Notiert der Sojabohnenpreis bald bei 20 Dollar?
Andy Hecht | 15.04.2022 06:12
Das Wichtigste in Kürze
- Weltmarktpreis für Sojabohnen im 1. Quartal nahe Rekordhoch
- Soja wird als Lebensmittel genutzt und zudem als Treibstoff
- Drei Gründe, warum der nächste Move nach oben sein könnte
- SOYB ist ein auf Sojabohnen spezialisierter ETF
Anfang April 2022 bringen Landwirte auf der Nordhalbkugel Samen aus, die nach der Herbsternte die Welt ernähren und mit Energie versorgen werden. Ein Bevölkerungswachstum von rund 20 Millionen pro Quartal bedeutet, dass die Welt jedes Jahr auf eine zunehmende Versorgung mit landwirtschaftlichen Produkten angewiesen ist.
Da mehr Menschen satt werden müssen, wird der Bedarf an Sojabohnen 2022 und darüber hinaus weiter steigen. Doch dieses Jahr ist kein gewöhnliches Jahr. Heftiger Inflationsdruck, der erste Krieg in Europa seit dem Zweiten Weltkrieg und Lieferengpässe haben sämtliche Rohstoffpreise in die Höhe getrieben. Und Sojabohnen sind da keine Ausnahme. Sojabohnen und Sojabohnenprodukte – Öl und Mehl – werden auf dem Futures- und Futures-Optionsmarkt der CBOT-Division der CME gehandelt.
Der Teucrium Soybean ETF (NYSE:SOYB) bildet die Preisentwicklung eines Portfolios von Sojabohnen-Futures-Kontrakten ab.
Der Trend und die fundamentalen Veränderungen auf den Agrarmärkten deuten darauf hin, dass es bei Sojabohnen demnächst preislich weiter nach oben gehen könnte.
h2 Weltmarktpreis für Sojabohnen im 1. Quartal nahe Rekordhoch/h2Das Allzeithoch auf dem Terminmarkt für Sojabohnen wurde 2012 erreicht, als der Preis der Bohne 17,9475 USD je Scheffel erreichte.
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Wie der Quartalschart hervorhebt, erreichten die nahe gelegenen CBOT-Sojabohnen-Futures im 1. Quartal 2022 17,65 USD pro Scheffel, nur 29,75 Cent pro Scheffel weniger als der Höchststand von 2012. Dank steigender Momentum- und Relative-Stärke-Indikatoren stieg der Preis Ende letzter Woche über die Marke von 16,70 USD.
Im ersten Quartal verbuchten die Sojabohnen-Futures ein Plus von 21,79 % und schlossen am 31. März bei 16,1825 USD je Scheffel. Mitte April standen sie während der Pflanzsaison 2022 in den USA, dem weltweit führenden Erzeuger und Exporteur von Ölsaaten, noch höher. In den vergangenen Monaten hat eine schwache Ernte in Südamerika die Preise gestützt und den Weltmarktpreis für Sojabohnen im 1. Quartal 2022 auf ein 11-Jahres-Hoch getrieben.
h2 Sojabohnen werden zu Nahrungsmitteln und Treibstoff verarbeitet/h2Verarbeitungsbetriebe zerkleinern Sojabohnen in zwei Produkte: Sojamehl und Sojaöl. Das Mehl ist ein wichtiger Bestandteil von Tierfutter, während das Öl zum Kochen verwendet wird und ein wesentlicher Bestandteil von Biodieselkraftstoff ist. Der Crush-Spread misst Sojabohnen an den Preisen für Sojabohnenprodukte.
Der Chart für den Soja-Crush-Spread befindet sich bei 1,7350 Dollar; der Processing-Spread liegt also auf extrem hohem Niveau. Die Preise für Sojaschrot und -öl sind schneller gestiegen als die Preise für die Ölsaaten, ein Zeichen für eine steigende Nachfrage.
h2 Sojabohnen über dem Zehnerbereich/h21973 stiegen die Futures für Sojabohnen auf 12,90 USD je Scheffel, da die Nachfrage das Angebot überstieg.
