Pro Research: Die Streaming-Aktie, die Netflix in den Schatten stellt
Investing.com | 18.07.2023 07:03
Die COVID-19-Pandemie hat die Streaming-Aktien in den Jahren 2020 und 2021 stark beflügelt. So gut lief es für die Entertainment-Anbieter: Netflix (NASDAQ:NFLX) knackte den beeindruckenden Meilenstein von 200 Millionen Abonnenten, während Walt Disneys (NYSE:DIS) Disney+ in diesen schwierigen Zeiten 100 Millionen Abonnenten in den Büchern hatte.
Im Juli 2022 überholten Streaming-Dienste in den Vereinigten Staaten erstmals Kabel und Rundfunk und eroberten den größten Anteil der gesamten Fernsehzuschauer.
Seitdem hat sich das Abonnentenwachstum zwar verlangsamt, dennoch ist Streaming immer noch auf dem Vormarsch.
Die große Frage ist nun: Welche Streaming-Aktien sollten Sie im Jahr 2023 in Ihr Portfolio aufnehmen, um von diesem Trend zu profitieren? Wir wollen mit den Tools von InvestingPro die Finanzdaten der Anbieter in diesem Bereich genauer unter die Lupe nehmen, um diese Frage zu beantworten.
h2 Das Streaming-Segment wird weiter wachsen/h2Derzeit gibt es weltweit über 200 Streaming-Dienste, die eine breite Palette von Unterhaltungsoptionen anbieten, von Videos über Musik bis hin zu Spielen.
Im Laufe der Zeit wird der Streaming-Markt immer mehr gesättigt, was zu einem intensiven Wettbewerb zwischen den Unternehmen führt, die um die Spitzenposition kämpfen. Um sich von der Masse abzuheben, greifen diese Unternehmen ständig neue Trends und Ideen auf, von denen sie sich einen Wettbewerbsvorteil versprechen.
Ein solcher Trend ist die Lokalisierung von Inhalten, bei der Streaming-Dienste bestimmte regionale Zielgruppen ansprechen, indem sie Übersetzungen und Untertitel in den von ihnen bevorzugten Sprachen für ihre Lieblingsinhalte anbieten. Dieser Ansatz ermöglicht es ihnen, auf die verschiedenen Zuschauer einzugehen und ein individuelleres Erlebnis zu schaffen.
Außerdem spielen Originalinhalte bei diesen Streaming-Diensten eine zentrale Rolle. Sie konzentrieren sich nicht nur auf lokalisierte Inhalte, sondern investieren auch stark in die Produktion eigener exklusiver Serien und Filme. Durch das Angebot einzigartiger und spannender Inhalte wollen sie ihr Publikum fesseln und es auf ihren Plattformen halten.
Es wird erwartet, dass die Streaming-Dienste ihr bemerkenswertes Wachstum auch in Zukunft fortsetzen werden. Die Nachfrage nach neuen und überarbeiteten Inhalten ist nach wie vor groß und wird die Branche in den kommenden Jahren weiter vorantreiben.
Im Jahr 2021 wird die Größe des globalen Marktes für Streaming-Dienste auf 375,1 Mrd. USD geschätzt. Der Markt wird voraussichtlich mit einer CAGR von 18,45 % wachsen und bis 2030 1.721,4 Mrd. USD erreichen.
h2 Welche Streaming-Aktie sollte man jetzt kaufen?/h2
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Zunächst einmal wird der für kommenden Mittwoch angesetzte Gewinnbericht von Netflix wertvolle Einblicke in die Performance dieser gesamten Branche geben.
Wir haben eine gründliche Untersuchung der führenden Streaming-Aktien durchgeführt und uns dabei auf Unternehmen konzentriert, die sich auf den Unterhaltungssektor spezialisiert haben (ohne Tech-Giganten wie Apple (NASDAQ:AAPL) und Amazon (NASDAQ:AMZN)). Wir schauen insbesondere auf Netflix, Walt Disney, Paramount Global (NASDAQ:PARA), Roku (NASDAQ:ROKU) und Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD).
Um diese Aktien genauer zu untersuchen, haben wir das Fundamentalanalyse-Tool von InvestingPro verwendet und eine erweiterte Watchlist mit diesen Unternehmen erstellt.
Quelle: InvestingPro, Watchlist
Obwohl Netflix unbestreitbar der bekannteste Name in der Streaming-Branche ist, wird die aktuelle Bewertung des Titels sowohl von Analysten als auch von InvestingPro-Modellen mit der Note „fair“ eingestuft. Außerdem hat sie das höchste Kurs-Buchwert-Verhältnis auf der Liste, daher haben wir diesen Titel genau wie Roku an dieser Stelle nicht berücksichtigt.
