Signale vom Optionsmarkt: NASDAQ-Rallye kühlt sich ab
Michael Kramer | 12.06.2020 20:31
Der Nasdaq 100 war einer der heißesten Indizes in diesem Jahr und erholte sich von seinen Tiefstständen im März um fast 50%. Er beendete den Handel am 10. Juni auf einem Rekordhoch. Trotz des massiven Anstiegs zeigt der Optionsmarkt, dass einige Händler auf ein vorläufiges Ende der Rallye setzen. Das Open Interest für Puts auf den Nasdaq 100 ETF - den Invesco (NYSE:IVZ) QQQ (NASDAQ:QQQ) - ist stetig gestiegen, und dies ist wahrscheinlich ein Zeichen dafür, dass einige auf eine Trendwende wetten. Dies könnte den ETF um bis zu 11% fallen lassen.
Der Index brach bereits am 11. Juni um etwa 5% ein, nach der jüngsten Verlautbarung der Federal Reserve und aufgrund von Sorgen über die Zunahme von Coronavirus-Fällen in den USA. Es könnte jedoch weitere schlechte Nachrichten ins Haus stehen, da der QQQ einige wichtige technische Unterstützungen durchbrochen hat, was darauf hindeutet, dass ein weitaus bedeutenderer Rückgang bevorsteht.
Am 10. Juni überstieg das Open Interest für den am 16. Oktober fälligen 215 Dollar-Put - was dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, bis zu diesem Datum Anteile von QQQ zu diesem Preis zu verkaufen - 35.000 Kontrakte und machte dies zum wichtigsten Ausübungspreis nach Open Interest. Die Daten zeigen, dass von diesen Puts 25.000 Kontrakte zu 6,95 USD pro Kontrakt den Besitzer wechselten. Damit der Besitzer bei diesem Preis einen Gewinn erzielt, müsste der Kontrakt auf rund 209 USD fallen. QQQ beendete den Handel am Donnerstag zu 234 USD.
Das Open Interest für am 21. August fällige 220 US-Dollar-Puts stieg auf rund 15.400, was dies mit Abstand zum wichtigsten Ausübungspreis macht. Die Kontrakte wurden zu 4,19 USD gehandelt, was bedeutet, dass einige darauf setzen, dass der QQQ-ETF bis zum Ablaufdatum unter 215 USD sinkt.
(Investing.com - 16. Oktober)
h3 Technischer Schaden/h3
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Noch schlimmer sein könnte, dass der Aktienmarkt durch den steilen und unerwarteten Ausverkauf am 11. Juni erheblichen technischen Schaden erlitten hat. Der QQQ hatte in den letzten Handelssitzungen vor dem Verkauf ein Warnzeichen gesetzt. Der Relative-Stärke-Index stieg stark über 70 an, was darauf hinweist, dass der ETF überkauft war und es wahrscheinlich zu einer Umkehrung kommen würde. Wenn der RSI über 70 steigt, ist er überkauft, und wenn er unter 30 fällt, gilt er als überverkauft.
Zusätzlich gab es ein bärisches Umkehrmuster, das sich im ETF bildete und als steigendes Keilmuster bezeichnet wurde. Der ETF fiel am 11. Juni unter die untere Trendlinie dieses Musters, was darauf hindeutet, dass der ETF wahrscheinlich weiter nach unten tendieren wird. Die nächste Unterstützungsstufe wird möglicherweise erst erreicht, wenn der ETF auf 223 USD fällt, was einem Rückgang von weiteren 4,7% gegenüber dem Schlusskurs am 11. Juni entspricht.
h3 Verschnaufpause/h3Insgesamt sind die Märkte in sehr kurzer Zeit sehr stark gestiegen. Das macht sie anfällig für einen Rückfall oder zumindest eine seitwärts gerichtete Konsolidierung. Angesichts der Tiefe und Schwere der Auswirkungen des Coronavirus auf die US-Wirtschaft, wäre eine Verschnaufpause durchaus angebracht.
Solange die Aussichten für die Wirtschaft und die Unternehmensgewinne nicht deutlicher werden, dürften wir weiterhin in einer Zeit mit beträchtlicher Volatilität leben. Offensichtlich wetten einige Händler darauf.
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