Der Jahreschart macht deutlich, dass es fast dreieinhalb Jahrzehnte gebraucht hat, bis der Preis der Bohnen endlich wieder nachhaltig den Zehnerbereich erreichte. 2008 stieg der Preis dann über die Marke von 13 USD und erreichte 2012 mit fast 18 USD je Scheffel ein Rekordhoch.
Im Jahr 2022 wurden Sojabohnen bislang nicht unter der Marke von 13 USD gehandelt und pendelten sich auf einem Niveau um 16,70 USD je Scheffel ein.
h2 Drei Gründe, warum der nächste Move nach oben sein könnte/h2Das nächste Preisziel für den Weltmarktpreis für Sojabohnen könnte die psychologisch wichtige Marke von 20 USD sein. Drei Faktoren deuten darauf hin, dass es in den kommenden Monaten und Jahren weiter nach oben gehen wird:
- Der Preistrend zeigt nach oben und der Trend ist immer Ihr bester Freund.
- Die Inflation steigt weiter. Der Verbraucherpreisindex lag im März bei 8,5 %, die Kerninflation bei 6,5 %. Das waren die höchsten Messwerte seit mehr als vier Jahrzehnten. Die steigende Inflation erhöht die Produktionskosten für jeden Scheffel Sojabohnen und treibt den Preis der Ölsaat in die Höhe.
- Die explodierenden Energiepreise beim Rohöl auf über 100 USD pro Barrel und Erdgas auf über 7 USD pro MMBtu steigern die Nachfrage nach Biodieselkraftstoff. Die höhere Nachfrage nach Biodiesel übt zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Sojabohnenpreise aus.
Unterdessen treibt der Krieg in der Ukraine die Preise für Weizen und Mais in die Höhe, da die Ukraine und Russland führende Lieferanten dieser Erzeugnisse sind. Die fruchtbaren ukrainischen Ebenen sind zu einem Schlachtfeld verkommen und die Häfen am Schwarzen Meer sind mitten im Kriegsgebiet.
Die Gefahr einer Getreide- und Ölsaatenknappheit ist so ausgeprägt wie seit Jahrzehnten nicht mehr, und die Sojapreise bewegen sich in der Regel parallel zu den Mais- und Weizenpreisen.
h2 SOYB ist ein auf Sojabohnen spezialisierter ETF/h2Der direkteste Weg für eine Risikoposition auf dem Soja-Markt führt über Futures und Futures-Optionen, die an der CBOT-Division der CME gehandelt werden. Der Teucrium Soybean ETF bietet eine Alternative für Marktteilnehmer, die von höheren Sojapreisen profitieren möchten.
Mit 28,10 USD pro Aktie Ende letzter Woche verwaltete SOYB mehr als 68,5 Mio. USD an Vermögen. Der ETF handelt jeden Tag durchschnittlich 96.840 Anteile und hat eine Kostenquote von 1,88 %.
Der SOYB hält ein Portfolio von drei aktiv gehandelten Sojabohnen-Future-Kontrakten, um das Risiko während bestimmter Perioden zu minimieren, wenn ein aktiver Monat abläuft und der nächste übernimmt. Die am nächsten gelegenen Kontrakte unterliegen in der Regel der größten Preisvolatilität, weshalb der SOYB tendenziell eine moderate Underperformance gegenüber den nahe gelegenen Sojabohnen-Futures aufweist, wenn der Preis steigt, und eine Outperformance, wenn der Preis korrigiert.
Die Mai-Sojabohnen-Future stiegen von 15,7675 USD am 4. April auf ein Hoch von 16,9750 USD am 11. April oder 7,66 %.
Im gleichen Zeitraum stieg der SOYB ETF von 26,40 USD auf 28,31 USD pro Aktie oder um 7,23 %.
Sojabohnen sind während der Pflanzsaison 2022 in der nördlichen Hemisphäre weiterhin sehr gefragt. Gelingt der Ölsaat der Spurt über die jüngsten Höchststände, besteht durchaus das Potenzial für einen zügigen Anstieg auf 20 USD.
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