Das weiße Metall Palladium könnte niedergeschlagene Gold-Bullen anlocken
Investing.com | 05.03.2019 09:23
Weiß ist das neue Gelb: Palladium, das durch die Rekordmarke von 1,500 USD die Feinunze gestürmt ist und Branchenanalysten noch auf 2.000 USD klettern könnte, gibt Anlegern auf der Flucht aus Gold ein alternatives Edelmetall zum Investieren.
Der Preis von Palladium, ein silbrig-weißes Metall, das als Katalysator zur Emissionsreinigung in Benzinfahrzeugen eingesetzt wird, hat den von Gold seit Dezember in den Schatten gestellt—das gelbe Metall, dass der Menschheit liebster Schmuck, Wertanlage und Fluchtburg in unsicheren Zeiten war.
Im Handel am Dienstagmorgen bewegte sich der Preis von Palladium am Spotmarkt auf 1.530 USD die Feinunze, gegenüber Golds Spotpreis von 1.290 USD.
h3 Palladium könnte 800 Dollar Preisaufschlag gegenüber Gold erreichen/h3Die Differenz von 250 USD die Feinunze könnte auf 800 USD und mehr anschwellen, sollte Palladium das 2.000 USD Preisziel erreichen, das von Analysten ausgegeben wird und Gold dort bleiben, wo es ist oder weiter unter 1,200 USD abrutschen.
Einige sagen, dass Palladiums 25 prozentiger Preisanstieg in diesem Jahr—dem nur US-Rohöl gleichkommt—eine Blase ist, die nur wegen der übertriebenen Nachfrage und einem knappen Angebot durch Streiks in Bergwerken und anderen Produktionsausfällen zustande gekommen ist und bald platzen könnte. Sie argumentieren weiter, dass Gold die erst in dieser Woche aufgegebene 1.300 Dollarmarke bald wieder überwinden könnte, sollte der amerikanisch-chinesische Handelskrieg ungelöst bleiben und neue globale Spannungen die Investoren zurück in die Fluchtburgen schicken.
Trotz solcher alternativer Ansichten wettet eine Vielzahl von Analysten darauf, dass die explosive Rallye bei Palladium weitergehen werde. Sie begründen dies mit der davonlaufenden Nachfrage durch die Automobilhersteller und weitere Probleme in den Bergwerken.
h3 Bank of America setzt Palladium Preisziel um 22% hoch/h3Metallanalysten der Bank of America Merrill Lynch haben ihre Vorhersage für Palladium um 22% angehoben und sehen für dieses Jahr den Preis bei durchschnittlich 1.800 USD, mit einem Gipfel bei 2.000 USD.
Die Analysten von Investing.com sind ebenfalls optimistisch zum Spot-Palladium und geben in ihrem technischen Tagesausblick eine “Stark Kaufen” Empfehlung ab. Aber ihr höchstes Preisziel liegt auf lediglich 1.608,90 USD die Feinunze.
Jetzt die App holen
BofAML ist keineswegs die einzige Bank mit hochfliegenden Preisvorstellungen für Palladium.
Der Metallanalyst Joni Teves von der UBS-Gruppe, hat ebenfalls 2.000 USD bei Palladium im Blick, auch wenn er vor einem Rückfall warnte, sollte der Markt derartige Niveaus erreichen, berichtete Bloomberg.
BofAML sagte in einer am Montag erschienenen Mitteilung, dass seine Palladium-Prognose “fest auf den Fundamentaldaten des physischen Marktes” ruht.
Und weiter:
“Traditionelle Angebot/Nachfrage- und Preischarts können uns für gewöhnlich einen Fingerzeig geben, wann die Rohstoffmärkte ausverkaufen. An diesem Punkte versichern Preiselastizitäten, dass Ölkurse zwischen 50 und 70 USD das Fass in den kommenden Jahren gerechtfertigt sind. Allerdings sind bei Palladium Angebot und Nachfrage derart inelastisch, dass es keinen Preis gibt, wo die Lager geräumt werden, als die Defizite mit Vorräten überbrückt werden.”
