Nachhaltige US-Fonds erleben brutales viertes Quartal 2022
Aktien.news | 10.02.2023 10:58
Unruhige Märkte und politischer Druck führten zu den größten Quartalsabflüssen bei nachhaltigen Fonds und ETFs seit mehr als fünf Jahren, wie ein neuer Bericht zeigt.
Nachhaltige US-Publikumsfonds und ETFs haben in dem am 31. Dezember endenden Quartal 6,2 Mrd. USD verloren, wie der Morningstar-Bericht zeigt. Trotz dieser Rücknahmen erzielten die Fonds im Jahr 2022 Nettomittelzuflüsse in Höhe von 3 Mrd. USD und beendeten das Jahr mit einem Nettovermögen von 286 Mrd. USD.
Fast alle dieser Nettomittelzuflüsse erfolgten in den ersten drei Monaten des Jahres 2022, als die Anleger 10,2 Mrd. USD in die Fonds investierten, wie der Bericht zeigt. Im zweiten Quartal zogen sie 1,6 Mrd. USD aus den Fonds ab und legten im dritten Quartal 459 Mio. USD nach.
Im Gegensatz dazu verzeichneten alle US-amerikanischen Investmentfonds und börsengehandelten Fonds im Jahr 2022 Abflüsse in Höhe von 370 Mrd. USD, was das erste Jahr mit Nettoabflüssen seit Beginn der Datenerfassung durch Morningstar im Jahr 1993 darstellt.
Die Abflüsse aus nachhaltigen Fonds waren größtenteils auf die Volatilität der Märkte zurückzuführen, aber auch darauf, dass die Diskussion über nachhaltige Investitionen zunehmend von Bedenken über Greenwashing und politische Gegenreaktionen gegen umwelt-, sozial- und governance-orientierte Investitionen geprägt ist, heißt es in dem Bericht.
Im Januar drohte die Schatzmeisterin des Bundesstaates Kentucky, Allison Ball, damit, staatliche Pensionsfonds aus 11 Unternehmen, darunter BlackRock (NYSE:BLK), Citigroup (NYSE:C) und JPMorgan (NYSE:JPM) Chase, abzuziehen, weil diese Unternehmen Energieunternehmen boykottieren.
Im Dezember kündigte der Finanzminister von Florida, Jimmy Patronis, an, dass der Staat BlackRock als Verwalter von rund 600 Millionen Dollar an kurzfristigen Tagesgeldanlagen und weiteren 1,4 Milliarden Dollar an langfristigen Wertpapieren entlassen werde.
Im Oktober gab der Schatzmeister des Bundesstaates Missouri, Scott Fitzpatrick, bekannt, dass der Bundesstaat 500 Mio. USD an staatlichen Rentenfonds von BlackRock abgezogen hat, und Louisiana zog 794 Mio. USD aus BlackRock-Fonds ab. Beide Staaten gaben an, dass die ESG-Verpflichtungen von BlackRock der Grund für ihre Desinvestitionen waren.
Und im August erklärte der Rechnungsprüfer des Bundesstaates Texas, Glenn Hegar, dass BlackRock und neun europäische Vermögensverwalter die texanische Industrie für fossile Brennstoffe boykottierten, was den Pensionsfonds des Bundesstaates dazu veranlasste, sich von den Unternehmen zu trennen.
Anleger zogen im vierten Quartal 2,4 Milliarden Dollar aus passiv verwalteten nachhaltigen Fonds ab und verzeichneten damit die stärksten Abflüsse seit mehr als drei Jahren, so der Bericht von Morningstar. Der iShares ESG Aware MSCI USA ETF mit einem Volumen von $19,7 Mrd. war für $1,8 Mrd. dieser Abflüsse verantwortlich. Insgesamt hat der Fonds im vergangenen Jahr 318 Mio. USD verloren, wie separate Morningstar-Daten zeigen.
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Im breiteren Markt sammelten passive Fonds dem Bericht zufolge im Jahr 2022 Zuflüsse in Höhe von 556 Mrd. USD ein.
Aktive nachhaltige Fonds verloren im vierten Quartal 3,8 Mrd. USD und beendeten das Jahr mit Nettoabflüssen von 1,3 Mrd. USD, so der Bericht. Insgesamt haben aktiv verwaltete Investmentfonds und ETFs im vergangenen Jahr 926 Mrd. USD verloren.
"Innerhalb des Universums der nachhaltigen Fonds haben sich passive Fonds insgesamt als widerstandsfähiger erwiesen als aktive Fonds", so Alyssa Stankiewicz, Associate Director of Sustainability Research bei Morningstar und Mitverfasserin des Berichts.
Nachhaltige Fonds verzeichneten auch für den größten Teil des Jahres 2022 schlechtere Renditen als ihre nicht-nachhaltigen Pendants, konnten aber im vierten Quartal "die Lücke schließen", so Stankiewicz.
"Wenn man darüber nachdenkt, wie sich die Renditen auf die Mittelflüsse auswirken, wäre es interessant zu sehen, wie sich das Blatt bei den Mittelflüssen im vierten Quartal wendet, direkt nach den drei Quartalen mit unterdurchschnittlicher Performance und kurz bevor die nachhaltigen Fonds anfangen, durchzustarten", so Stankiewicz.
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