Wir haben uns außerdem entschieden, Paramount Global zu streichen, obwohl die Aktie laut der Modelle von InvestingPro-Modelle ein starkes Renditepotenzial hat. Grund dafür sind von Analysten geäußerte Bedenken und magere Prognosen für das Umsatzwachstum.
Bei den beiden verbleibenden Optionen, Warner Bros. und Walt Disney, haben wir uns für Warner Bros. entschieden. Diese Entscheidung basiert nicht nur auf dem überlegenen Ertragspotenzial, das Analysten und InvestingPro-Modellen für diese Aktien sehen, sondern auch auf dem niedrigeren Kurs-Buchwert-Verhältnis, das die Investition noch attraktiver macht.
h2 Warner Bros Discovery: Bessere Aussichten nach einem schwierigem Jahr 2022/h2Warner Bros Discovery (WBD) hat nach dem Abschluss der 43 Mrd. USD schweren Fusion zwischen Warner Bros und Discovery im April 2022 keine leichte Zeit gehabt. Das Unternehmen sah sich mit verschiedenen Problemen konfrontiert, darunter Führungswechsel, rückläufige Einnahmen, unternehmensweite Entlassungen und andere negative Faktoren, die im Jahr 2022 zu einer erheblichen Talfahrt des Aktienkurses führten.
Es gibt jedoch auch optimistische Nachrichten für WBD. Der Medienriese hat sich zum Ziel gesetzt, in den nächsten zwei Jahren Kostensynergien in Höhe von 4 Mrd. USD zu realisieren. Es ist positiv anzumerken ist, dass sich die Verluststrähne im Streaming-Geschäft des Unternehmens im ersten Quartal endlich umgekehrt hat und das Abonnentenwachstum die Konsensschätzungen übertraf.
„Wir haben erhebliche Umstrukturierungen durchgeführt und eine gezieltere und präzisere Neuausrichtung vorgenommen. Wir sehen mehrere ermutigende Signale“, erklärte David Zaslav, der CEO von Warner Bros. Discovery.
Das Unternehmen hat seine früheren Prognosen revidiert und geht nun davon aus, dass das Direktvertriebsgeschäft in den Vereinigten Staaten in diesem Jahr rentabel wird. Bisher war das Unternehmen davon ausgegangen, dass es die Rentabilitätsschwelle für seine Streaming-Sparte erst 2024 erreicht.
Inmitten des anhaltenden Streaming-Kriegs, in dem Konkurrenten wie Disney (DIS), Netflix (NFLX) und Apple (AAPL) heftig um Abonnenten buhlen, hat Warner Bros. Discovery seinen Streaming-Dienst „Max“ zu einem kritischen Zeitpunkt gestartet.
Beim Start der Plattform wies Zaslav auf den Wert des geistigen Eigentums des Unternehmens hin und nannte beliebte Titel wie „Der Herr der Ringe“ und „Harry Potter“ sowie erfolgreiche Serien wie „Friends“, „The Big Bang Theory“ und das kürzlich erschienene „The Last of Us.“
h2 Starkes Umsatzwachstum/h2In den letzten Quartalen konnte das Unternehmen einen beachtlichen Wachstumstrend bei seinen Umsatzzahlen beobachten, was ein gutes Zeichen für die Zukunft ist.
Quelle: InvestingPro, Graphics screen
Auch das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) hat sich seit der zweiten Jahreshälfte 2022 verbessert und unterstreicht die positive Finanzdynamik von WBD noch.
Quelle: InvestingPro, Graphs screen
Es ist wichtig hervorzuheben, dass die Analysten bei den bevorstehenden Quartalsergebnissen (für den 3. August geplant) einen Verlust pro Aktie von 0,025 USD erwarten. Aber selbst eine leichte Überperformance im Vergleich zu den Erwartungen könnte das Unternehmen in die Gewinnzone bringen.
Ein solcher Meilenstein würde sich nicht nur direkt auf die Finanzzahlen auswirken, sondern möglicherweise auch das Vertrauen der Anleger stärken. Das sollte sich positiv auf den Aktienkurs auswirken.
Quelle: InvestingPro, Beobachtungsliste
Der Umsatz dürfte mit 10,516 Mrd. USD Dollar gegenüber dem Vorquartal stabil bleiben, was eine stetige Wertentwicklung erwarten lässt
Fazit
Bei den anstehenden Quartalsergebnisse von Netflix wird die gesamte Branche, die nach einem schwierigen Jahr 2022 Anzeichen für eine Erholung zeigt, im Rampenlicht stehen. In diesem Kontext ist auch Warner Bros. Discovery mit einem beeindruckenden Katalog an prestigeträchtigen, aber wenig genutzten Lizenzen eine attraktive Wahl.
Das positive Umsatzwachstum, die sich verbessernden Finanzkennzahlen und die potenzielle Rentabilität machen das Unternehmen zu einem attraktiven Kandidaten für Investoren, die in die Streaming-Brachen einsteigen wollen.
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