Die BofAML-Mitteilung verwies darauf, dass dies für Jahre kein Problem war, aber der anhaltende Abbau der Lagerbestände in letzter Zeit, haben Befürchtungen über die Verfügbarkeit von Palladium steigen lassen.
Mehr als vier Fünftel des weltweit produzierten Palladiums kommt als Nebenprodukt des Nickelabbaus in Russland und vom Platinbergbau in Südafrika. Damit ist das Angebot abhängig von der Fördermenge dieser beiden Metalle.
h3 Platin, Rhodium weit davon entfernt, als Ersatz dienen zu können/h3Während Platin, das besser verfügbar ist, als Ersatz genannt wird, sind weitere technologische Fortschritte notwendig, um vergleichbare Effizienzen zu bekommen, wie die Autohersteller es von Katalysatoren auf Palladiumbasis gewohnt sind, sagt Johnson Matthey (LON:JMAT), das diese produziert. Platin ist brauchbarer als Katalysator für Dieselmotoren, ein Nutzen, der an Bedeutung verloren hat, seit Volkswagens (DE:VOWG_p) Emissionsskandal die Produktion von Dieselwagen in Europa schrumpfen ließ.
Rhodium) ist ein weiterer möglicher Ersatz, aber das Angebot an dem Metall, das nicht öffentlich gehandelt wird, ist noch geringer als das von Palladium.
In einem Ausblick für die Metalle der Platingruppe (platinum group metals, PGMs) vom vergangenen Monat, sagte Johnson Matthey:
“Das Defizit im Palladiummarkt wird sich allem Anschein nach in 2019 drastisch ausweiten, da strengere Emissionsregeln die Palladiumnachfrage von europäischen und chinesischen Autoherstellern zweistellig steigen lassen dürfte.”
“Auch wenn die Rückgewinnungsquoten aus Altkatalysatoren erneut steigen dürften, wird das Wachstum der Sekundärrohstoffe wahrscheinlich unter dem von 2018 bleiben, während die primäre Gewinnung stagnieren dürfte.”h3 Weitere Tiefschläge für Gold von Handelsgesprächen wahrscheinlich/h3
Im Fall von Gold ist nicht das Angebot das Problem, sondern die Stimmung, da jede positive Bemerkung über die Handelsgespräche zwischen den USA und China das Edelmetall tiefer in die 1.200 USD Zone sinken lässt. Technische Analysten von Investing.com haben eine “Stark Verkaufen” Empfehlung für Spot-Gold in ihrem Tagesausblick ausgegeben und sagen einen Boden von einer Tiefe von bis zu 1.266,84 USD voraus.
Gold stieg am 20. Januar nach langem Anlauf auf seine höchsten Preise seit sieben Monaten über 1.300 USD, rutschte dann aber in der letzten Woche wieder unter diese kritische Marke ab. Goldfans wurden davon auf dem linken Fuß erwischt, da Zentralbanken in den letzten Wochen aggressiv Gold gekauft hatten auf zunehmende Sorgen über den Brexit und andere globale Krisen.
Während Gold mit dem Dollar abwechselnd die Absicherung der Wahl gegen den amerikanisch-chinesischen Handelskrieg war, hat sich die US-Währung als die bessere Wette erwiesen, als sie auf Kosten des Edelmetalls seit der letzten Woche an Schwung gewann, nachdem der US-Handelsbeauftragte Robert Lighthizer gesagt hatte, dass Washington und Peking noch weit bei einem Handelsabkommen auseinanderliegen.
Ironischerweise stieg der Dollar am Montag erneut, zusammen mit den US-Anleiherenditen, was dem Gold einen weiteren Schlag versetzte, nachdem ein Vertreter Chinas das Gegenteil von Lighthizer behauptet und gesagt hatte, beide Länder hätten bei ihren Gesprächen substanzielle Fortschritte gemacht.
PS: Mit unseren Apps sind Sie immer auf dem aktuellen Stand, dass Sie einfach überall das Marktgeschehen beobachten können.
Laden Sie noch heute die Investing.com herunter und überzeugen Sie sich selbst.
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.