmöglichkeiten für kurzfristige Gewinnsuchende darstellen.
Im Gefolge der risikoaversen Rallye hat der XAU/USD die Verluste vom März komplett wieder wettgemacht und ist auf das 50% Fibonacci-Level (1.219,80 USD) auf den Abverkauf von Jan-März angestiegen. Die SPDR-Goldbestände, die per 25. März von 771,25 metrischen Tonnen Ende Februar auf 743,21 metrische Tonnen gefallen sind, signalisieren, dass es Spielraum für weitere Erholung am Goldmarkt gibt. Mit Trend- und Momentumindikatoren, die die Käuferseite unterstützen, ist ein Anstieg auf den gleitenden 200-Tagesdurchschnitt (1.237,75 USD) nun durchaus in Sichtweite.
Risikoaverse Haltung begünstigt den positiven Druck auf den CHF
Der risikoaverse Druck aufgrund der Bombenangriffe im Jemen verstärkt verständlicherweise die Zuflüsse in den als sicheren Hafen geltenden Franken. Neben der euroskeptischen Flucht in die Sicherheit verhindert nun die allgemein risikoscheue Stimmung, dass der EUR/CHF sich über 1,05 stabilisiert. Da die Unterstützung des USD/CHF verschwindet, sehen wir zwei mögliche Szenarien für den EUR/CHF. Zum einen wird der Kampf der SNB zur Verhinderung einer Frankenaufwertung zu Spannungen an den Schweizer Zinsmärkten führen, da die Wahrscheinlichkeit einer Notfallzinssenkung steigt.
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In diesem Zusammenhang wird die implizite Verpflichtung der SNB den EUR/CHF innerhalb der 1,05/1,10 zu halten, auf eine wiederbelebte Marktnachfrage treffen, so dass die SNB bemüht sein wird, den EUR/CHF näher am Boden bei 1,05 statt an der Decke bei 1,10 halten. Mit der laufenden EUR-Korrektur und der politischen Unzufriedenheit in Bezug auf das Negativzinsumfeld sehen wir jedoch keinen unmittelbaren Bedarf, auf Banken und Pensionsfonds mehr Druck auszuüben. Und der abnehmende Druck auf die Euroswiss-Futures bestätigt diese Ansicht. Diese Begründung bringt uns zu einer zweiten Alternative, wonach die SNB gemäß ihrer vagen Mitteilung und implizierten Zielstrategie nach dem 15. Januar bemüht sein wird, den EUR/CHF mit akzeptabler Geschwindigkeit in Richtung Parität auslaufen zu lassen und darauf hoffen wird, dass der Aufwärtsdruck gegenüber dem US-Dollar nicht zu lange braucht, um die Gesamtstärke des Franken auszugleichen.
EURUSD Der EUR/USD macht seit seinem Märztief weiter höhere Tiefs, was auf ein kurzfristig anhaltendes Kaufinteresse hindeutet. Doch aufgrund der Widerstandszone zwischen 1,1043 und 1,1114 sieht das Aufwärtspotenzial begrenzt aus. Stundenunterstützungen finden sich bei 1,0884 (Innertagestief) und bei 1,076. Langfristig deutet das symmetrische Dreieck weitere Schwäche in Richtung Parität an. Infolgedessen wird jede Stärke ihrer Natur nach als vorübergehend angesehen. Starke Widerstände liegen bei 1,1114 (Tief vom 5. 3. 2015) und bei 1,1534 (Hoch vom 3. 2. 2015). Schlüsselunterstützungen finden sich bei 1,0504 (Tief vom 21. 3. 2003) und bei 1,0000 (psychologische Unterstützung).
GBPUSD Der GBP/USD hat sich in der Nähe der Unterstützung bei 1,4839 erholt. Ein nachhaltiger Durchbruch dieser Unterstützung ist nötig, um ein Ende der laufenden Erholung anzuzeigen. Ein Widerstand findet sich bei 1,4990, während sich eine Schlüsselwiderstandszone zwischen 1,5137 und 1,5166 befindet. Eine weitere Stundenunterstützung liegt bei 1,4689 (Tief vom 19. 3. 2015). Langfristig öffnet der Bruch der starken Unterstützung bei 1,4814 den Weg für weitere mittelfristige Schwäche in Richtung der starken Unterstützung bei 1,4231 (Tief vom 20. 5. 2010). Eine weitere starke Unterstützung liegt bei 1,3503 (Tief vom 23. 1. 2009). Ein Schlüsselwiderstand findet sich bei 1,5552 (Hoch vom 26. 2. 2015).
USDJPY Der USD/JPY hat die Schlüsselunterstützung bei 119,30 gebrochen (sehen Sie auch die aufsteigende Trendlinie). Eine Unterstützung liegt nun bei 118,18 (61,8% Retracement). Stundenwiderstände finden sich bei 119,22 (Tief vom 24. 3. 2015) und bei 119,98. Eine weitere Unterstützung liegt bei 116,66 (Tief vom 2. 2. 2015). Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die Schlüsselunterstützung bei 115,57 (Tief vom 16. 12. 2014) hält. Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 124,14 (Hoch vom 22. 6. 2007) wird daher favorisiert. Ein Schlüsselwiderstand befindet sich bei 121,85 (achten Sie ebenfalls auf den langfristig abfallenden Kanal).
USDCHF Der USD/CHF sieht nach seinem Durchbruch unter die Schlüsselunterstützung bei 0,9629 schwach aus. Ein Test der Unterstützung bei 0,9450 (sehen Sie auch das 38,2% Retracement) ist jetzt wahrscheinlich. Stundenwiderstände finden sich jetzt bei 0,9629 (ehemalige Unterstützung) und bei 0,9695 (Hoch vom 24. 3. 2015). Langfristig ist das bullische Momentum im USD/CHF nach dem Rückgang infolge der Aufgabe des EUR/CHF-Bodens zurückgekommen. Ein Test des starken Widerstands bei 1,0240 ist wahrscheinlich. Eine Schlüsselunterstützung findet sich jetzt bei 0,9374 (Tief vom 20. 2. 2015; achten Sie auch auf die 200er DMA).
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